Global Industry Classification Standard (GICS) adalah metode untuk mengelompokkan perusahaan ke dalam sektor ekonomi dan kelompok industri tertentu yang paling tepat untuk menggambarkan operasi bisnisnya. Ini adalah salah satu dari dua sistem pesaing yang digunakan oleh investor, analis, dan ekonom untuk membandingkan perusahaan yang bersaing. GICS dikembangkan bersama oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan Standard & Poor’s. Metodologi GICS digunakan oleh indeks MSCI, yang mencakup saham AS dan internasional, serta oleh sebagian besar komunitas manajemen investasi profesional.
Memahami GICS
Klasifikasi industri perusahaan adalah kunci bagi investor yang ingin menciptakan portofolio yang beragam atau mengidentifikasi pesaing perusahaan dalam industri yang sama. Puncak hierarki GICS menggambarkan 11 sektor ekonomi. Sektor-sektor ini selanjutnya dibagi menjadi 24 kelompok industri, kemudian menjadi 68 industri, dan akhirnya menjadi 157 subindustri. Setiap saham memiliki kode untuk mengidentifikasinya di keempat tingkat ini. Sebelas sektor tersebut adalah:
- Konsumen Diskresioner
- Barang Pokok Konsumen
- Energi
- Bahan Baku
- Industri
- Perawatan Kesehatan
- Keuangan
- Teknologi Informasi
- Real Estat
- Layanan Komunikasi
- Utilitas
Sebuah perusahaan diberi kode klasifikasi GICS pada tingkat subindustri oleh Standard & Poor’s dan MSCI sesuai dengan definisi mereka tentang bisnis utama perusahaan.
Sejak GICS dibuat pada tahun 1999, sejumlah revisi telah menambahkan, menghapus, atau menyempurnakan kelompok industri, subindustri, dan industri. Sektor real estat ditambahkan pada tahun 2016. Sektor telekomunikasi berganti nama menjadi sektor layanan komunikasi pada tahun 2018. Pada saat yang sama, sektor tersebut diperluas untuk mencakup beberapa kepentingan media dan hiburan yang sebelumnya diklasifikasikan di bawah sektor konsumen diskresioner, serta beberapa kepentingan media dan layanan interaktif yang sebelumnya diklasifikasikan di bawah sektor teknologi informasi.
Bagaimana GICS Digunakan
Secara keseluruhan, lebih dari 26.000 saham di seluruh dunia telah diklasifikasikan oleh GICS, yang mencakup lebih dari 95% kapitalisasi pasar terdaftar di dunia. GICS digunakan oleh manajer portofolio untuk mengidentifikasi dan menganalisis saham dan pesaingnya. GICS juga digunakan untuk membandingkan indeks MSCI. Morgan Stanley memperkirakan bahwa lebih dari $14,5 triliun aset yang dikelola dibandingkan dengan indeks MSCI-nya, yang banyak di antaranya bersifat khusus sektor. GICS bersaing dengan sistem Industry Classification Benchmark (ICB), yang dikelola oleh Dow Jones dan FTSE Group London.
Sistem ICB dan GICS Tidak Benar-Benar Berbeda
Perbedaan terbesar antara ICB dan GICS terletak pada bagaimana bisnis konsumen diklasifikasikan di tingkat sektor. Dengan ICB, perusahaan yang berbisnis dengan konsumen dibagi menjadi penyedia barang dan penyedia jasa. Dengan GICS, perusahaan diberi label sebagai perusahaan siklus atau nonsiklis, atau antara pengeluaran diskresioner dan kebutuhan pokok.
Pada level yang lebih rendah, terdapat lebih banyak perbedaan, tetapi dampaknya tidak terlalu signifikan. Misalnya, di ICB, perusahaan batu bara ditemukan dalam bahan baku, tetapi di bawah GICS perusahaan-perusahaan ini diklasifikasikan dalam energi. Apakah salah satu sistem lebih unggul adalah masalah preferensi. Pengguna akhir tidak benar-benar memiliki pilihan, karena semua indeks utama mengasosiasikan saham yang terdaftar dengan salah satu atau yang lain.
Apakah Klasifikasi Sudah Ketinggalan Zaman?
Dalam beberapa tahun terakhir, relevansi klasifikasi GICS dan ICB telah dipertanyakan. Banyak kategori dan pengukuran ekonomi kita saat ini merupakan produk dari Era Industri, ketika perusahaan yang tumbuh dan membentuk dunia adalah raksasa dengan pabrik fisik yang besar dan banyak produk material.
Raksasa saat ini melintasi batas antara perangkat keras dan perangkat lunak dan seterusnya. Apple membuat ponsel dan komputer dan menjual produk hiburan. Amazon membuat perangkat keras, memproduksi program hiburan, menjual layanan cloud, dan menyediakan hampir semua hal. General Electric memiliki saham di NBC, Telemundo, dan Universal Pictures.
Para kritikus berpendapat bahwa sudah saatnya beralih dari penekanan industri vertikal ke penekanan yang berpusat pada model bisnis, dengan memperbarui Global Industry Classification Standard untuk mencerminkan cakupan yang lebih luas dari perusahaan-perusahaan raksasa saat ini. Langkah-langkah dan standar baru akan membantu investor, pelanggan, dan karyawan mengelola lanskap strategis baru dengan wawasan yang lebih luas.