BerandaIstilahAnnualized Rate of Return

Annualized Rate of Return

Apa itu Annualized Rate of Return?

Annualized rate of return atau tingkat pengembalian yang disetahunkan adalah tingkat pengembalian tahunan yang setara yang diterima investor selama periode tertentu. Standar Kinerja Investasi Global menetapkan bahwa imbal hasil portofolio atau gabungan untuk periode kurang dari satu tahun tidak boleh disetahunkan. Hal ini untuk mencegah terjadinya kinerja yang “diproyeksikan” pada sisa tahun tersebut. 

Memahami Annualized Rate

Annualized return atau pengembalian yang disetahunkan adalah pengembalian selama periode yang diskalakan ke periode 12 bulan. Proses skala ini memungkinkan investor untuk membandingkan pengembalian aset apa pun secara objektif selama periode apa pun. 

Perhitungan menggunakan Annual Data

Perhitungan untuk kinerja investasi atau indeks yang disetahunkan adalah dengan menggunakan data tahunan dari poin data berikut:

P = investasi awal 

G = profit atau rugi 

n = jumlah tahun 

AP = rate performa annualized

Rumus umum yang bersifat eksponensial untuk memperhitungkan bunga majemuk dari waktu ke waktu, adalah sebagai berikut:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Contoh-contoh dari Annualized Rate of Return 

Misalnya, asumsikan seorang investor menginvestasikan $ 50.000 ke dalam reksa dana, dan empat tahun kemudian, investasi tersebut bernilai $ 75.000. Ini artinya, keuntungan $25.000 dalam empat tahun. Dengan demikian, annualized performance nya adalah: 

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (1/4) – 1

Dalam contoh di atas, hasil annualized performance nya 10.67 persen.

Keuntungan $25.000 dari investasi $50.000 selama empat tahun adalah return 50 persen. Kurang akurat untuk mengatakan bahwa pengembalian yang disetahunkan adalah 12,5 persen, atau 50 persen dibagi empat karena cara ini tidak memperhitungkan bunga majemuk. Jika membalikkan hasil 10,67 persen menjadi bunga majemuk selama empat tahun, hasilnya persis seperti yang diharapkan: 

$75,000 = $50,000 x (1 + 10.67%) ^ 4

Jangan keliru mengartikan annualized performance/kinerja yang disetahunkan dengan annual performance/kinerja tahunan. Annualized performance adalah tingkat di mana investasi tumbuh setiap tahun selama periode untuk sampai pada penilaian akhir. Dalam contoh ini, return 10,67 persen setiap tahun selama empat tahun menumbuhkan $50.000 menjadi $75.000. Tetapi ini tidak ada  kaitannya dengan annual return atau pengembalian tahunan aktual selama periode empat tahun. Return 4,5 persen, 13,1 persen, 18,95 persen dan 6,7 persen menumbuhkan $50.000 menjadi sekitar $75.000. Selain itu, return 15 persen, -7,5 persen, 28 persen, dan 10,2 persen memberikan hasil yang sama.

Menggunakan Hari di dalam Perhitungan

Menurut standar industri untuk sebagian besar investasi, bentuk penghitungan annualized return yang paling tepat adalah yang menggunakan hari, bukan tahun. Rumusnya sama, kecuali untuk eksponennya: 

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

Asumsikan dari contoh sebelumnya bahwa dana tersebut menghasilkan return $25.000 selama periode 1.275 hari. Maka, annualized return atau pengembalian tahunannya adalah:

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (365/1275) – 1

Di contoh ini, hasil annualized performance nya adalah 12.31 persen.

Baca Artikel Lainnya

Day Order