Blotter (juga disebut deal blotter atau trade blotter) adalah catatan fisik atau digital dari semua perdagangan yang dilakukan selama periode waktu tertentu (biasanya satu hari perdagangan) bersama dengan detail yang relevan.
Memahami Blotter
Tujuan dari trade blotter adalah untuk mendokumentasikan trade dengan cermat sehingga dapat ditinjau dan dikonfirmasi oleh trader atau perusahaan pialang. Blotter terutama digunakan di pasar saham, pasar valuta asing, dan pasar obligasi. Ini dapat disesuaikan berdasarkan kebutuhan pengguna. Blotter perdagangan juga digunakan di pasar opsi dan komoditas. Rincian perdagangan akan mencakup hal-hal seperti waktu, harga, ukuran pesanan, dan spesifikasi apakah itu pesanan beli atau jual. Ini berfungsi sebagai jejak audit transaksi dan sangat membantu untuk meninjau apakah strategi perdagangan tertentu yang digunakan berhasil. Sementara blotter biasanya ditulis di papan besar atau kertas spreadsheet, saat ini blotter biasanya dibuat melalui program perangkat lunak perdagangan yang secara otomatis mencatat perdagangan yang dilakukan melalui umpan data. Pialang biasanya menyediakan blotter untuk para pedagangnya sebagai program perangkat lunak. Catatan ini mencakup sekuritas apa yang diperdagangkan, waktu perdagangan, jumlah dan harga penjualan atau pembelian, pasar ECN tempat perdagangan terjadi, dan apakah itu order beli, jual, atau short. Blotter juga menunjukkan apakah perdagangan diselesaikan dengan benar dan termasuk pesanan yang dimasukkan tetapi dibatalkan sebelum diisi. Trader dapat menyesuaikan detail apa saja yang akan ditampilkan pada blotter. Pialang menggunakan blotter untuk menyimpan catatan semua transaksi jika ada masalah dengan perdagangan yang muncul.
Penggunaan Blotter
Blotter dapat digunakan dengan atau sebagai pengganti jurnal trading oleh trader yang menggunakannya untuk meningkatkan teknik dan strategi trading mereka. Di akhir hari trading, trader biasanya akan menggunakan blotter untuk meninjau seberapa baik kinerja mereka. Mereka dapat memilah-milah blotter untuk meninjau area di mana mereka dapat berkinerja lebih baik, seperti pengaturan waktu dengan entri dan / atau keluar. Departemen kepatuhan dan regulator, seperti Securities and Exchange Commission (SEC), juga menyortir blotter untuk mendeteksi apakah ada perdagangan ilegal yang dilakukan. Penyortiran dapat dilakukan dengan berbagai cara untuk mengungkap ketidaksesuaian dalam perdagangan. Selama audit SEC, blotter perdagangan digunakan oleh perusahaan untuk menunjukkan catatan perdagangan mereka berdasarkan jenis investasi. Blotter perdagangan terpisah akan digunakan untuk ekuitas, misalnya, dan satu lagi untuk sekuritas pendapatan tetap, dan seterusnya.
Jika beberapa perdagangan dilakukan pada saham-saham yang masuk dalam daftar pantauan, atau daftar perdagangan terbatas, hal ini dapat mengindikasikan perdagangan orang dalam. Blotters juga dapat mengungkapkan bahwa beberapa manajer portofolio menunjukkan keberpihakan pada klien tertentu jika informasi berikut (atau informasi lainnya) terungkap:
- Akun klien tertentu dalam daftar hitam sering kali memiliki perdagangan yang menguntungkan.
- Akun klien memiliki harga beli atau jual yang sangat berbeda untuk sekuritas yang sama.
- Jenis akun tertentu yang memiliki biaya komisi tertinggi diprioritaskan di atas akun lain dalam perdagangan.
Selain itu, manajer portofolio yang terlibat dalam strategi investasi yang menyimpang dari strategi yang diungkapkan kepada klien dapat ditemukan melalui blotter. Salah satu contoh tanda bahaya: ketika portofolio investasi yang seharusnya beli dan tahan ternyata hanya memiliki sekuritas yang diperdagangkan dalam jangka pendek. Setiap aktivitas perdagangan yang tidak biasa yang disorot pada blotter akan diselidiki lebih lanjut untuk menentukan apakah ada kesalahan yang dilakukan.
Contoh Blotter
Katakanlah perusahaan investasi ABC sedang mempersiapkan audit SEC. Perusahaan ini memisahkan perdagangannya berdasarkan jenis investasi dan membuat blotter perdagangan untuk setiap investasi selama periode waktu yang diminta oleh SEC. Setiap spreadsheet (biasanya menggunakan Excel) berisi detail perdagangan seperti yang ditunjukkan di bawah ini. Untuk sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi, kolom tambahan yang disebut “Bunga yang Masih Harus Dibayar” ditambahkan ke dalam lembar kerja.
