Apa itu Basket Trade?
Basket trade atau perdagangan keranjang adalah jenis order yang digunakan oleh perusahaan investasi dan pedagang institusional besar untuk membeli atau menjual sekelompok sekuritas secara bersamaan.
Memahami Basket Trade
Basket trading sangat penting bagi investor institusional dan dana investasi yang ingin memiliki sejumlah besar sekuritas dalam proporsi tertentu. Ketika uang tunai masuk dan keluar dari dana, sekumpulan besar sekuritas harus dibeli atau dijual secara bersamaan, sehingga pergerakan harga setiap sekuritas tidak mengubah alokasi portofolio.
Untuk mempertimbangkan bagaimana manfaat basket trade bagi dana investasi, bayangkan sebuah reksa dana indeks bertujuan mengikuti indeks targetnya dengan memegang sebagian besar atau seluruh sekuritas dalam indeks tersebut. Ketika ada dana baru yang masuk yang dapat meningkatkan nilai reksa dana, manajer harus secara bersamaan membeli sejumlah besar sekuritas sesuai dengan proporsi yang ada dalam indeks. Jika tidak memungkinkan untuk melakukan basket trade sekuritas, maka pergerakan harga sekuritas yang cepat akan menghalangi reksa dana indeks untuk memiliki sekuritas dalam proporsi yang tepat.
Basket trade biasanya melibatkan penjualan atau pembelian 15 sekuritas atau lebih dan umumnya digunakan untuk membeli saham. Basket atau keranjang tersebut biasanya diukur dengan tolok ukur atau dilacak terhadap suatu entitas, seperti indeks, untuk mengukur imbal hasilnya.
Misalkan sebuah reksa dana investasi ingin mengambil keuntungan dari volatilitas dalam sebuah indeks. Manajer investasi membuat long/short basket untuk melacak indeks. Basket ini sebenarnya tidak berisi sekuritas. Sebaliknya, basket ini berisi kumpulan opsi beli dan jual.
Basket juga dapat digunakan untuk memperdagangkan mata uang dan komoditas. Contohnya, investor dapat membuat basket yang berisi komoditas lunak, seperti gandum, kedelai, dan jagung. Sebagian besar perusahaan investasi atau pialang yang menawarkan perdagangan keranjang memerlukan jumlah investasi minimum.
Distribusi dolar di antara berbagai komponen keranjang dapat ditentukan dengan menggunakan berbagai jenis pembobotan. Contohnya, kriteria pembobotan dolar mendistribusikan jumlah dolar keseluruhan untuk basket secara merata di antara komponen-komponennya. Strategi basket trading yang menggunakan pembobotan saham akan membagi jumlah keseluruhan secara merata di antara blok-blok saham.
Benefit dari Basket Trade
- Pilihan yang Disesuaikan dengan Kebutuhan: Investor dapat membuat basket trade yang sesuai dengan tujuan investasi mereka. Contohnya, investor yang mencari pendapatan dapat membuat basket trade yang hanya berisi saham-saham dividen dengan imbal hasil tinggi. Basket dapat berisi saham-saham dari sektor tertentu, atau yang memiliki kapitalisasi pasar tertentu.
- Alokasi yang mudah: Basket trade memudahkan investor untuk mengalokasikan investasi mereka di beberapa sekuritas. Investasi biasanya didistribusikan menggunakan jumlah saham, jumlah dolar, atau persentase pembobotan. Jumlah saham memberikan jumlah saham yang sama untuk setiap kepemilikan dalam basket. Alokasi dolar dan persentase menggunakan jumlah dolar atau jumlah persentase untuk mendistribusikan sekuritas. Contohnya, jika investor menggunakan jumlah dolar untuk mengalokasikan $50.000 ke dalam 15 basket sekuritas, maka setiap sekuritas akan dibeli seharga $3.333,33.
- Memiliki Kontrol: Basket trade membantu investor mengendalikan investasi mereka. Keputusan dapat diambil untuk menambah atau mengurangi satu atau beberapa sekuritas ke dalam basket. Dengan melacak performa basket trade secara keseluruhan, Anda juga dapat menghemat waktu memantau sekuritas individual dan menyederhanakan proses administrasi.