Blue chip adalah perusahaan yang diakui secara nasional atau internasional, mapan, dan sehat secara finansial yang diperdagangkan secara publik. Saham blue chip umumnya menjual produk dan layanan berkualitas tinggi dan diterima secara luas. Perusahaan blue chip memiliki merek bereputasi baik yang telah dibangun dan dipelihara selama bertahun-tahun. Hal ini dan fakta bahwa mereka telah melewati berbagai penurunan ekonomi menjadikan mereka perusahaan yang stabil untuk dimiliki dalam portofolio. Perusahaan-perusahaan blue chip beroperasi secara menguntungkan meskipun kondisi ekonomi sedang tidak baik, yang membantu berkontribusi pada catatan panjang pertumbuhan yang stabil dan dapat diandalkan.
Memahami Saham-saham Blue Chips
Istilah “blue chip” pertama kali digunakan pada tahun 1923 oleh Oliver Gingold, seorang karyawan Dow Jones, untuk mendeskripsikan saham-saham yang diperdagangkan dengan harga $200 atau lebih per lembar saham. Istilah ini berkaitan dengan chip poker berwarna biru, putih, dan merah, dengan chip biru memiliki nilai terbesar. Saat ini, saham blue chip belum tentu merupakan saham dengan harga tinggi. Lebih tepatnya, saham blue chip adalah saham perusahaan berkualitas tinggi dengan kondisi keuangan sehat yang telah bertahan dalam ujian waktu. Saham blue chip umumnya merupakan komponen indeks atau rata-rata pasar paling terkemuka, seperti Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor’s (S&P) 500, dan Nasdaq-100 di Amerika Serikat, TSX-60 di Kanada, dan Indeks FTSE di Inggris. Indeks-indeks ini biasanya terdaftar di bursa saham utama, seperti NYSE dan Nasdaq. Seberapa besar perusahaan harus memenuhi syarat untuk mendapatkan status blue chip masih diperdebatkan. Patokan yang diterima secara umum adalah kapitalisasi pasar sebesar $10 miliar, meskipun pemimpin pasar atau sektor dapat berupa perusahaan dengan berbagai ukuran. Banyak investor konservatif dengan profil risiko rendah atau mendekati masa pensiun mungkin lebih memilih saham blue chip. Saham-saham ini dapat menawarkan pelestarian modal dan pembayaran dividen yang konsisten untuk pendapatan dan perlindungan terhadap inflasi. Dalam bukunya The Intelligent Investor, Benjamin Graham menyarankan agar investor konservatif mencari perusahaan yang telah membayar dividen secara konsisten selama 20 tahun atau lebih. Daftar saham Dividend Aristocrat yang diterbitkan oleh Standard and Poor’s terdiri dari perusahaan-perusahaan blue chip berkapitalisasi besar di S&P 500 yang telah meningkatkan dividen setiap tahun selama 25 tahun terakhir.
Contoh Saham Blue Chip
Perusahaan blue chip dapat berupa perusahaan multinasional yang telah beroperasi dengan sukses selama beberapa tahun, menjadi pemimpin dominan di industrinya, dan dikenal luas.
Beberapa contohnya antara lain:
- Coca-Cola
- Berkshire Hathaway
- Amgen
- UnitedHealth Group
- PepsiCo
- Nike
- Proctor & Gamble
- Chevron
- Walmart
- IBM
- McDonald’s
- Caterpillar
Karakteristik Saham Blue Chip
- Saham blue chip dipandang sebagai investasi yang tidak terlalu bergejolak dibandingkan saham perusahaan yang tidak berstatus blue chip karena profil institusional dan kesehatan finansial yang baik.
- Saham blue chip sangat likuid karena sering diperdagangkan di pasar oleh investor individu dan institusi. Oleh karena itu, investor yang membutuhkan dana tunai dapat merasa yakin bahwa akan ada pembeli untuk saham mereka.
- Perusahaan blue chip juga dicirikan sebagai perusahaan yang memiliki sedikit atau tidak memiliki utang, kapitalisasi pasar yang besar, rasio utang terhadap ekuitas yang stabil, serta imbal hasil ekuitas dan imbal hasil aset yang tinggi.
- Fundamental neraca keuangan yang solid dan likuiditas yang tinggi membuat saham-saham blue chip mendapatkan peringkat kredit investment grade.
- Meskipun pembayaran dividen tidak diperlukan agar sebuah saham dianggap sebagai saham unggulan, sebagian besar saham unggulan memiliki catatan panjang dalam membayar dividen yang stabil atau meningkat.
