Apa itu Average Daily Trading Volume (ADTV)?
Average daily trading volume (ADTV) atau rata-rata volume perdagangan harian adalah jumlah rata-rata saham yang diperdagangkan dalam satu hari di saham tertentu. Volume harian adalah berapa banyak saham yang diperdagangkan setiap hari, dan nilai ini dapat dirata-ratakan selama beberapa hari untuk menemukan average daily trading volume. Average daily trading volume merupakan metrik penting karena volume perdagangan tinggi atau rendah menjadi perhatian berbagai jenis trader dan investor. Banyak trader dan investor lebih menyukai average daily trading volume yang lebih tinggi dibandingkan dengan trading volume rendah, karena dengan volume tinggi lebih mudah untuk masuk dan keluar posisi. Aset volume rendah memiliki lebih sedikit pembeli dan penjual, oleh karena itu bisa lebih sulit untuk masuk atau keluar pada harga yang diinginkan.
INTISARI
- Daily trading volume adalah berapa banyak saham yang diperdagangkan per hari. Average daily trading volume biasanya dihitung selama 6 bulan.
- Hitungan average daily trading volume didapat dengan menjumlahkan volume perdagangan selama X jumlah hari terakhir. Kemudian, bagi total dengan X. Misalnya, jumlahkan 20 hari terakhir volume perdagangan dan bagi dengan 20 untuk mendapatkan ADTV 20 hari.
- Peningkatan volume yang cukup besar menandakan ada sesuatu yang berubah dalam saham sehingga menarik lebih banyak minat. Bisa menjadi bearish atau bullish tergantung ke arah mana harga bergerak.
- Penurunan volume menunjukkan minat berkurang, tetapi penurunan volume berguna karena ketika volume yang lebih tinggi kembali sering ada dorongan harga yang kuat juga.
Apa Makna dari Average Daily Trading Volume (ADTV)?
Ketika average daily trading volume (ADTV) meningkat atau menurun secara dramatis, artinya telah terjadi perubahan substansial dalam cara orang menilai atau melihat aset. Biasanya, average daily trading volume yang lebih tinggi menandakan keamanannya sedang lebih kompetitif, memiliki spread yang lebih sempit dan biasanya tidak terlalu fluktuatif. Saham cenderung kurang stabil ketika memiliki average daily trading volume yang lebih tinggi karena perdagangan yang jauh lebih besar harus dilakukan untuk mempengaruhi harga. Tapi belum tentu saham dengan volume tinggi tidak akan memiliki pergerakan harga harian yang besar. Pada satu hari (atau selama beberapa hari) saham apa pun dapat memiliki pergerakan harga yang sangat besar, pada volume yang lebih tinggi dari rata-rata.
Average daily trading volume dipakai untuk mengukur seberapa aman kondisi perdagangan dan indikasi langsung likuiditas. Semakin tinggi volume perdagangan untuk keamanan, semakin banyak pembeli dan penjual di pasar yang membuatnya lebih mudah dan lebih cepat untuk mengeksekusi perdagangan. Tanpa tingkat likuiditas pasar yang wajar, biaya transaksi cenderung menjadi lebih tinggi (karena spread yang lebih besar).
Average daily trading volume adalah alat yang berguna untuk menganalisis price action dari aset likuid apa pun. Jika harga suatu aset berada dalam kisaran dan terjadi breakout, peningkatan volume cenderung mengkonfirmasi breakout tersebut. Kurangnya volume menunjukkan breakout mungkin gagal.
Volume juga membantu mengkonfirmasi pergerakan harga lebih tinggi atau lebih rendah. Selama harga yang kuat mendorong ke atas atau ke bawah, volume juga seharusnya naik. Jika tidak, mungkin tidak ada cukup minat untuk terus mendorong harga. Jika tidak ada cukup minat maka harga dapat bergerak mundur.
