Apa itu Hands-off Investor?
Hands-off investor lebih suka menetapkan portofolio investasi dan hanya membuat perubahan kecil untuk jangka waktu yang lama. Banyak hands-off investor menggunakan reksa dana index atau reksa dana target-tanggal, yang hanya membuat perubahan kecil dan lambat pada kepemilikan mereka dan karenanya tidak memerlukan banyak pemantauan.
Memahami Hands-off Investor
Strategi hands-off investment sangat cocok untuk banyak investor ritel yang mungkin tidak memiliki waktu yang dibutuhkan untuk memantau dan meneliti investasi mereka secara rutin. Manajemen aktif dan langsung mengharuskan investor untuk terus mengikuti perkembangan posisi yang mereka pegang. Hal ini sering kali membutuhkan beberapa jam penelitian per minggu. Manajer aktif percaya bahwa dengan melakukan pekerjaan ini, mereka dapat memperoleh hasil yang lebih tinggi dari rata-rata atas investasi mereka.
Strategi hands-off belum tentu berkinerja buruk. Banyak investor percaya pada pendekatan pengindexan, yang menyatakan bahwa bertahan dengan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dalam jangka panjang adalah kunci menuju kekayaan.
Karena reksa dana index sering kali memiliki rasio biaya yang sangat rendah, hands-off investor sering kali menikmati keuntungan bawaan dibandingkan pedagang aktif yang membayar lebih banyak dalam komisi perdagangan, kalah dalam spread bid-ask, dan dikenakan tarif pajak yang lebih tinggi atas keuntungan modal jangka pendek dan dividen yang tidak memenuhi syarat.
Keuntungan dan Kerugian menjadi seorang Hands-off Investor
Sebuah studi yang sedang berlangsung yang membandingkan imbal hasil investor dengan imbal hasil pasar, Dalbar’s Quantitative Analysis of Investor Behavior, menegaskan manfaat dari pendekatan hands-off. Selama 20 tahun antara 1997 dan 2017, rata-rata investor ekuitas menghasilkan 5,29% per tahun sementara index S&P 500 memperoleh 7,20% per tahun.
Dengan investasi hipotetis sebesar $100.000, rata-rata investor akan menghasilkan sekitar $120.000 lebih sedikit daripada hands-off investor saham di S&P 500. Rata-rata investor berpendapatan tetap bahkan lebih buruk lagi, tertinggal dari index Agregat Bloomberg AS sebesar 4,54 poin persentase per tahun, dan menghasilkan sekitar $155.000 lebih sedikit selama 20 tahun.
Pertimbangan Khusus
Alasan untuk kinerja investor yang kurang baik sangat banyak, tetapi mencoba untuk mengatur waktu pasar dan bias perilaku seperti penghindaran kerugian adalah kontributor utama. Dalbar dengan tepat menunjukkan bahwa index selalu berada di pasar dan selalu diinvestasikan sepenuhnya sementara investor mungkin berada di sela-sela menunggu saat yang tepat untuk kembali ke pasar.
Hands-off investor bisa mendapatkan keuntungan dari keuntungan harga investasi mereka dan juga dari reinvestasi dividen. Bagi investor reksa dana, pendekatan ini memungkinkan investor untuk membeli lebih banyak saham reksa dana dengan hasil dividen.
Hands-off investor yang tidak memiliki reksa dana target-tanggal yang menyesuaikan alokasinya dari waktu ke waktu dapat mengambil risiko tambahan saat mereka mendekati masa pensiun. Tanpa penyeimbangan kembali secara berkala, portofolio dapat menjadi kelebihan berat badan pada investasi ekuitas yang lebih berisiko, yang dapat menghancurkan kekayaan jika terjadi pasar turun dalam lima hingga 10 tahun terakhir sebelum pensiun.
Hands-off investor akan membutuhkan portofolio yang jauh lebih konservatif di masa pensiun yang melestarikan modal dengan aset seperti uang tunai dan obligasi berkualitas tinggi dan kemungkinan besar perlu terlibat dalam perdagangan yang signifikan untuk mencapai hal ini.
