Japan ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menginvestasikan sebagian besar asetnya dalam aset Jepang yang diperdagangkan di bursa saham lokal. ETF ini merupakan investasi terdiversifikasi yang memiliki persyaratan investasi awal dan biaya manajemen yang rendah. Sama seperti saham perusahaan, Japan ETF diperdagangkan di bursa saham. ETF ini memberi investor akses ke ekonomi Jepang melalui pasar mata uang, ekuitas, dan pendapatan tetap. Investor dapat memilih dari lebih dari selusin opsi yang diperdagangkan di bursa saham AS. Berinvestasi di pasar saham asing adalah sesuatu yang hanya dapat dicapai oleh pedagang yang canggih di masa lalu. Namun, investor rata-rata telah mampu memasuki pasar, memberi mereka kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari pergeseran modal global. Pergerakan uang ini sangat berkaitan dengan kemajuan dana yang diperdagangkan di bursa.
ETF mengumpulkan aset dari investor yang memiliki tujuan serupa. ETF terdaftar di bursa dan diperdagangkan sepanjang hari seperti saham biasa. Mereka berusaha meniru kinerja pasar ekuitas yang luas, sektor tertentu, atau tren dengan mencerminkan kepemilikan indeks yang ditunjuk. Ini adalah portofolio sekuritas hipotetis yang mewakili pasar tertentu atau segmennya.
Japan ETF memberi investor internasional cara mudah untuk mendapatkan eksposur ke negara tersebut tanpa membeli saham individual dan menaruh semua telur mereka dalam satu keranjang. Kendaraan ini dikelola secara pasif di sekitar indeks dasar yang luas, seperti Indeks MSCI Jepang, yang konstituennya mencakup sekitar 85% dari kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan free float di negara tersebut.
Investor dapat memilih dari 20 Japan ETF yang diperdagangkan di bursa saham AS pada Januari 2024. Bersama-sama, mereka memiliki aset gabungan sekitar $31 miliar.2 ETF ini melacak delapan indeks utama di pasar saham Jepang. Ini merupakan tambahan dari ETF yang melacak strategi investasi dan mata uang kapitalisasi kecil dan menengah.3
Pertimbangan Khusus
Jepang adalah ekonomi maju dengan pasar ekuitas yang besar. Artinya, ada banyak ETF yang dapat dipilih, termasuk yang lebih eksotis yang berfokus secara eksklusif pada perusahaan-perusahaan yang lebih kecil dan sedang naik daun, dividen, atau saham bernilai di negara tersebut. Seperti halnya beberapa ETF yang lebih besar dan lebih likuid, beberapa Japan ETF dapat dijual pendek dan bahkan dapat diakses melalui opsi yang terdaftar.
Meskipun demikian, banyak investor meremehkan dampak fluktuasi mata uang terhadap total pengembalian. Jika nilai dolar AS naik terhadap yen Jepang (JPY), maka ETF yang tidak dilindung nilai akan mengalami kerugian mata uang yang dapat mengimbangi keuntungan apa pun di pasar saham Jepang yang mendasarinya.
Selama periode penguatan dolar, banyak investor menganggap risiko mata uang tidak diinginkan, yang membuka jalan bagi peningkatan kategori ETF yang melindungi risiko mata uang. Tujuan mereka adalah memberi investor pengembalian yang lebih dekat dengan pengembalian mata uang lokal dari indeks pasar saham utama suatu negara.
Keuntungan dan Kerugian Japan ETF
Tidak diragukan lagi bahwa berinvestasi di Japan ETF memungkinkan investor untuk mendiversifikasi kepemilikan mereka dan memasuki pasar baru. Namun, ada manfaat lain dalam memperdagangkan saham dalam investasi ini. Demikian pula, ada kerugian dalam menambahkan instrumen ini ke portofolio investasi. Kami telah mencantumkan beberapa pro dan kontra utama yang terkait dengan Japan ETF di bawah ini.
Keuntungan
Jepang memiliki ekonomi terbesar ketiga di dunia berdasarkan PDB nominal, dan merupakan rumah bagi banyak raksasa industri dan teknologi terkemuka dunia.4 Posisi terdepan negara ini dalam ekonomi dunia menjadikannya tujuan yang diinginkan bagi investor ritel di seluruh dunia.
Japan Exchange Group, yang memiliki Bursa Efek Tokyo (TSE), adalah bursa saham besar dan progresif di Asia Pasifik.5 Hal ini membuat negara ini sering menjadi sumber fokus dan perhatian investor. Japan ETF memungkinkan investasi tunggal yang terdiversifikasi di negara ini, sementara juga bertaruh pada kekuatan yen versus dolar.
Kerugian
Jepang memiliki cukup banyak masalah ekonomi, termasuk deflasi selama beberapa dekade, populasi yang menua, dan tingkat utang yang tinggi.
Pasar Jepang juga lebih terbatas daripada pasar lainnya—terutama pasar ETF AS—baik dari segi ukuran maupun variasi. Perbedaan ini dapat dikaitkan dengan struktur biaya untuk pasar Asia secara umum. Di AS, trennya mengarah pada model fidusia yang hanya mengandalkan biaya untuk banyak investasi. Di sisi lain, di Asia, banyak produk investasi terus dijual oleh agen berdasarkan komisi.
Kelebihan
- Memberikan akses ke pasar yang besar dan progresif
- Membuka peluang bagi investor untuk berinvestasi di perusahaan Jepang yang memiliki keunggulan kompetitif
- Memberikan investor akses ke perusahaan dan merek besar
Kekurangan
- Rentan terhadap risiko ekonomi
- Memiliki akses ke pasar yang lebih kecil (ukuran dan variasi
- ETF yang berfokus di Asia cenderung berbasis komisi
Contoh Japan ETF
ETF iShares MSCI Japan (EWJ) mungkin merupakan ETF paling terkenal dalam kategori ini. Dana tersebut bertujuan untuk menghasilkan hasil investasi yang sesuai dengan MSCI Japan Index menggunakan metode pembobotan kapitalisasi pasar. Dengan kata lain, representasi perusahaan didasarkan pada ukurannya. ETF iShares Japan dan MSCI Japan Index sangat mirip, sehingga memastikan sedikit kesalahan pelacakan. Keduanya dipimpin oleh Toyota (TM), yang menyumbang lebih dari 5% dari total aset per Januari 2024, yang sebagian besar terdiri dari saham industri, konsumen diskresioner, keuangan, dan teknologi.
Kesimpulan
Japan ETF berinvestasi dalam sekeranjang ekuitas Jepang, yang memungkinkan investor internasional memperoleh eksposur ke salah satu ekonomi manufaktur terbesar di dunia. Seperti ETF lainnya, Japan ETF memberikan eksposur yang beragam ke berbagai sektor ekonomi negara tanpa bergantung pada keberhasilan satu perusahaan. Namun, ETF internasional juga memiliki beberapa risiko tambahan.
