Apa itu Investment Company?
Sebuah Investment Company adalah korporasi atau perwalian yang bergerak dalam bisnis menginvestasikan modal gabungan investor dalam sekuritas keuangan. Ini paling sering dilakukan melalui dana tertutup atau dana terbuka (juga disebut sebagai reksa dana). Di AS, sebagian besar Investment Company terdaftar dan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) di bawah Undang-Undang Investment Company tahun 1940.
Sebuah Investment Company dapat dikenal sebagai “perusahaan dana” atau “sponsor dana.” Mereka sering bermitra dengan distributor pihak ketiga untuk menjual reksa dana.
Memahami Investment Company
Perusahaan investasi adalah badan usaha, baik milik swasta maupun publik, yang mengelola, menjual, dan memasarkan dana kepada publik. Bisnis utama dari Investment Company adalah memegang dan mengelola sekuritas untuk tujuan investasi, tetapi mereka biasanya menawarkan kepada investor berbagai dana dan layanan investasi, yang mencakup manajemen portofolio, pencatatan, penyimpanan, layanan hukum, akuntansi, dan manajemen pajak.
Sebuah Investment Company dapat berupa korporasi, kemitraan, kepercayaan bisnis, atau perusahaan dengan tanggung jawab terbatas (LLC) yang mengumpulkan uang dari investor secara kolektif. Uang yang dikumpulkan diinvestasikan, dan investor berbagi keuntungan dan kerugian yang ditanggung oleh perusahaan sesuai dengan kepentingan masing-masing investor di perusahaan tersebut. Misalnya, asumsikan sebuah Investment Company mengumpulkan dan menginvestasikan $10 juta dari sejumlah klien, yang mewakili pemegang saham perusahaan dana tersebut. Seorang klien yang menyumbang $1 juta akan memiliki kepentingan yang diinvestasikan sebesar 10% di perusahaan tersebut, yang juga akan diterjemahkan ke dalam kerugian atau keuntungan yang diperoleh.
Investment Company dikategorikan menjadi tiga jenis: dana tertutup, reksa dana (atau dana terbuka), dan unit investment trust (UIT). Masing-masing dari ketiga Investment Company ini harus mendaftar di bawah Undang-Undang Sekuritas tahun 1933 dan Undang-Undang Investment Company tahun 1940.
Dana Investasi Tertutup
Dana investasi tertutup menerbitkan sejumlah saham tetap yang kemudian dapat diperdagangkan di bursa efek. Ketika permintaan saham dana meningkat atau menurun, pasokan saham tetap sama. Harga saham ditentukan oleh permintaan di pasar dan dapat diperdagangkan pada harga premium atau diskon terhadap nilai aktiva bersih (NAV) dana (meskipun unit atau saham dana investasi tertutup biasanya ditawarkan pada diskon awal terhadap NAV mereka).
Investor yang ingin menjual saham akan menjualnya kepada investor lain di pasar sekunder dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar dan peserta, sehingga saham tersebut tidak dapat ditebus. Karena Investment Company dengan struktur tertutup hanya menerbitkan sejumlah saham tetap, perdagangan saham bolak-balik di pasar tidak berdampak pada portofolio.
Reksa Dana
Reksa dana memiliki jumlah saham yang diterbitkan yang mengambang dan investor dapat menjual atau menebus saham mereka kembali ke dana atau broker yang bertindak untuk dana tersebut pada nilai aktiva bersih (NAB) saat ini pada NAB penutupan setiap hari perdagangan. Seiring investor memindahkan uang mereka masuk dan keluar dari dana, dana tersebut masing-masing mengembang dan menyusut. Dana terbuka sering dibatasi untuk berinvestasi dalam aset likuid, mengingat bahwa manajer investasi harus merencanakan sedemikian rupa sehingga dana mampu memenuhi permintaan investor yang mungkin menginginkan uang mereka kembali kapan saja.
Investment Company dapat mengenakan biaya, termasuk biaya manajemen, biaya 12b-1, dan biaya lainnya, yang dapat mengurangi keuntungan (meskipun trennya adalah bahwa biaya telah menjadi lebih rendah dari waktu ke waktu). Reksa dana populer di kalangan investor karena dapat menawarkan diversifikasi dan manajemen profesional. Namun, investor harus meninjau prospektus dan kinerja dana dengan cermat sebelum berinvestasi dalam reksa dana.
Unit Investment Trust (UIT)
Unit Investment Trust (UIT) menerbitkan sejumlah unit tetap yang mewakili kepentingan yang tidak terbagi dalam portofolio sekuritas tetap dan spesifik. Mereka memiliki tanggal pengakhiran yang ditentukan, dan investor menerima bagian pro-rata dari aset bersih UIT pada saat pengakhiran. UIT adalah investasi pasif karena mereka biasanya berinvestasi dalam portofolio sekuritas tetap, seperti saham atau obligasi, dan tidak diperdagangkan atau diseimbangkan kembali secara aktif seperti portofolio reksa dana atau dana tertutup. UIT mungkin mengenakan biaya, termasuk biaya pembuatan dan pengembangan, biaya wali amanat, dan biaya lainnya, yang dapat mengurangi pengembalian.
