Consumer discretionary adalah istilah yang menggambarkan barang dan jasa yang dianggap tidak penting oleh konsumen tetapi diinginkan jika pendapatan mereka cukup untuk membelinya. Contoh produk dan layanan consumer discretionary dapat mencakup barang tahan lama, pakaian kelas atas, hiburan, aktivitas rekreasi, dan mobil. Perusahaan yang memasok jenis barang dan jasa ini biasanya disebut consumer discretionary atau consumer cyclical. Sektor consumer discretionary dalam ekonomi mencakup berbagai industri, perusahaan-perusahaan yang menghasilkan produk consumer discretionary. Individu dapat memfokuskan investasi mereka pada sektor ini dengan membeli saham, reksa dana, dan ETF consumer discretionary.
Memahami Consumer Discretionary
Pembelian produk consumer discretionary sering dibandingkan dengan pembelian produk kebutuhan pokok. Kedua klasifikasi produk ini dipengaruhi oleh siklus ekonomi.Secara umum, ketika ekonomi kuat, konsumen menghasilkan lebih banyak dan membelanjakan lebih banyak untuk produk consumer discretionary. Di sisi lain, ketika ekonomi mengalami kontraksi, konsumen biasanya berpenghasilan lebih rendah dan lebih memfokuskan pengeluaran mereka pada produk yang penting bagi kebutuhan mereka. Ini dikenal sebagai kebutuhan pokok konsumen, yang juga disebut sebagai pertahanan konsumen.
Siklus ekonomi memiliki pengaruh besar terhadap daya beli dan belanja konsumen dalam suatu perekonomian. Ada empat tahap siklus ekonomi. Keempat tahap tersebut adalah ekspansi, puncak, kontraksi, dan palung. Ekonomi yang sedang tumbuh-ekspansi menuju puncak-biasanya ditandai dengan pendapatan yang lebih kuat untuk bisnis dan konsumen. Hal ini bertepatan dengan lebih banyak pengeluaran. Perekonomian yang sedang berkontraksi-kontraksi menuju palung-umumnya memiliki efek sebaliknya. Artinya, pendapatan yang lebih lemah dan pengeluaran yang lebih sedikit.
Ketika ekonomi tumbuh, biasanya konsumen diharapkan memiliki lebih banyak pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk membeli barang-barang diskresioner. Mereka tidak akan terlalu peduli dengan menabung untuk masa-masa sulit. Hal ini menyebabkan permintaan yang lebih besar untuk produk consumer discretionary. Sebagai alternatif, dalam ekonomi yang melemah atau lemah, konsumen lebih cenderung tidak membeli produk consumer discretionary yang tidak penting demi menambah tabungan mereka. Akan tetapi, konsumen ini masih perlu membeli kebutuhan pokok konsumen-barang-barang rumah tangga yang penting dan mendasar seperti tisu toilet, handuk kertas, makanan, minuman, dan gas.
Kebijaksanaan Konsumen dan Indikator Ekonomi
Ada beberapa indikator ekonomi yang membantu para ekonom untuk menentukan kondisi ekonomi. Indikator-indikator ini juga penting untuk memprediksi tren untuk sektor consumer discretionary dan sektor kebutuhan pokok konsumen.
PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB)
Biasanya, produk domestik bruto (PDB) adalah metrik nomor satu untuk menganalisis ekonomi. Ketika PDB tumbuh, ini mengindikasikan penguatan ekonomi di mana orang dan bisnis bersedia membelanjakan lebih banyak. Sebaliknya, ketika PDB menurun, ini adalah indikasi kontraksi ekonomi dan perlunya kehati-hatian dalam berbelanja.
Kepercayaan Konsumen
Kepercayaan konsumen juga bisa menjadi relevan. Indikator kepercayaan konsumen dapat memberikan gambaran mengenai konsumsi masa depan dan perilaku menabung rumah tangga. Wawasan ini terkait dengan jawaban yang diberikan rumah tangga ketika disurvei tentang keadaan keuangan yang diharapkan. Hal ini juga didasarkan pada bagaimana perasaan mereka tentang kondisi ekonomi dan pengangguran.
