Biasanya, bank menerbitkan Letter of Guarantee atas nama klien yang telah menandatangani kontrak untuk membeli barang dari pemasok. Surat tersebut secara kontrak menjamin pembayaran kepada penerima meskipun klien gagal bayar. Untuk mendapatkan Letter of Guarantee, nasabah harus mengajukannya, seperti pinjaman. Jika bank merasa nyaman dengan risikonya, bank akan mendukung nasabah dengan surat tersebut dengan biaya tahunan. Letter of Guarantee digunakan dalam impor dan ekspor, kontrak komersial, perdagangan margin, pembelian besar, investasi real estat, merger dan akuisisi, dan transaksi keuangan penting lainnya.
Letter of Guarantee juga dapat diterbitkan oleh bank atas nama penulis panggilan saat meyakinkan pihak lain bahwa penulis memiliki aset dasar dan bahwa bank akan menyerahkan sekuritas dasar jika panggilan dilaksanakan. Penulis panggilan akan sering menggunakan Letter of Guarantee saat aset dasar opsi panggilan tidak disimpan di akun pialang mereka.
Memahami Letter of Guarantee
Letter of Guarantee sering digunakan saat satu pihak dalam transaksi tidak yakin bahwa pihak lain dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Hal ini khususnya umum terjadi ketika membeli peralatan mahal atau properti lainnya. Akan tetapi, Letter of Guarantee mungkin tidak mencakup seluruh nilai properti yang dipermasalahkan. Misalnya, Letter of Guarantee dalam penerbitan obligasi dapat menjanjikan pembayaran bunga atau pokok, tetapi tidak keduanya.
Bank akan menegosiasikan berapa banyak yang akan ditanggungnya untuk klien mereka. Bank mengenakan biaya tahunan untuk layanan ini, biasanya persentase dari jumlah yang harus dibayarkan bank jika klien gagal bayar.
Letter of Guarantee digunakan dalam berbagai situasi bisnis. Ini termasuk kontrak dan konstruksi, pembiayaan dari lembaga keuangan, atau deklarasi selama proses ekspor dan impor.
Letter of Guarantee untuk Penulis Panggilan
Karena banyak investor institusional yang memelihara akun investasi di bank kustodian daripada di pialang-pedagang, pialang akan menerima Letter of Guarantee untuk penulis panggilan dengan opsi pendek sebagai pengganti memegang uang tunai atau sekuritas. Letter of Guarantee harus dalam bentuk yang diterima oleh bursa dan, mungkin, Options Clearing Corporation. Bank penerbit setuju untuk memberikan pialang sekuritas yang mendasarinya jika akun penulis panggilan ditugaskan.
Contoh Letter of Guarantee
Asumsikan Perusahaan XYZ membeli peralatan besar yang disesuaikan seharga $1 juta. Pemasok peralatan perlu membuatnya, dan peralatan tersebut tidak akan siap dalam beberapa bulan. Pembeli tidak ingin membayar sekarang, tetapi pemasok juga tidak ingin menghabiskan waktu dan sumber daya untuk membuat peralatan tanpa menjamin bahwa pembeli akan membayarnya dan memiliki sumber daya untuk melakukannya. Perusahaan dapat pergi ke banknya dan mendapatkan Letter of Guarantee. Ini adalah semua yang dibutuhkan pemasok untuk melanjutkan karena bank menjamin akan membayar jika pembeli tidak melakukannya.
Untuk contoh lain, misalkan penulis panggilan memiliki 10 kontrak short pada saham di Perusahaan XYZ, yang setara dengan 1.000 lembar saham. Jika harga saham naik, posisi short akan merugi. Kerugiannya secara teoritis bisa tak terbatas karena tidak ada batasan seberapa jauh saham dapat naik. Tetapi jika penulis panggilan memiliki 1000 lembar saham, maka risikonya berkurang. Ini adalah panggilan tertutup. Untuk melakukan short selling saham pada awalnya, penulis mungkin harus membuat Letter of Guarantee bahwa mereka memiliki saham tersebut di akun lain jika pialang menganggap short selling yang tidak dilindungi terlalu berisiko.
Kesimpulan
Letter of Guarantee bertindak sebagai bentuk asuransi, yang memberikan keyakinan kepada pemasok bahwa mereka akan dibayar untuk barang atau jasa yang mereka berikan. Jika pelanggan gagal membayar tagihan, bank yang menerbitkan surat tersebut akan turun tangan untuk membayar. Hal ini membuat Letter of Guarantee penting bagi bisnis yang ingin bekerja sama dengan pemasok baru atau melakukan pembelian dalam jumlah besar dan membutuhkan bukti bahwa mereka mampu membelinya.
