Dividend Aristocrat adalah perusahaan dalam indeks S&P 500 yang tidak hanya secara konsisten membayar dividen kepada pemegang sahamnya namun setiap tahunnya meningkatkan jumlah pembayarannya. Suatu perusahaan akan dianggap sebagai Dividend Aristocrat jika menaikkan dividennya secara konsisten setidaknya selama 25 tahun terakhir. Beberapa penggemar bangsawan dividen memeringkatnya berdasarkan faktor tambahan seperti ukuran perusahaan dan likuiditas, misalnya memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $3 miliar.
Memahami Dividend Aristocrat
Perusahaan yang mampu mempertahankan imbal hasil dividen yang tinggi relatif jarang, dan bisnisnya biasanya sangat stabil. Mereka cenderung memiliki produk yang tahan resesi, sehingga memungkinkan mereka untuk terus mengambil keuntungan dan membayar dividen bahkan ketika perusahaan lain sedang kesulitan.
Biasanya terdapat kurang dari 100 bangsawan dividen pada waktu tertentu. Pada tahun 2021, hanya 65 bangsawan dividen yang terdaftar di Standard & Poor’s 500. Mereka dapat ditemukan di banyak sektor, termasuk layanan kesehatan, ritel, minyak dan gas, serta konstruksi.
Perusahaan rintisan dan perusahaan teknologi tinggi jarang menawarkan dividen sama sekali. Tim manajemen mereka lebih memilih untuk menginvestasikan kembali pendapatan mereka ke dalam operasional untuk membantu mempertahankan pertumbuhan yang lebih tinggi dari rata-rata. Beberapa perusahaan pemula bahkan mengalami kerugian bersih dan tidak memiliki uang tunai untuk membayar dividen.
Perusahaan besar dan mapan dengan laba yang dapat diprediksi secara umum merupakan pembayar dividen yang lebih baik. Banyak yang tidak menikmati pertumbuhan yang teratur dan kuat atau harga saham yang terus meningkat. Perusahaan-perusahaan ini cenderung menerbitkan dividen secara teratur sebagai cara alternatif untuk memberi penghargaan kepada pemegang sahamnya.
Contoh Bangsawan Dividen
Analis memiliki banyak cara untuk mengevaluasi dividen bangsawan sebagai investasi. Hal ini mencakup pertumbuhan harga saham perusahaan dari waktu ke waktu, ketahanan mereka terhadap penurunan pasar saham, dan ekspektasi mereka terhadap kemakmuran di masa depan. Itu berarti ada hierarki yang terus berubah di antara para bangsawan dividen.
Forbes memilih para bangsawan dividen tertinggi untuk tahun 2021 berdasarkan ekspektasi mereka terhadap total keuntungan perusahaan di masa depan. Perlu diperhatikan bahwa pilihan-pilihan ini—khususnya Exxon Mobil—dibuat sebelum jatuhnya harga minyak pada tahun 2021 yang dipicu oleh penyebaran virus corona baru. 65 saham memenuhi kriteria yang disyaratkan untuk menjadi Dividend Aristocrat pada tahun 2021. Beberapa contohnya antara lain:
- AT&T (T)
- Exxon Mobil (XOM)
- Aliansi Sepatu Walgreens (WBA)
- AbbVie (ABBV)
- IBM (IBM)
- 3M (MMM)
- Ulat (KUcing)
Keuntungan dan Kerugian Bangsawan Dividen
Perusahaan yang membagikan dividen yang terus meningkat sangat ideal bagi investor yang mencari pendapatan stabil, dan menjadi perusahaan seperti itu merupakan sinyal positif bahwa perusahaan tersebut memiliki landasan keuangan yang sehat. Namun perlu diingat bahwa dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibayarkan kepada pemiliknya (pemegang saham) dalam bentuk uang tunai—setiap uang yang dibayarkan dalam dividen tidak diinvestasikan kembali dalam bisnis.
Jika suatu bisnis membayar persentase keuntungan yang terlalu tinggi kepada pemegang saham, ini mungkin merupakan tanda bahwa manajemen memilih untuk tidak berinvestasi kembali di perusahaan tersebut karena kurangnya peluang pertumbuhan. Oleh karena itu, bangsawan dividen mungkin menyia-nyiakan peluang pertumbuhan, atau tidak memiliki peluang untuk mengarahkan keuntungan.
Selain itu, manajemen perusahaan dapat menggunakan dividen untuk menenangkan investor yang frustrasi ketika harga saham tidak terapresiasi. Meskipun demikian, jika bangsawan dividen mampu meningkatkan pembayaran yang diberikannya kepada pemegang saham secara rutin, hal ini menyiratkan adanya tingkat pertumbuhan organik untuk mendanai pembayaran tersebut.
Kelebihan
- Memberikan pendapatan yang stabil bagi pemegang saham
- Merupakan sinyal positif yang menunjukkan keuangan yang kuat
Kontra
- Dividen dapat dibayarkan sebagai pengganti peluang pertumbuhan
- Saham dividen mungkin menghasilkan keuntungan modal yang lebih kecil
- Pembayaran dividen merupakan peristiwa kena pajak
Bangsawan Dividen vs. Raja Dividen
Mirip dengan bangsawan dividen, “raja dividen” adalah perusahaan yang dikenal membayar dividen secara konsisten dari waktu ke waktu. Meskipun seorang bangsawan dividen harus menjadi anggota S&P 500 dan memiliki pembayaran dividen yang meningkat selama 25 tahun atau lebih, untuk memenuhi syarat sebagai raja dividen, sebuah perusahaan hanya harus memenuhi satu rintangan: membayar dividen yang meningkat secara konsisten selama setidaknya 50 tahun.
Beberapa raja dividen juga akan menjadi bangsawan dividen, dan tidak semua bangsawan akan menjadi raja dividen (misalnya, mereka sudah tidak ada selama 50 tahun atau tidak tergabung dalam S&P 500). Jarang sekali perusahaan menaikkan dividen secara konsisten selama lebih dari setengah abad, sehingga jumlah raja dividen cenderung lebih sedikit dibandingkan sepupu bangsawan mereka.
Mengidentifikasi Pembayar Dividen Berkualitas Lainnya
Secara umum, perusahaan memiliki kebijakan dividen yang terbagi dalam tiga kategori: Kebijakan dividen stabil, kebijakan dividen konstan, atau kebijakan dividen sisa.
- Jika suatu perusahaan memiliki kebijakan dividen yang stabil, pemegang saham dapat mengharapkan pembayaran dividen yang stabil dan dapat diprediksi setiap tahunnya, terlepas dari fluktuasi pendapatan perusahaan.
- Jika memiliki kebijakan dividen yang konstan, perusahaan membayar persentase keuntungannya kepada pemegang saham setiap tahun, sehingga investor mengalami volatilitas penuh dalam pendapatan perusahaan.
- Jika perusahaan mempunyai kebijakan dividen sisa, maka perusahaan akan membayarkan dividen berapa pun uang yang tersisa setelah belanja modal dan modal kerja diurus.