Biasanya dalam ekonomi yang melemah, kepercayaan konsumen menurun dan konsumen mengencangkan ikat pinggang.Sebagai contoh, mereka mungkin menunda liburan dan menunda pembelian produk yang tidak penting untuk kehidupan sehari-hari. Produk-produk ini mungkin termasuk pakaian kelas atas, televisi layar lebar, dan mobil baru yang mahal.Berkurangnya permintaan untuk produk consumer discretionary biasanya merupakan pertanda penurunan penjualan bagi perusahaan yang memproduksi produk ini. Penjualan yang lebih rendah dapat menyebabkan memburuknya kondisi ekonomi dan kontraksi ekonomi yang lebih besar.
Pengeluaran Konsumen
Biro Analisis Ekonomi (BEA) merilis laporan bulanan tentang pendapatan dan pengeluaran pribadi. Laporan ini mencakup angka pendapatan dan pengeluaran konsumen. Yang terakhir ini dikenal sebagai pengeluaran konsumsi pribadi (PCE). Laporan ini juga mencakup Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures Price Index/PCI), sebuah pengukur inflasi harga yang diikuti dengan cermat oleh Federal Reserve (Fed).
Laporan ini mendokumentasikan perilaku belanja konsumen. Pada fase pertumbuhan, pendapatan pribadi dan pengeluaran pribadi cenderung meningkat, yang menyebabkan lebih banyak pembelian produk consumer discretionary. Selama kontraksi, pendapatan pribadi dan pengeluaran pribadi biasanya lebih rendah dan pengeluaran untuk produk consumer discretionary menurun.
Suku Bunga
Suku bunga dapat menjadi metrik yang menarik untuk diikuti selama semua jenis siklus ekonomi. Secara umum, suku bunga naik pada fase pertumbuhan dan turun pada masa kontraksi. Tingkat suku bunga penting bagi perusahaan yang memanfaatkan pasar kredit untuk pendanaan bisnis. Kebijakan moneter AS biasanya berupaya menurunkan suku bunga dalam fase kontraksi untuk memberikan stimulus bisnis.
Indikator Lainnya
Indikator lain yang diikuti dengan cermat yang dapat mengindikasikan tren kebijaksanaan konsumen termasuk yang berikut ini:
– Penjualan ritel
– Penggajian non-pertanian
– Tingkat pengangguran
– Jam kerja pasar tenaga kerja
– Pendapatan pasar tenaga kerja
– Aktivitas manufaktur
– Aktivitas jasa
– Penjualan rumah
– Aktivitas konstruksi bangunan
Consumer Discretionaries vs. Consumer Staples
Saat ekonomi tumbuh, banyak sektor mengalami kenaikan nilai saham dan ini dapat membuat saham menjadi menarik. Nilai yang lebih tinggi disebabkan oleh peningkatan laba dan pendapatan konsumen yang lebih besar.
Consumer Discretionary
– Sering kali, saat tanda-tanda pertumbuhan atau pemulihan ekonomi mulai terlihat, saham-saham consumer discretionary akan memimpin kenaikan harga pasar saham.
– Investor yang percaya bahwa tren belanja positif mulai terbentuk mungkin menganggap saham-saham consumer discretionary sebagai peluang investasi yang baik.
– Namun, perusahaan-perusahaan consumer discretionary bisa jadi sensitif terhadap perubahan aktivitas ekonomi dan perilaku belanja.
Consumer Staples
– Saat ekonomi mengalami kontraksi, investor mungkin menganggap saham-saham kebutuhan pokok konsumen sebagai pilihan investasi yang solid.
– Hal ini karena perusahaan-perusahaan di sektor ini memproduksi dan menjual produk yang dibutuhkan dan dibeli konsumen, apa pun kondisi ekonominya.
