Apa itu Balanced Fund?
Balanced fund atau reksa dana campuran adalah reksa dana yang biasanya terdiri dari saham dan obligasi. Reksa dana adalah sekumpulan sekuritas yang dapat dibeli oleh investor. Biasanya, balanced fund berpegang pada alokasi aset tetap saham dan obligasi, seperti 70% saham dan 30% obligasi. Obligasi adalah instrumen utang yang biasanya memberikan tingkat pengembalian yang stabil dan tetap.
Tujuan investasi balanced fund cenderung merupakan campuran antara pertumbuhan dan pendapatan, yang mengarah pada sifat reksa dana yang seimbang. Balanced mutual fund atau reksa dana campuran ditujukan untuk investor yang mencari campuran antara keamanan, pendapatan, dan apresiasi modal yang tidak terlalu tinggi.
Memahami Balanced Fund
Balanced fund atau adalah jenis reksa dana hibrida, yaitu reksa dana investasi yang dicirikan oleh diversifikasi di antara dua atau lebih kelas aset. Jumlah yang diinvestasikan reksa dana ke dalam setiap kelas aset biasanya harus tetap berada dalam nilai minimum dan maksimum yang ditetapkan. Nama lain dari balanced fund adalah reksa dana alokasi aset.
Portofolio balanced fund tidak mengubah bauran asetnya secara material, tidak seperti life-cycle fund, yang menyesuaikan kepemilikannya untuk menurunkan risiko seiring dengan mendekatnya tanggal pensiun investor. Balanced fund juga berbeda dengan reksa dana yang dikelola secara aktif, yang dapat berevolusi sebagai respons terhadap perubahan selera investor terhadap risiko dan imbal hasil atau kondisi pasar investasi secara keseluruhan.
Element dari Portfolio Balanced Fund
Para pensiunan atau investor dengan toleransi risiko rendah dapat menggunakan balanced fund untuk pertumbuhan yang sehat dan pendapatan tambahan. Elemen-elemen balanced fund mencakup campuran saham dan obligasi.
Komponen Ekuitas
Komponen ekuitas membantu mencegah erosi daya beli dan memastikan kelestarian telur sarang pensiun dalam jangka panjang.
Kepemilikan ekuitas reksa dana campuran condong ke saham-saham besar seperti yang ada di Indeks S&P 500, yang berisi 500 perusahaan publik terbesar di Amerika Serikat. Balanced fund juga dapat menyertakan perusahaan-perusahaan pembayar dividen. Dividen adalah pembayaran tunai yang dilakukan oleh perusahaan kepada pemegang saham sebagai imbalan atas kepemilikan saham mereka. Perusahaan yang secara konsisten membayar dividen dalam jangka panjang cenderung mapan dan menguntungkan.
Komponen Obligasi
Komponen obligasi pada balanced fund memiliki dua tujuan.
- Menciptakan aliran pendapatan
- Meredam volatilitas portofolio, yaitu fluktuasi harga dari komponen ekuitas
Obligasi dengan peringkat investasi seperti surat utang korporasi AAA dan U.S. Treasury memberikan pendapatan bunga melalui pembayaran semi-tahunan, sementara saham perusahaan besar menawarkan pembayaran dividen kuartalan untuk meningkatkan imbal hasil. Selain itu, daripada menginvestasikan kembali distribusi, investor pensiunan dapat menerima uang tunai untuk meningkatkan pendapatan mereka dari pensiun, tabungan pribadi, dan subsidi pemerintah.
Meskipun diperdagangkan setiap hari, obligasi dan obligasi negara yang memiliki peringkat tinggi biasanya tidak mengalami perubahan harga yang liar seperti yang dialami saham. Akibatnya, stabilitas sekuritas berbunga tetap mencegah lonjakan harga saham yang liar pada reksa dana campuran. Selain itu, harga surat utang tidak bergerak searah dengan harga saham dan dapat bergerak ke arah yang berlawanan. Stabilitas obligasi ini memberi balanced funds pemberat, yang selanjutnya memperhalus hasil investasi portofolionya dari waktu ke waktu.
Kelebihan dari Balanced Fund
Karena balanced fund jarang sekali mengubah campuran saham dan obligasi, reksa dana campuran cenderung memiliki rasio biaya total (ER) yang lebih rendah, yang mewakili biaya reksa dana. Selain itu, karena reksa dana ini secara otomatis menyebarkan uang investor ke berbagai jenis saham, risiko pasar dapat diminimalkan jika saham atau sektor tertentu berkinerja buruk. Terakhir, balanced fund memungkinkan investor untuk menarik dana secara berkala tanpa mengganggu alokasi aset.
Pro
- Portofolio yang terdiversifikasi dan selalu diseimbangkan kembali
- Rasio biaya rendah
- Lebih sedikit volatilitas
- Risiko rendah
Kontra
- Alokasi aset tetap
- Tidak cocok untuk strategi perlindungan pajak
- Investasi yang “biasa dicurigai”
- Pengembalian yang aman tetapi tidak stabil
Kekurangan dari Balanced Fund
Kelemahannya, reksa dana mengendalikan alokasi aset, bukan investor, yang mungkin tidak sesuai dengan strategi perencanaan pajak investor. Contohnya, banyak investor lebih suka menyimpan sekuritas penghasil pendapatan di akun yang diuntungkan dari segi pajak dan saham pertumbuhan di akun kena pajak, tetapi Anda tidak dapat memisahkan keduanya dalam reksa dana campuran. Selain itu, investor tidak dapat menggunakan strategi bond laddering-membeli obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang berurutan-untuk menyesuaikan arus kas dan pembayaran pokok obligasi sesuai dengan situasi keuangan mereka.
Karakteristik alokasi balanced fund – biasanya 60% saham, 40% obligasi – mungkin tidak selalu sesuai dengan tujuan keuangan investor karena kebutuhan dan preferensi dapat berubah seiring waktu. Beberapa balanced fund bermain terlalu aman, menghindari pasar internasional atau pasar di luar arus utama, yang dapat menurunkan imbal hasil mereka.
Contoh Balanced Fund di Dunia Nyata
Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) memiliki peringkat risiko di bawah rata-rata dari Morningstar dengan profil imbal hasil di atas rata-rata. Alokasi reksa dana ini terdiri dari 60% saham dan 40% obligasi. Selama 10 tahun terakhir – per 30 April 2022 – reksa dana ini memberikan imbal hasil sebesar 8,73% per tahun. Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares memiliki rasio biaya 0,07% dan jumlah investasi minimum $3.000.