Apa itu Investment Bank?
Investment Bank adalah perusahaan jasa keuangan yang bertindak sebagai perantara dalam transaksi keuangan besar dan kompleks. Investment Bank biasanya terlibat ketika perusahaan startup mempersiapkan peluncuran penawaran umum perdana (IPO) dan ketika sebuah perusahaan bergabung dengan pesaingnya. Investment Bank juga berperan sebagai broker atau penasihat keuangan untuk klien institusional besar seperti dana pensiun.
Investment Bank global termasuk JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse, dan Deutsche Bank. Banyak dari nama-nama ini juga menawarkan layanan perbankan komunitas dan memiliki divisi yang melayani kebutuhan investasi individu dengan kekayaan bersih tinggi.
Cara Kerja Investment Bank
Divisi penasihat dari sebuah Investment Bank dibayar dengan biaya untuk layanannya. Divisi perdagangan mendapatkan komisi berdasarkan kinerja pasarnya. Seperti yang telah disebutkan di atas, banyak Investment Bank juga memiliki divisi perbankan ritel yang menghasilkan uang dengan memberikan pinjaman kepada konsumen dan bisnis.
Profesional yang bekerja untuk Investment Bank dapat memiliki karier sebagai penasihat keuangan, trader, atau tenaga penjualan. Karier di Investment Bank memang menguntungkan, tetapi biasanya disertai dengan jam kerja yang panjang dan tingkat stres yang signifikan.
Peran Perantara
Investment Bank paling dikenal karena perannya sebagai perantara antara klien korporat dan pasar keuangan. Misalnya, mereka membantu perusahaan menerbitkan saham dalam penawaran umum perdana (IPO) dan penawaran saham tambahan. Mereka juga mengatur pendanaan utang untuk perusahaan dengan mencari investor skala besar untuk obligasi korporat.
Peran penasihat Investment Bank dimulai dari konseling pra-penjaminan dan berlanjut setelah distribusi sekuritas.
Investment Bank bertanggung jawab untuk memeriksa keakuratan laporan keuangan perusahaan dan menerbitkan prospektus yang menjelaskan penawaran secara detail kepada investor sebelum sekuritas tersedia untuk dibeli.
Klien Investment Bank meliputi perusahaan, dana pensiun, institusi keuangan lainnya, pemerintah, dan hedge funds.
Ukuran merupakan aset bagi Investment Bank. Semakin banyak koneksi yang dimiliki Investment Bank dalam komunitas keuangan global, semakin besar kemungkinannya untuk menghasilkan keuntungan dengan mempertemukan pembeli dan penjual, terutama untuk transaksi yang unik. Operasi Investment Bank secara kasar dapat dibagi menjadi tiga fungsi utama.
Nasihat Keuangan
Sebagai penasihat keuangan untuk investor institusional besar, Investment Bank bertujuan untuk memberikan saran strategis mengenai berbagai masalah keuangan. Investment Bank mencapai misi ini dengan menggabungkan pemahaman mendalam tentang tujuan klien, industri, dan pasar global, bersama dengan visi strategisnya sendiri, serta keahlian dalam mengidentifikasi dan mengevaluasi peluang dan tantangan jangka pendek maupun jangka panjang.
Merger dan Akuisisi
Memfasilitasi merger dan akuisisi adalah elemen kunci dari pekerjaan sebuah Investment Bank. Beberapa bank terbesar seperti Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS), dan Citibank (C) bekerja dengan perusahaan di berbagai industri dan sektor. Investment Bank yang lebih kecil seperti Greenhill & Co. (GHL) dan Guggenheim Partners sering fokus pada satu sektor, seperti kesehatan.
Investment Bank memperkirakan nilai akuisisi potensial dan membantu menegosiasikan harga yang adil. Investment Bank juga membantu dalam menyusun dan memfasilitasi akuisisi agar kesepakatan dapat berjalan semulus mungkin.
Riset
Investment Bank memiliki divisi riset yang meninjau perusahaan dan menulis laporan tentang prospek mereka, sering kali dengan peringkat beli, tahan, atau jual. Riset ini mungkin tidak menghasilkan pendapatan secara langsung, tetapi membantu para trader dan departemen penjualan Investment Bank. Departemen penjualan biasanya mengawasi pembelian dan penjualan produk keuangan seperti saham, obligasi, komoditas, dan sekuritas lainnya.
Divisi riset juga memberikan nasihat investasi kepada klien eksternal yang dapat menyelesaikan transaksi melalui meja trading Investment Bank, yang akan menghasilkan pendapatan bagi Investment Bank.
Riset menjaga pengetahuan institusional Investment Bank tentang riset kredit, riset fixed-income, riset makroekonomi, dan analisis kuantitatif, yang semuanya digunakan secara internal dan eksternal untuk menasihati klien.
Kritik Terhadap Investment Bank
Investment Bank memberikan saran kepada klien eksternal di satu divisi dan memperdagangkan akun mereka sendiri di divisi lain. Hal ini berpotensi menimbulkan konflik kepentingan.
Untuk mencegahnya, Investment Bank harus mempertahankan apa yang sering disebut sebagai ethical wall (dinding etika) antara divisi-divisi, seperti yang telah disebutkan sebelumnya. Penghalang figuratif ini dimaksudkan untuk mencegah berbaginya informasi yang memungkinkan satu sisi atau sisi lainnya untuk mengambil keuntungan secara tidak adil dengan mengorbankan klien mereka sendiri.
Aturan Keamanan Pensiun: Apa Itu dan Apa Artinya bagi Investor
Aturan Keamanan Pensiun yang baru, juga dikenal sebagai aturan fidusia, dimaksudkan untuk melindungi investor dari konflik kepentingan ketika menerima nasihat investasi yang digunakan investor untuk tabungan pensiun.
Aturan ini dikeluarkan oleh Departemen Tenaga Kerja Amerika Serikat (DOL) pada 23 April 2024. Aturan ini mulai berlaku pada 23 September 2024. Namun, masa transisi satu tahun akan menunda tanggal efektif dari beberapa kondisi hingga 2025.
Jika seorang penasihat bertindak sebagai fidusia di bawah Undang-Undang Pendapatan Pensiun Karyawan (ERISA), mereka tunduk pada standar yang lebih tinggi—standar “nasihat terbaik” fidusia, bukan standar “nasihat yang sesuai” yang lebih rendah. Penetapan ini dapat membatasi produk dan layanan yang diperbolehkan untuk dijual oleh penasihat kepada klien yang menabung untuk pensiun.
