Economic Capital (EC) adalah ukuran risiko dalam kaitannya dengan modal. Lebih khusus lagi, ini adalah jumlah modal yang dibutuhkan suatu perusahaan (biasanya di bidang jasa keuangan) untuk memastikan bahwa perusahaan tersebut tetap mampu membayar hutang (solven) mengingat profil risikonya. Economic Capital (EC) dihitung secara internal oleh perusahaan, terkadang menggunakan model kepemilikan. Angka yang dihasilkan juga merupakan jumlah modal yang harus dimiliki perusahaan untuk mendukung segala risiko yang diambil.
Memahami Economic Capital (EC)
Economic Capital (EC) digunakan untuk mengukur dan melaporkan risiko pasar dan operasional di seluruh organisasi keuangan. Economic Capital (EC) mengukur risiko dengan menggunakan realitas ekonomi dibandingkan dengan aturan akuntansi dan peraturan, yang terkadang bisa menyesatkan. Akibatnya, Economic Capital (EC) dianggap memberikan gambaran yang lebih realistis mengenai solvabilitas suatu perusahaan. Proses pengukuran Economic Capital (EC) melibatkan konversi risiko tertentu menjadi jumlah modal yang diperlukan untuk mendukungnya. Perhitungannya didasarkan pada kekuatan keuangan lembaga (atau peringkat kredit) dan perkiraan kerugian.
Kekuatan finansial adalah kemungkinan perusahaan tidak bangkrut selama periode pengukuran dan dikenal sebagai tingkat kepercayaan dalam perhitungan statistik. Kerugian yang diharapkan perusahaan adalah kerugian rata-rata yang diantisipasi selama periode pengukuran. Kerugian yang diperkirakan merupakan biaya menjalankan bisnis dan biasanya diserap oleh keuntungan operasional.
Hubungan antara frekuensi kerugian, jumlah kerugian, ekspektasi kerugian, kekuatan finansial atau tingkat kepercayaan, dan Economic Capital (EC) dapat dilihat pada grafik berikut:
Perhitungan Economic Capital (EC) dan penggunaannya dalam rasio risiko/imbalan mengungkapkan lini bisnis mana yang harus dijalankan bank yang memanfaatkan trade-off risiko/imbalan dengan sebaik-baiknya. Ukuran kinerja yang menggunakan Economic Capital (EC) meliputi: return on risk-adjusted capital (RORAC); pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko (RAROC); dan, nilai tambah ekonomi (EVA). Unit bisnis yang berkinerja lebih baik dalam tindakan seperti ini dapat menerima lebih banyak modal perusahaan untuk mengoptimalkan risiko. Value-at-risk (VaR) dan ukuran serupa juga didasarkan pada Economic Capital (EC) dan digunakan oleh lembaga keuangan untuk manajemen risiko.
Contoh Economic Capital (EC)
Sebuah bank ingin mengevaluasi profil risiko portofolio pinjamannya pada tahun depan. Secara khusus, bank ingin menentukan jumlah Economic Capital (EC) yang dibutuhkan untuk menyerap kerugian mendekati angka 0,04% dalam distribusi kerugian sesuai dengan interval kepercayaan 99,96%. Bank tersebut menemukan bahwa interval kepercayaan 99,96% menghasilkan Economic Capital (EC) sebesar $1 miliar yang melebihi kerugian (rata-rata) yang diharapkan. Jika bank mengalami kekurangan Economic Capital (EC), bank dapat mengambil langkah-langkah seperti meningkatkan modal atau meningkatkan standar penjaminan portofolio pinjaman untuk mempertahankan peringkat kredit yang diinginkan. Bank dapat mengelompokkan lebih lanjut portofolio pinjamannya untuk mengevaluasi apakah profil risiko-imbalan dari portofolio hipoteknya melebihi portofolio pinjaman pribadinya.