– Saham bahan pokok konsumen bahkan dapat memberikan peluang investasi yang menarik selama resesi.
Berinvestasi Pada Produk Consumer Discretionary
ETF Consumer Discretionary
Banyak investor suka menaruh uang mereka di dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sektoral untuk menavigasi berbagai jenis siklus ekonomi. ETF dapat membatasi risiko dengan diversifikasi yang lebih luas, sekaligus memungkinkan konsentrasi posisi investasi.Untuk sektor consumer discretionary, State Street Global Advisors (SSGA) menawarkan salah satu opsi teratas di pasar.Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) mencakup saham-saham consumer discretionary S&P 500. Lima saham teratasnya, per Januari 2023, adalah sebagai berikut:
– Amazon (AMZN)
– Tesla (TSLA)
– Home Depot (HD)
– NIKE (NKE)
– McDonald’s (MCD)
Bagi mereka yang tertarik dengan sektor bahan pokok konsumen, SSGA menawarkan Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP). Reksa dana ini mencakup saham-saham kebutuhan pokok konsumen S&P 500. Lima saham teratasnya, per Januari 2023, adalah sebagai berikut:
– Procter & Gamble (PG)
– PepsiCo Inc (PEP)
– Coca-Cola (KO)
– Costco Wholesale Corp (COST)
– Philip Morris International (PM)
Saham Consumer Discretionary
Permintaan akan saham-saham consumer discretionary biasanya naik atau turun seiring pertumbuhan atau pelemahan ekonomi. Dan karena konsumen biasanya membeli barang-barang yang tidak penting ketika mereka memiliki pendapatan diskresioner, apa pun yang mengancam pendapatan tersebut, seperti upah yang lebih rendah atau kenaikan harga, juga dapat memengaruhi nilai saham.
Berikut adalah beberapa saham consumer discretionary yang dikenal luas, selain yang disebutkan di atas,
– Toyota Motor Corp (TM)
– HIlton Worldwide Holdings (HLT)
– H&R Block (HRB)
– Autozone Inc (AZO)
– Macy’s (M)
– Thor Industries (THO)
Industri Consumer Discretionary
Sektor consumer discretionary terdiri dari beragam industri yang dapat sensitif terhadap perubahan kondisi ekonomi dan penanda belanja konsumen. Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam industri ini bereaksi dan menyesuaikan diri terhadap perubahan pendapatan consumer discretionary dan pembelian produk dan layanan yang tidak penting.
Kinerja industri adalah pengukur yang berguna untuk tren belanja konsumen. Industri consumer discretionary cenderung berkembang ketika masyarakat merasa yakin akan pendapatan dan pengeluaran yang kuat.
Segmen manufaktur sektor consumer discretionary meliputi otomotif, barang tahan lama rumah tangga, tekstil & pakaian jadi, dan peralatan rekreasi. Segmen jasa meliputi hotel, restoran, dan fasilitas rekreasi, produksi media dan layanan terkait, serta ritel dan layanan konsumen.
Berikut ini adalah industri di sektor consumer discretionary.
– Komponen Otomotif
– Mobil
– Distributor
– Layanan Konsumen yang Beragam
– Hotel, Restoran & Hiburan
– Barang Tahan Lama Rumah Tangga
– Internet & Pemasaran Langsung Ritel
– Produk Rekreasi
– Ritel Multiline
– Ritel Khusus
– Tekstil, Pakaian & Barang Mewah
Kesimpulan
Istilah “consumer discretionary” mengacu pada produk dan layanan non-esensial yang cenderung dibeli oleh konsumen ketika ekonomi kuat, kepercayaan konsumen positif, dan individu memiliki pendapatan tambahan untuk dibelanjakan.Sektor consumer discretionary dalam perekonomian terdiri dari industri manufaktur dan jasa dengan perusahaan consumer discretionary. Biasanya, perusahaan-perusahaan ini dan industrinya sensitif terhadap perubahan kondisi ekonomi.
