Korea Investment Corporation (KIC) adalah organisasi investasi milik pemerintah yang mengelola dana kekayaan negara (SWF) untuk Pemerintah Korea Selatan. KIC didirikan berdasarkan undang-undang pada tahun 2005 dan didanai pada tahun 2006. KIC menerima setoran awal sebesar $17 miliar dari Bank Korea dan $3 miliar dari Kementerian Strategi dan Keuangan Korea. KIC memiliki aset sekitar USD$183,1 miliar yang dikelola hingga akhir tahun 2020 dan menempati peringkat ke-15 dalam hal ukuran di antara dana kekayaan negara menurut peringkat Sovereign Wealth Fund Institute.
Memahami Korea Investment Corporation (KIC)
KIC dibatasi untuk berinvestasi hanya pada aset yang termasuk dalam pedoman yang diberikan oleh Undang-Undang Korea Investment Corporation. KIC juga terlibat dalam pengelolaan mata uang negara tetapi tetap menjadi entitas yang terpisah dari cadangan mata uangnya.
Tujuan KIC adalah untuk meningkatkan kekayaan negara Korea dan berkontribusi pada pengembangan industri keuangan Korea. KIC dikelola oleh komite pengarah yang terdiri dari sembilan anggota ditambah ketua.
Saat ini, dana tersebut memiliki “visi pertumbuhan berkelanjutan” dengan target tahun 2035. Ini termasuk meningkatkan eksposur terhadap investasi yang berkelanjutan dan bertanggung jawab secara sosial.
Investasi KIC
KIC mengelola portofolio yang terdiri dari 85% aset tradisional (misalnya, saham, obligasi, dan instrumen uang) dan 15% aset alternatif, termasuk ekuitas swasta, real estat, proyek infrastruktur, dan dana lindung nilai.
Sebagai bagian dari peningkatan diversifikasi portofolionya, KIC meningkatkan eksposurnya ke pasar negara berkembang sejak 2010. Pengembalian KIC atas total aset pada tahun 2020 mencapai 13,7%, dengan pengembalian tahunan lima tahun sebesar 9% dan pengembalian tahunan sejak awal sebesar 5,22%.
Mengenai filosofi investasinya, disebutkan bahwa “KIC berupaya untuk meningkatkan pengembalian sambil (1) meminimalkan risiko dari pasar dan aset individual melalui diversifikasi portofolio; dan (2) menjalankan fleksibilitas untuk memanfaatkan peluang investasi.”
KIC mengejar pengembalian acuan (beta) dengan mendiversifikasi investasi dalam berbagai mata uang dan negara, sebagaimana diuraikan dalam pedoman manajemen investasinya. KIC juga berupaya menghasilkan pengembalian berlebih atas acuan (alfa) melalui manajemen aktif dalam tingkat risiko yang sesuai.
Keputusan yang terkait dengan alokasi aset strategis tunduk pada evaluasi oleh komite pengarah. Mengenai aset tradisional, dana tersebut mengelola risiko menggunakan kesalahan pelacakan ex-ante dari investasi aktif relatif terhadap acuan. Jika bobot kelas aset menyimpang dari kisaran yang ditetapkan dibandingkan dengan acuan, penyesuaian dilakukan sehingga eksposur berada dalam kisaran yang ditetapkan. Portofolio diseimbangkan kembali pada waktu yang telah ditentukan sebelumnya untuk mempertahankan bobot kebijakan untuk setiap kelas aset. Setiap perjanjian yang ditandatangani antara KIC dan manajer portofolio pihak ketiga akan menentukan kelas aset yang tersedia dan target acuan, dan ini berfungsi sebagai dasar untuk manajemen risiko dan evaluasi kinerja.
