Commodity Trading Advisor (CTA) adalah individu atau perusahaan yang memberikan saran pribadi mengenai pembelian dan penjualan kontrak berjangka, opsi berjangka, dan kontrak valas ritel di luar bursa atau swap. Penasihat yang memberikan saran seperti itu harus terdaftar sebagai CTA oleh National Futures Association (NFA), organisasi pengaturan mandiri untuk industri derivatif.
Memahami Commodity Trading Advisor (CTA)
Pada tahun 1922, Grain Futures Act disahkan, yang mengatur perdagangan berjangka. Kemudian digantikan oleh Commodity Exchange Act of 1936, yang mengatur lebih lanjut tentang komoditas dan perdagangan berjangka dan mengharuskan perdagangan tertentu dilakukan di bursa.
Undang-Undang Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi tahun 1974 diberlakukan untuk mengamandemen Undang-Undang Pertukaran Komoditi. Undang-undang ini membentuk Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) dan menandai penggunaan pertama kali istilah Commodity Trading Advisor (CTA).
Berinvestasi dalam komoditas sering kali melibatkan penggunaan leverage yang signifikan dan, oleh karena itu, membutuhkan tingkat keahlian yang lebih tinggi untuk berdagang dengan benar untuk menghindari potensi kerugian besar. CFTC secara bertahap memperluas persyaratan pendaftaran CTA dari waktu ke waktu. CFTC membentuk NFA untuk menangani registrasi CTA dan memastikan bahwa anggota yang terdaftar mematuhi peraturan CFTC dan peraturan NFA.
CTA adalah penasihat keuangan yang memberikan nasihat khusus terkait perdagangan komoditas. Untuk mendapatkan registrasi CTA, pemohon harus memenuhi persyaratan kecakapan tertentu, termasuk lulus Ujian Nasional Komoditas Berjangka Seri 3. Kriteria tertentu, jika terpenuhi, dapat membebaskan penasihat dari pendaftaran CTA
Pengecualian dari Pendaftaran
Pendaftaran sebagai CTA oleh National Futures Association diwajibkan bagi individu atau perusahaan yang memberikan nasihat mengenai perdagangan komoditas kecuali jika salah satu dari kriteria berikut ini terpenuhi:
– Nasihat diberikan kepada 15 orang atau kurang dalam 12 bulan terakhir dan individu atau perusahaan tersebut tidak menyatakan dirinya sebagai CTA kepada publik.
– Individu atau perusahaan terdaftar di CFTC dan saran yang diberikan terkait investasi komoditas bersifat insidental dengan profesi individu atau bisnis perusahaan.
– Saran yang diberikan tidak didasarkan pada pengetahuan tentang, atau ditargetkan secara langsung kepada, kepentingan perdagangan atau akun perdagangan pelanggan.
Persyaratan
Umumnya, pendaftaran CTA diwajibkan bagi para pimpinan perusahaan serta semua karyawan yang menerima pesanan dari atau memberikan nasihat kepada publik. CTA diwajibkan untuk memberikan saran mengenai semua bentuk investasi komoditas, termasuk kontrak berjangka, forward, opsi, dan swap.
Dana CTA
Dana CTA adalah dana lindung nilai yang menggunakan strategi berjangka terkelola. Dana ini berinvestasi dalam kontrak berjangka dan menggunakan berbagai strategi perdagangan. Ini mungkin termasuk perdagangan sistematis dan mengikuti tren. Namun, manajer dana dapat secara aktif mengelola investasi menggunakan strategi diskresioner juga. Dana CTA yang menawarkan strategi berjangka terkelola harus terdaftar di CFTC dan NFA.
