Dogs of the Dow

“Dogs of the Dow” adalah strategi investasi yang berupaya mengalahkan Dow Jones Industrial Average (DJIA) setiap tahun dengan mengarahkan portofolio ke arah investasi dengan imbal hasil tinggi. Konsep umumnya adalah mengalokasikan uang ke 10 saham blue-chip yang menghasilkan dividen tertinggi di antara 30 komponen DJIA. Strategi ini memerlukan penyeimbangan kembali pada setiap awal tahun kalender.

Memahami Dogs of the Dow

Karena Dow adalah salah satu indeks tertua dan paling banyak diikuti di dunia—dan umumnya dipandang sebagai barometer pasar yang lebih luas—tidak jarang para ahli strategi pasar mendasarkan teknik investasi pada beberapa komponen DJIA. Alasan utama untuk mengikuti Dogs adalah karena ia menyajikan formula sederhana yang dirancang untuk bekerja kira-kira sejalan dengan Dow. Meskipun bukan merupakan konsep yang sepenuhnya baru, strategi ini pertama kali menjadi populer pada tahun 1991, setelah penerbitan buku Michael B. O’Higgins, Beating the Dow. Dalam buku tersebut, O’Higgins juga menciptakan nama “Dogs of the Dow.”

Dogs of the Dow Methodology

Dogs of the Dow mengandalkan premis bahwa perusahaan-perusahaan blue-chip tidak mengubah dividen mereka untuk mencerminkan kondisi perdagangan dan, oleh karena itu, dividen adalah ukuran nilai rata-rata perusahaan. Sebaliknya, harga saham berfluktuasi sepanjang siklus bisnis.

Hal ini berarti bahwa perusahaan dengan dividen yang tinggi relatif terhadap harga saham berada di dekat bagian bawah siklus bisnisnya, sehingga harga sahamnya kemungkinan besar akan meningkat lebih cepat dibandingkan perusahaan dengan hasil dividen yang rendah. Dalam skenario ini, seorang investor yang melakukan investasi ulang pada perusahaan yang menghasilkan dividen tinggi setiap tahunnya akan berharap dapat mengungguli pasar secara keseluruhan.

Ada banyak cara untuk membeli sekuritas ini. Anda dapat memilih masing-masing saham dan membangun portofolio Anda sendiri, berinvestasi langsung di Dow melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau Anda dapat mengikuti strategi Dogs of the Dow—yang sahamnya menawarkan imbal hasil yang lebih baik daripada Dow secara keseluruhan. Faktanya, Dogs sering kali mampu mengungguli Dow sepanjang tahun.

Dogs of the Dow 2023 tercantum di bawah ini.

Bagaimana Strategi Dogs of the Dow Bekerja

Idenya adalah untuk membuat pemilihan saham menjadi lebih mudah dan relatif aman, karena dunia terbatas pada saham-saham blue-chip. Sebagai taktik, Dogs of the Dow melakukan seperti ini—setelah pasar saham tutup pada hari terakhir tahun ini, pilih 10 saham dengan imbal hasil dividen tertinggi di DJIA. Kemudian, pada hari perdagangan pertama di tahun baru, investasikan jumlah dolar yang sama pada masing-masing saham. Pegang portofolio selama satu tahun, lalu ulangi prosesnya di setiap awal tahun berikutnya. Namun, bagi sebagian besar non-profesional, berinvestasi tidak pernah semudah itu, terutama dengan banyaknya strategi yang tersedia. Jadi, rata-rata investor individu harus memahami apa yang mereka lakukan dengan uang mereka. Oleh karena itu, banyak sekali alat Dogs of the Dow. Cukup jelajahi Internet untuk melihat opini, komentar, analisis, kalkulator, grafik, prakiraan, dan penyaring saham Dogs of the Dow. Bahkan ada situs web Dogs of the Dow. Karena ini dimaksudkan sebagai strategi jangka panjang dengan pemeliharaan rendah yang meniru kinerja DJIA, tidak mengherankan jika hasil jangka panjangnya serupa. Ada tahun-tahun ketika Dow mengungguli Dogs dan sebaliknya, namun kinerjanya dari waktu ke waktu sangat mengesankan.

Contoh Perbandingan Kinerja

Dogs of the Dow mengalami kerugian yang lebih besar selama krisis keuangan tahun 2008 dibandingkan DJIA, namun dalam dekade berikutnya dan dekade berikutnya, kinerjanya hanya sedikit di bawah indeks pemimpin pasar.

Dari tahun 2013 hingga 2023, Dogs of the Dow memiliki total pengembalian sebesar 10,02% dibandingkan dengan total pengembalian Dow Jones Industrial Average (DJIA) sebesar 11,48%. Efek kumulatif dari kinerja ini dari tahun ke tahun menunjukkan bahwa meskipun mengalami penurunan lebih besar dibandingkan indeks pada tahun 2008, strategi ini mampu bertahan dan menghasilkan kinerja yang cukup baik selama dekade tersebut dengan hasil yang sangat mirip dengan DJIA. Namun, dalam lima tahun terakhir, mulai tahun 2018 hingga 2023, Dogs telah membuntuti DJIA dengan selisih yang lebih besar, menghasilkan total keuntungan sebesar 5,29% dibandingkan dengan total keuntungan DJIA sebesar 8,39%.

Kesimpulan

Meskipun Dow of Dogs sedikit lebih rendah kinerjanya dibandingkan DJIA dalam 10 tahun terakhir, Dow of Dogs tetap berfungsi sebagai strategi dividen yang baik jika investor mencari pembayaran tetap dalam portofolionya. Jika investor mencari keuntungan murni, maka DJIA atau S&P 500 berfungsi sebagai investasi keseluruhan yang lebih baik untuk jangka panjang.