- Seorang investor dapat melacak performa saham blue chip melalui indeks blue chip, yang juga dapat dilihat sebagai indikator performa industri atau ekonomi.
- Saham-saham blue chip adalah investasi yang aman
- Selama bertahun-tahun, perusahaan blue chip akan bertahan dari tantangan finansial dan siklus pasar yang sulit. Perusahaan ini akan menghasilkan laba yang stabil dan biasanya membayar dividen dari tahun ke tahun. Hasilnya, saham ini dapat dianggap sebagai investasi yang aman.
Namun, ini tidak membuatnya antipeluru. Kebangkrutan General Motors dan Lehman Brothers, serta sejumlah bank terkemuka di Eropa, selama resesi global tahun 2007-2009 menunjukkan bahwa bahkan perusahaan terbaik pun dapat mengalami kesulitan selama periode stres yang ekstrem. Saham-saham blue chip bisa jadi cocok untuk kepemilikan inti portofolio besar. Namun, saham-saham ini tidak boleh menjadi satu-satunya investasi. Portofolio yang terdiversifikasi biasanya memiliki alokasi obligasi dan uang tunai, selain saham. Selain itu, alokasi portofolio untuk saham dapat didiversifikasi di antara saham-saham berkapitalisasi besar, menengah, dan kecil, serta saham-saham domestik dan internasional. Investor yang lebih muda umumnya dapat menoleransi risiko dengan memiliki persentase lebih besar dari portofolio mereka pada saham-saham bertumbuh (termasuk beberapa saham unggulan) karena mereka memiliki waktu bertahun-tahun untuk berinvestasi dan pulih dari kemerosotan pasar. Investor yang lebih tua dapat memilih untuk lebih fokus pada pelestarian modal dengan menempatkan persentase yang lebih besar dari investasi mereka dalam bentuk obligasi dan uang tunai.
Keuntungan dan Kerugian Saham Blue Chip
Keuntungan
- Risiko Rendah: Sebagai pemimpin industri dengan arus kas yang andal dan sejarah panjang dalam membayar utang, perusahaan blue chip dianggap berisiko rendah. Mereka tidak mungkin mengalami krisis kredit atau likuiditas yang tiba-tiba.
- Hasil Investasi yang Dapat Diandalkan: Perusahaan blue chip biasanya memberikan potensi pertumbuhan yang dapat diandalkan serta pembayaran dividen yang konsisten.
- Volatilitas Rendah: Karena model bisnis yang sudah teruji, operasi yang mapan, pendapatan yang dapat diandalkan, dan merek yang sudah berumur panjang, saham blue chip dipandang sebagai perusahaan/saham yang stabil.
- Lebih Sedikit Usaha: Ketergantungan dan volatilitas lebih rendah yang mereka tawarkan dapat berarti lebih sedikit kebutuhan akan perhatian dan pemantauan.
Kekurangan
- Pengembalian Lebih Rendah: Meskipun imbal hasil dapat diandalkan, perusahaan yang sudah mapan dan matang seperti saham blue chips menawarkan imbal hasil yang lebih rendah dibandingkan, misalnya, perusahaan rintisan yang lebih kecil yang memiliki ruang untuk pertumbuhan yang lebih besar dan lebih cepat.
- Lebih Mahal: Karena risikonya yang lebih rendah, potensi hasil yang dapat diandalkan, dan volatilitas yang lebih rendah, saham blue chip cenderung lebih diminati dan, dengan demikian, lebih mahal daripada saham perusahaan lain dengan ukuran yang sebanding.
Pro dan Kontra Saham Blue Chip
Pro
- Risiko lebih rendah dibandingkan saham lain.
- Volatilitas lebih rendah.
- Imbal hasil dan dividen yang dapat diandalkan.
Kekurangan
- Pengembalian lebih rendah daripada perusahaan yang kurang mapan.
- Lebih sedikit ruang untuk tumbuh, yang berarti mereka tidak mungkin melihat keuntungan besar.
- Mahal karena permintaan yang tinggi.
Kesimpulan
“Blue chip” adalah istilah informal untuk perusahaan yang paling andal dan berharga di pasar. Perusahaan-perusahaan ini biasanya adalah perusahaan dengan rekam jejak stabilitas keuangan yang panjang. Mereka biasanya adalah pemimpin dalam industri mereka. Karena itu, mereka sering dicari dan dianggap sebagai investasi berisiko rendah.