Apa itu Greensheet?
Greensheet adalah dokumen yang disiapkan oleh penjamin emisi untuk meringkas komponen utama penerbitan baru atau penawaran umum perdana (IPO). Dokumen semacam itu hanya untuk penggunaan internal, berfungsi sebagai alat pemasaran untuk membantu meningkatkan minat calon investor institusi dan pialang.
Memahami Greensheet
Perusahaan umumnya menerbitkan saham atau obligasi baru untuk meningkatkan modal untuk ekspansi. Setiap kali sekuritas dijual di pasar untuk pertama kalinya, sekuritas tersebut dapat digambarkan sebagai masalah baru. Ini termasuk sekuritas untuk IPO: proses di mana perusahaan swasta melepaskan sebagian kepemilikannya dengan menawarkan saham kepada masyarakat umum.
Meskipun berpotensi menguntungkan, menerbitkan sekuritas baru adalah proses yang rumit dan menantang yang membutuhkan kerja keras yang signifikan. Perusahaan diwajibkan secara hukum untuk mengikuti protokol tertentu dan mengajukan banyak dokumen saat mengambil rute ini. Perusahaan juga akan melakukan banyak uji tuntas sendiri untuk memastikan bahwa tugas yang mahal dan memakan waktu ini layak dilakukan.
Salah satu dari banyak langkah penting yang harus diambil adalah mempekerjakan penjamin emisi. Spesialis keuangan ini bekerja sama dengan badan penerbit untuk menentukan harga penawaran awal sekuritas, membeli sekuritas dari penerbit, dan kemudian menjualnya kepada investor melalui jaringan distribusi mereka.
Bagian penting dari tugas penjamin emisi adalah menyusun greensheet: dokumen pemasaran internal yang diedarkan kepada para pialang dan bagian penjualan institusional perusahaan penjamin emisi yang berisi informasi utama terkait penawaran. Tujuan dari greensheet adalah mempersiapkan tenaga penjualan untuk memasarkan isu baru secara efektif kepada publik dan menentukan klien mana yang mungkin tertarik untuk menjadi pembeli dalam jumlah besar.
Greensheet vs. Prospektus
Greensheet hanya merupakan pengantar untuk masalah keamanan baru dan tidak dimaksudkan untuk bersifat komprehensif. Untuk penjelasan lengkap mengenai penawaran investasi, Anda harus membaca prospektus: dokumen resmi yang disyaratkan oleh dan diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa Efek (SEC) yang tersedia untuk semua orang.
Prospektus digunakan untuk membantu menjual investasi kepada masyarakat umum. Di sisi lain, greensheet hanya dirancang untuk penggunaan internal dan berisi informasi yang dianggap paling penting bagi perwakilan terdaftar (RR).
Umumnya, greensheet akan berisi tinjauan singkat mengenai keuntungan dan kerugian dari penerbitan baru, termasuk manfaat dan risiko, serta wawasan mengenai harga awal. Berbekal rincian dasar ini, RR kemudian dapat memutuskan apakah mereka ingin menawarkan penerbitan tersebut kepada kliennya.
Pertimbangan Khusus
Menurut hukum, greensheet hanya berisi informasi yang akan muncul dalam prospektus emisi. Tugasnya adalah membuat presentasi yang seimbang dari konten yang ada di prospektus dan tidak menambahkan sesuatu yang baru.
Greensheet juga harus berisi pengungkapan yang menjelaskan tujuan dokumen, pembatasan distribusinya, batasan informasi yang terkandung di dalamnya, dan pernyataan yang menjelaskan bahwa informasi tersebut bukan merupakan permintaan sekuritas.
