Jurisdiction Risk mengacu pada risiko yang dapat muncul saat beroperasi di negara atau yurisdiksi asing. Risiko ini dapat muncul hanya dengan melakukan bisnis, atau dengan meminjamkan atau meminjam uang di negara lain. Risiko juga dapat berasal dari faktor hukum, peraturan, atau politik yang ada di berbagai negara atau wilayah. Akhir-akhir ini, Jurisdiction Risk semakin berfokus pada bank dan lembaga keuangan yang rentan terhadap volatilitas sehingga beberapa negara tempat mereka beroperasi mungkin merupakan wilayah berisiko tinggi untuk pencucian uang dan pendanaan terorisme.
Cara Kerja Jurisdiction Risk
Jurisdiction Risk adalah risiko tambahan yang muncul dari peminjaman dan peminjaman atau melakukan bisnis di negara asing. Risiko ini juga dapat merujuk pada saat hukum berubah secara tak terduga di wilayah tempat investor memiliki eksposur. Jenis Jurisdiction Risk ini sering kali dapat menyebabkan volatilitas harga yang lebih tinggi. Akibatnya, risiko tambahan dari volatilitas berarti investor akan menuntut pengembalian yang lebih tinggi untuk mengimbangi tingkat risiko yang lebih tinggi yang dihadapi. Beberapa risiko yang terkait dengan Jurisdiction Risk yang mungkin dihadapi bank, investor, dan perusahaan meliputi komplikasi hukum, risiko nilai tukar, dan bahkan risiko geopolitik.
Seperti disebutkan di atas, Jurisdiction Risk baru-baru ini menjadi identik dengan negara-negara dengan tingkat pencucian uang dan aktivitas teroris yang tinggi. Aktivitas ini secara umum diyakini lazim di negara-negara yang ditetapkan sebagai negara yang tidak kooperatif oleh Gugus Tugas Aksi Keuangan (FATF) atau diidentifikasi oleh Departemen Keuangan AS sebagai negara yang memerlukan tindakan khusus karena kekhawatiran tentang pencucian uang atau korupsi. Karena denda dan hukuman yang dapat dijatuhkan terhadap lembaga keuangan yang terlibat—bahkan secara tidak sengaja—dalam pencucian uang atau pendanaan terorisme, sebagian besar organisasi memiliki proses khusus untuk menilai dan mengurangi Jurisdiction Risk.
Pertimbangan Khusus
FATF menerbitkan dua dokumen secara publik tiga kali setahun dan telah melakukannya sejak tahun 2000. Laporan-laporan ini mengidentifikasi wilayah-wilayah di dunia yang dinyatakan oleh FATF memiliki upaya yang lemah untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan teroris. Negara-negara ini disebut Negara atau Wilayah Non-Kooperatif (NCCT).
Hingga Juni 2021, FATF mencantumkan 22 negara berikut sebagai yurisdiksi yang dipantau: Albania, Barbados, Botswana, Burkina Faso, Kamboja, Kepulauan Cayman, Haiti, Jamaika, Malta, Mauritius, Maroko, Myanmar, Nikaragua, Pakistan, Panama, Filipina, Senegal, Sudan Selatan, Suriah, Uganda, Yaman, dan Zimbabwe.
NCCT ini memiliki kekurangan dalam hal penerapan kebijakan anti pencucian uang, serta pengakuan dan pemberantasan pendanaan teroris. Namun, semuanya telah berkomitmen untuk bekerja sama dengan FATF guna mengatasi kekurangan tersebut.
FATF menempatkan Republik Rakyat Demokratik Korea (alias Korea Utara) dan Iran dalam daftar ajakan bertindak. Menurut FATF, Korea Utara masih menimbulkan risiko besar bagi keuangan internasional karena kurangnya komitmen dan kekurangannya di area yang disebutkan. FATF juga menunjukkan kekhawatirannya atas penyebaran senjata pemusnah massal di negara tersebut. Organisasi tersebut mencatat Iran telah menguraikan komitmennya terhadap FATF tetapi gagal melaksanakan rencananya.
Contoh Jurisdiction Risk
Investor mungkin mengalami Jurisdiction Risk dalam bentuk risiko nilai tukar mata uang asing (juga dikenal sebagai risiko mata uang). Jadi, transaksi keuangan internasional dapat mengalami fluktuasi nilai tukar mata uang. Hal ini dapat menyebabkan penurunan nilai investasi. Risiko nilai tukar mata uang asing dapat dikurangi dengan menggunakan strategi lindung nilai termasuk opsi dan kontrak berjangka.
