Kenney Rule mengacu pada rasio yang menetapkan target premi yang belum diperoleh terhadap surplus pemegang polis perusahaan asuransi sebesar 2 banding 1. Dikembangkan oleh Roger Kenney, aturan ini membantu menentukan dan mengurangi risiko kebangkrutan perusahaan asuransi. Aturan ini umumnya digunakan oleh perusahaan yang menerbitkan asuransi properti dan kecelakaan. Regulator dapat menggunakan Kenney Rule untuk menilai kemampuan perusahaan asuransi dalam membayar klaim dan tetap solven.
Memahami Kenney Rule
Kenney Rule dinamai menurut Roger Kenney, seorang ahli keuangan asuransi yang menerbitkan buku Fundamentals of Fire and Casualty Insurance Strength pada tahun 1949. Sementara fokus Kenney adalah pada penjaminan polis asuransi properti, aturan ini telah diadaptasi untuk perusahaan asuransi yang menanggung jenis polis lainnya, termasuk asuransi liabilitas.
Aturan ini, yang juga disebut rasio Kenney, adalah prinsip panduan yang digunakan oleh perusahaan asuransi. Rasio ini bervariasi menurut lini asuransi dan masih umum digunakan di segmen properti dan kecelakaan industri. Rasio umum secara tradisional dianggap sebagai 2 banding 1 dari premi bersih terhadap surplus. Segmen tertentu, seperti asuransi liabilitas, menggunakan rasio yang sedikit berbeda—3 banding 1.
Namun, apa artinya semua ini? Kenney Rule menyatakan bahwa rasio surplus pemegang polis terhadap cadangan premi yang belum diperoleh merupakan indikator kekuatan satu perusahaan asuransi relatif terhadap perusahaan asuransi lainnya. Surplus pemegang polis mewakili aset bersih perusahaan asuransi, yang terdiri dari modal, cadangan, dan surplus.
Premi yang belum diperoleh mewakili liabilitas yang masih belum diperhitungkan oleh perusahaan asuransi. Memiliki surplus pemegang polis yang lebih tinggi relatif terhadap premi yang belum diperoleh berarti bahwa perusahaan asuransi lebih kuat secara finansial. Surplus pemegang polis yang lebih rendah terhadap premi yang belum diperoleh menyiratkan sebaliknya—bahwa perusahaan tersebut tidak stabil secara finansial.
Pertimbangan Khusus
Tidak ada standar yang cocok untuk semua orang untuk rasio Kenney Rule yang dianggap baik atau dapat diterima. Jenis polis menentukan apa yang dianggap sebagai rasio Kenney Rule yang sehat. Polis yang tidak menyediakan cakupan yang diperpanjang atau polis yang tidak memiliki tanggal cakupan yang disesuaikan lebih mudah diperhitungkan karena insiden yang terjadi sebelum atau setelah periode efektif polis tidak lagi ditanggung.
Perusahaan asuransi ingin memastikan bahwa mereka memiliki cukup cadangan untuk menanggung kewajiban apa pun yang terkait dengan polis yang mereka jamin. Namun, itu tidak berarti rasio Kenney yang tinggi selalu merupakan ide yang bagus. Itu karena rasio surplus terhadap kewajiban yang sangat tinggi merupakan biaya peluang—manfaat yang mungkin hilang oleh perusahaan karena memiliki terlalu banyak uang tunai dalam cadangannya. Berikut alasannya.
Jika perusahaan asuransi berada dalam lingkungan yang relatif berisiko rendah dan tidak menjamin banyak polis, perusahaan dapat memiliki rasio yang tinggi dan tidak akan menambah surplusnya di masa mendatang. Ini karena perusahaan tidak menerima bisnis baru. Idealnya, perusahaan asuransi harus berusaha mencapai rasio yang mencapai keseimbangan sempurna antara keduanya, menghasilkan bisnis dan mempertahankan pertumbuhan operasional sambil tetap mengumpulkan cadangan yang cukup untuk melindungi mereka dari potensi klaim. Sekali lagi, rasio pastinya bervariasi tergantung pada jenis polis yang terlibat.
