Darvas Box Theory adalah strategi trading yang dikembangkan oleh Nicolas Darvas yang menargetkan saham dengan menggunakan harga tertinggi dan volume sebagai indikator utama. Teknik trading Darvas melibatkan pembelian saham yang diperdagangkan pada harga tertinggi baru dan menggambar kotak di sekitar harga tertinggi dan terendah baru-baru ini untuk menetapkan titik masuk dan penempatan order stop-loss. Sebuah saham dianggap berada di dalam kotak Darvas ketika aksi harga naik di atas level tertinggi sebelumnya, namun turun kembali ke harga yang tidak jauh dari level tertinggi tersebut.
Yang Disampaikan Darvas Box Theory
Darvas Box Theory adalah jenis strategi momentum. Strategi ini menggunakan teori momentum pasar bersama dengan analisis teknikal untuk menentukan kapan harus masuk dan keluar dari pasar. Kotak Darvas adalah indikator yang cukup sederhana yang dibuat dengan menggambar garis di sepanjang posisi terendah dan tertinggi. Saat Anda memperbarui harga tertinggi dan terendah dari waktu ke waktu, Anda akan melihat kotak naik atau kotak turun. Teori Darvas box menyarankan untuk hanya memperdagangkan kotak naik dan menggunakan titik tertinggi dari kotak yang ditembus untuk memperbarui order stop-loss. Meskipun sebagian besar merupakan strategi teknis, Darvas Box Theory seperti yang dipahami pada awalnya memang menggabungkan beberapa analisis fundamental untuk menentukan saham apa yang akan ditargetkan. Darvas percaya bahwa metodenya bekerja paling baik saat diterapkan pada industri dengan potensi terbesar untuk menggairahkan investor dan konsumen dengan produk revolusioner. Dia juga lebih menyukai perusahaan yang telah menunjukkan pendapatan yang kuat dari waktu ke waktu, terutama jika pasar secara keseluruhan berombak.
Darvas Box Theory dalam Praktik
Darvas Box Theory mendorong para pedagang untuk fokus pada industri yang sedang bertumbuh, yaitu industri yang diharapkan investor mengungguli pasar secara keseluruhan. Saat mengembangkan sistem, Darvas memilih beberapa saham dari industri ini dan memantau harga dan perdagangannya setiap hari. Ketika memantau saham-saham ini, Darvas menggunakan volume sebagai indikasi utama apakah sebuah saham siap untuk membuat pergerakan yang kuat. Begitu Darvas melihat volume yang tidak biasa, ia membuat kotak Darvas dengan kisaran harga yang sempit berdasarkan harga tertinggi dan terendah dari sesi perdagangan baru-baru ini. Di dalam kotak, titik terendah saham untuk periode waktu tertentu mewakili lantai dan titik tertinggi menciptakan langit-langit. Ketika saham menembus batas atas kotak saat ini, Darvas akan membeli saham tersebut dan menggunakan batas atas kotak yang ditembus sebagai stop-loss untuk posisi tersebut. Ketika lebih banyak kotak yang ditembus, Darvas akan menambah trade dan menaikkan order stop-loss. Perdagangan biasanya akan berakhir ketika pesanan stop-loss terpicu.
Asal Usul Darvas Box Theory
Nicolas Darvas melarikan diri dari negara asalnya, Hungaria, sebelum Nazi berkuasa di tahun 1930-an. Akhirnya, dia bertemu kembali dengan saudara perempuannya, dan segera setelah itu, setelah Perang Dunia II, mereka mulai menari secara profesional di Eropa. Pada akhir 1950-an, Nicolas Darvas adalah salah satu dari tim penari dengan bayaran tertinggi dalam bisnis pertunjukan. Dia berada di tengah-tengah tur dunia, menari di depan penonton yang terjual habis. Saat bepergian sebagai penari, Darvas mendapatkan salinan The Wall Street Journal dan Barron’s, tetapi hanya menggunakan harga saham yang terdaftar untuk menentukan investasinya. Dengan menggambar kotak dan mengikuti aturan trading yang ketat, Darvas mengubah investasi $10.000 menjadi $2 juta dalam waktu 18 bulan. Kesuksesannya membuatnya menulis How I Made $2,000,000 in the Stock Market pada tahun 1960, yang mempopulerkan Darvas Box Theory. Saat ini, terdapat variasi Darvas Box Theory yang berfokus pada periode waktu yang berbeda untuk membuat kotak atau hanya mengintegrasikan alat teknikal lain yang mengikuti prinsip serupa seperti support dan resistance band. Strategi awal Darvas dibuat pada saat aliran informasi jauh lebih lambat dan tidak ada yang namanya grafik waktu nyata. Meskipun demikian, teorinya sedemikian rupa sehingga perdagangan dapat diidentifikasi dan titik masuk dan keluar ditetapkan dengan menerapkan kotak-kotak pada grafik bahkan sampai sekarang.
Keterbatasan Darvas Box Theory
Para pengkritik teknik Darvas Box Theory mengaitkan kesuksesan awal Darvas dengan fakta bahwa ia berdagang di pasar yang sangat bullish, dan menyatakan bahwa hasilnya tidak dapat dicapai jika menggunakan teknik ini di pasar turun. Dapat dikatakan bahwa mengikuti Darvas Box Theory akan menghasilkan kerugian kecil secara keseluruhan ketika tren tidak berkembang sesuai rencana.
Penggunaan order trailing stop-loss dan mengikuti tren/momentum yang berkembang telah menjadi pokok dari banyak strategi teknikal yang dikembangkan sejak Darvas. Seperti halnya banyak teori perdagangan, nilai sebenarnya dalam Darvas Box Theory mungkin sebenarnya adalah disiplin yang dikembangkannya pada pedagang dalam hal mengendalikan risiko dan mengikuti rencana. Darvas menekankan pentingnya mencatat perdagangan dalam bukunya dan kemudian membedah apa yang benar dan salah.