Form 144/ Formulir 144: Pemberitahuan Usulan Penjualan Sekuritas adalah dokumen yang diterbitkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Itu harus diajukan ke SEC oleh pejabat eksekutif, direktur, atau afiliasi suatu perusahaan ketika menempatkan perintah untuk menjual saham perusahaan tersebut selama periode tiga bulan di mana penjualan melebihi 5.000 saham atau unit atau memiliki harga penjualan agregat. lebih besar dari $50.000. Hal ini juga dikenal sebagai Peraturan 144 Undang-Undang Sekuritas tahun 1933.
Formulir Pemahaman 144: Pemberitahuan Rencana Penjualan Efek
Siapapun yang menjual sekuritas yang dibatasi, tidak terdaftar, dan dikendalikan di Amerika Serikat harus mengikuti Aturan 144 dari Securities Act of 1933, yang disahkan sebagai cara untuk melindungi investor setelah pasar saham ambruk pada tahun 1929. Menjual sekuritas jenis ini seringkali rumit, jadi Peraturan 144 membantu mempermudah prosesnya. Berdasarkan aturan ini, penjual dapat dikecualikan dari pencatatan penjualan efek selama memenuhi beberapa persyaratan, yang tercantum di bawah ini. Penjual bisa siapa saja termasuk penerbit sekuritas, broker-dealer, atau bahkan penjamin emisi. Karena penjualan yang tercakup dalam Form 144 seringkali sangat dekat dengan kepentingan perusahaan penerbit, pelapor harus mendaftarkan sekuritas berdasarkan Bagian 5 Undang-Undang Sekuritas.
Jika kondisi yang benar terpenuhi, Peraturan 144 dapat memberikan pengecualian yang diperlukan dan mengizinkan terjadinya penjualan kembali. Namun, semua pihak harus mendapatkan agen transfer untuk menghapus legenda sekuritas sebelum dijual. Form 144 harus diajukan ke SEC oleh afiliasi sebagai pemberitahuan tentang rencana penjualan sekuritas ketika jumlah yang akan dijual berdasarkan Aturan 144 selama periode tiga bulan melebihi 5.000 saham atau unit atau memiliki harga penjualan agregat lebih dari $50.000 . Entitas yang mengajukan Form 144 harus mempunyai niat yang bonafide untuk menjual sekuritas yang disebutkan dalam formulir tersebut dalam waktu yang wajar setelah pengajuan Formulir. Meskipun SEC tidak mengharuskan formulir dikirim secara elektronik ke database EDGAR SEC, beberapa pelapor memilih untuk melakukannya. Orang lain mungkin memilih untuk melakukannya dalam bentuk cetak. Informasi tambahan pada Form 144 untuk individu dapat mencakup alamat fisik, nomor Internal Revenue Service (IRS), sifat pembayaran, dan penjualan tambahan serupa dalam beberapa bulan sebelumnya.
Pertimbangan Khusus
Ada kondisi tertentu yang harus dipenuhi berdasarkan Aturan 144 agar sekuritas ini dapat dijual. Mereka:
- Perusahaan harus memenuhi periode penahanan atau penutupan tertentu—enam bulan untuk perusahaan publik dan satu tahun untuk perusahaan publik lainnya. Lebih lanjut tentang ini di bawah.
- Perusahaan harus memberikan informasi yang cukup kepada publik termasuk uraian bisnis, laporan keuangan, keterbukaan, dan informasi tentang pejabat perusahaan dan personel kunci lainnya.
- Perusahaan afiliasi tidak boleh menjual kembali lebih dari 1% dari jumlah seluruh saham yang beredar.
- Ketentuan perdagangan masih berlaku seperti dalam keadaan normal.
Seperti disebutkan di atas, penjual afiliasi harus mengajukan pemberitahuan usulan penjualan sekuritas. Hal ini diperlukan jika lebih dari 5.000 lembar saham akan dijual atau jika nilai penjualan diharapkan lebih dari $50.000 selama periode tiga bulan.
Perjanjian Penguncian
Penjamin emisi akan meminta eksekutif perusahaan, manajer, karyawan, dan pemodal ventura menandatangani perjanjian penguncian seputar penawaran umum perdana (IPO) perusahaan untuk mendorong elemen stabilitas harga saham dalam beberapa bulan pertama perdagangan.
Perjanjian lock-up adalah kontrak yang mengikat secara hukum antara penjamin emisi perusahaan dan orang dalam yang melarang individu di dalam perusahaan untuk menjual saham apa pun untuk jangka waktu tertentu. Periode penguncian biasanya berlangsung selama 180 hari, namun terkadang dapat berlangsung selama 120 hari atau selama 365 hari.
Formulir Terkait Lainnya
Selain Dari 144, formulir pengarsipan SEC yang penting meliputi:
- S-1 dan S-1/A —keduanya merupakan pernyataan pendaftaran
- 10-K dan 10-Q atau laporan tahunan dan triwulanan
- SEC Formulir 4: Pernyataan Perubahan Kepemilikan Manfaat Efek
- Formulir SEC 12b-25: Pemberitahuan Keterlambatan Pengajuan
- Formulir SEC 15: Sertifikasi dan Pemberitahuan Pengakhiran Pendaftaran
Perlu diingat, ini bukanlah daftar lengkap formulir terkait. Daftar lengkap, beserta deskripsi dan formulir yang dapat diunduh, dapat ditemukan di situs web SEC.
Contoh Form 144: Pemberitahuan Rencana Penjualan Efek
Contoh Form 144 dapat ditemukan dengan mencari perusahaan di EDGAR. Pada tanggal 26 April 2018, Lee Kirk, direktur Guaranty Bancshares mengajukan untuk menjual 20.891 lembar saham perusahaan dengan nilai pasar agregat $686.896,08 di Nasdaq. Perkiraan tanggal penjualan ditetapkan untuk periode antara 7 April 2018 hingga 12 Juni 2018.