Selama tren terjadi, pullback dengan volume rendah cenderung mendukung harga yang akhirnya bergerak ke arah tren lagi. Misalnya, dalam tren naik, volume akan sering naik ketika harga juga naik dengan kuat. Jika saham mundur dan volumenya rendah, artinya minat jual tidak banyak. Jika harga mulai bergerak naik pada volume yang lebih tinggi lagi, itu bisa jadi entry point yang menguntungkan karena harga dan volume keduanya mengkonfirmasi tren naik/uptrend.
Ketika volume jauh di atas rata-rata, terkadang kita akan tahu klimaks dari pergerakan harga. Banyak saham yang telah berpindah tangan di area harga tertentu sehingga mungkin tidak ada orang lain yang masuk dan terus mendorong harga ke arah itu. Pergerakan harga yang curam ditambah dengan peningkatan volume yang tajam seringkali bisa menjadi tanda reversal harga yang akan segera terjadi.
Contoh Penggunaan Average Daily Trading Volume (ADTV)
Di bagian bawah grafik terdapat jendela volume. Batang merah dan hijau mencerminkan volume harian, sedangkan garis hitam adalah volume rata-rata 20 hari. Rata-rata tersebut kurang terpengaruh oleh peristiwa satu hari, dan merupakan ukuran yang lebih akurat untuk mengetahui apakah volume keseluruhan naik atau turun.
Grafik di atas menunjukkan area resistance di sebelah kiri. Saham pecah di atasnya pada peningkatan volume, yang membantu mengkonfirmasi kenaikan harga dan breakout. Setelah breakout, harga berkonsolidasi dan volume menjadi cukup rendah, kecuali untuk satu hari dengan volume tinggi. Namun secara keseluruhan, volume rata-rata menurun selama seluruh konsolidasi/pullback, menunjukkan ada sedikit tekanan jual. Harga menembus lebih tinggi lagi pada volume yang kuat, mengkonfirmasi kenaikan lainnya.
Harga mencoba untuk bergerak lebih tinggi, tetapi volume dan harga tidak mengikuti. Ketika harga mulai menurun, volume meningkat. Ini artinya ada banyak tekanan jual dan harga bisa terus turun.
Perbedaan antara Average Daily Trading Volume (ADTV) dan Open Interest
Volume terkadang sulit dibedakan dengan open interest/minat terbuka. Average daily trading volume adalah rata-rata berapa banyak saham (pasar saham) atau kontrak (pasar berjangka dan opsi) yang berpindah tangan dalam sehari. Open interest adalah istilah berjangka dan opsi yang menggambarkan berapa banyak kontrak yang terbuka, yang belum ditutup. Kedua pengukuran tersebut sangat berbeda. Volume adalah jumlah mentah dari berapa banyak kontrak berpindah tangan. Open interest mengukur berapa banyak transaksi yang digunakan untuk membuka atau menutup posisi, guna melacak jumlah kontrak yang tetap terbuka.
Keterbatasan dari Average Daily Trading Volume (ADTV)
Average daily trading volume adalah metrik yang umum digunakan dan berguna untuk menentukan apakah suatu saham memenuhi parameter perdagangan investor atau trader. Singkatnya, ADTV adalah rata-rata. Pada hari tertentu suatu aset dapat menyimpang dari rata-rata, menghasilkan volume yang jauh lebih tinggi atau lebih rendah.
Rata-rata juga dapat bergeser dari waktu ke waktu, naik, turun, atau berosilasi. Oleh karena itu, pantaulah volume dan volume rata-rata secara teratur untuk memastikan bahwa aset masih berada dalam parameter volume yang Anda inginkan untuk trading Anda.
Perubahan volume yang signifikan bisa menandakan bahwa ada sesuatu yang berubah di dalam aset, dan perubahan ini mungkin menguntungkan atau merugikan. Volume tidak akan memberi tahu apa yang berubah, tapi melalui riset dan tindakan lebih lanjut Anda bisa mengetahuinya.