Balloon Payment adalah jumlah akhir yang harus dibayarkan atas pinjaman yang terstruktur sebagai serangkaian pembayaran bulanan yang kecil yang diikuti dengan pembayaran dalam jumlah yang lebih besar pada akhir periode pinjaman. Pembayaran di awal bisa jadi merupakan seluruh atau hampir seluruh pembayaran bunga yang terhutang atas pinjaman, sedangkan Balloon Payment adalah pokok pinjaman. Jenis pinjaman ini dikenal sebagai pinjaman balon. Pinjaman KPR balon menjadi umum pada tahun-tahun sebelum krisis keuangan 2007-2008. Hal ini memungkinkan orang yang ingin membeli rumah untuk mendapatkan pembayaran hipotek yang mampu mereka bayar, setidaknya di tahun-tahun awal. Pinjaman balon tidak hilang dengan krisis keuangan tetapi sekarang lebih sering digunakan untuk pinjaman bisnis. Sebuah proyek dapat dibiayai dengan pinjaman yang memungkinkan pembayaran minimal di awal, dengan Balloon Payment yang jatuh tempo hanya ketika proyek tersebut menghasilkan laba atas investasi. Balloon Payment mirip dengan pembayaran peluru.
Memahami Balloon Payment
Sesuai dengan istilah “balon”, pembayaran akhir pada jenis pinjaman ini sangat besar. Dalam beberapa tahun terakhir, Balloon Payment lebih umum digunakan pada pinjaman komersial daripada pinjaman konsumen. Hal ini memungkinkan pemberi pinjaman komersial untuk menjaga biaya jangka pendek lebih rendah dan membayar Balloon Payment dengan pendapatan di masa depan. Logika yang sama juga digunakan oleh pembeli rumah perorangan, namun risikonya lebih besar. Pembeli rumah menjaga biaya jangka pendek tetap rendah dengan asumsi bahwa pendapatan mereka akan jauh lebih besar saat Balloon Payment jatuh tempo, bahwa mereka akan dapat membiayai kembali hipotek mereka sebelum jatuh tempo, atau bahwa mereka dapat menjual rumah dan melunasi seluruh hipotek sebelum Balloon Payment jatuh tempo. Strategi tersebut gagal pada krisis keuangan 2008-2009, ketika pemilik rumah yang membiayai pembelian mereka dengan hipotek balon merasa tidak mungkin untuk menjual rumah mereka dengan harga yang cukup tinggi untuk melunasi jumlah yang mereka pinjam.
Contoh Balloon Payment
Struktur hutang balon dapat diterapkan untuk semua jenis hutang. Ini paling sering digunakan dalam hipotek, pinjaman mobil, dan pinjaman bisnis.
Hipotek
Hipotek balon jarang digunakan untuk hipotek tradisional 15 tahun atau 30 tahun karena pemberi pinjaman tidak ingin menunggu selama itu untuk mendapatkan uang mereka kembali. Untuk hipotek balon, pemberi pinjaman lebih memilih jangka waktu lima tahun hingga sepuluh tahun. KPR balon dengan bunga hanya tersedia terutama untuk individu berpenghasilan tinggi yang mampu membayar uang muka dalam jumlah besar. KPR ini sering kali diambil dengan tujuan untuk membiayai kembali sebelum Balloon Payment jatuh tempo.
Balloon Loan /Pinjaman Balon vs ARM
Pinjaman balon terkadang disalahartikan sebagai hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM). Dengan ARM, peminjam menerima suku bunga perkenalan untuk jangka waktu tertentu, biasanya selama satu hingga lima tahun. Suku bunga akan diatur ulang pada saat itu dan mungkin akan terus diatur ulang secara berkala hingga pinjaman dilunasi. Insentifnya adalah suku bunga yang sangat rendah di awal, dibandingkan dengan suku bunga KPR tetap. Kelemahannya adalah potensi suku bunga yang jauh lebih tinggi di kemudian hari. ARM menyesuaikan secara otomatis, tidak seperti pinjaman balon.
Pinjaman Otomatis
Pinjaman balon tidak umum digunakan sebagai pinjaman mobil. Namun, struktur ini bekerja dengan sangat baik untuk individu yang memiliki kebutuhan mendesak untuk mendapatkan kendaraan tetapi tidak dapat segera membayar pembayaran bulanan yang tinggi. Karena pembatasan pinjaman seringkali tidak seketat di industri pinjaman mobil, seringkali lebih mudah bagi peminjam untuk mendapatkan jenis pinjaman ini. Pemberi pinjaman biasanya merasa nyaman dengan jangka waktu pinjaman mobil standar hingga enam tahun.
Pinjaman Bisnis
Biasanya lebih mudah bagi sebuah bisnis untuk mendapatkan pinjaman balon jika bisnis tersebut memiliki riwayat keuangan yang terbukti dan catatan kredit yang baik. Bisnis yang sudah mapan dapat berada dalam posisi yang lebih baik daripada penerima gaji perorangan untuk mengumpulkan uang yang cukup untuk melunasi Balloon Payment. Karena alasan ini, pemberi pinjaman sering kali menganggap bisnis lebih tidak berisiko dibandingkan konsumen perorangan untuk pinjaman bisnis. Balloon Payment dapat digunakan secara strategis oleh bisnis untuk membiayai kebutuhan jangka pendek. Bisnis dapat memanfaatkan pinjaman balon tanpa berniat untuk menahan utang sampai akhir jangka waktu. Sebaliknya, perusahaan dapat menggunakan uang tersebut untuk melunasi pinjaman secara penuh sebelum akhir jangka waktu pinjaman.
Pilihan untuk Menghindari Balloon Payment
Peminjam memiliki beberapa cara untuk menghindari pembayaran yang membengkak. Selain melunasi utang dengan melunasi Balloon Payment, peminjam dapat:
- Membiayai kembali pinjaman. Pemberi pinjaman mungkin bersedia bekerja sama dengan peminjam untuk mengalihkan utang ke dalam bentuk pinjaman yang berbeda atau memodifikasi persyaratan perjanjian awal.
- Menjual aset yang mendasari. Jika Balloon Payment disebabkan oleh pembelian aset, peminjam mungkin terpaksa melikuidasi aset yang dimiliki untuk menghindari gagal bayar.
- Membayar pokok pinjaman di muka. Meskipun tidak diwajibkan, peminjam mungkin dapat membayar sebagian utang lebih awal. Setiap pembayaran yang dilakukan lebih dari taksiran bunga akan diterapkan pada saldo pokok. Tanyakan kepada pemberi pinjaman Anda untuk memastikan tidak ada denda atau biaya pelunasan di muka.
- Negosiasikan perpanjangan. Mirip dengan refinancing, perpanjangan akan mengubah ketentuan pinjaman sebelumnya. Namun, alih-alih mendapatkan kesepakatan baru, perpanjangan hanya akan memundurkan waktu Balloon Payment. Anda mungkin akan memiliki persyaratan pembayaran yang sama seperti sebelumnya, namun dengan tanggal kewajiban yang berbeda.
Keuntungan dari Balloon Payment
Keuntungan yang jelas dari Balloon Payment adalah persyaratan pembayaran awal yang rendah. Jumlah Balloon Payment bulanan selama periode tetap umumnya lebih kecil dari jumlah pembayaran pinjaman yang diamortisasi penuh. Waktu pembayaran dapat disesuaikan dengan ekspektasi pendapatan peminjam. Ketika gaji peminjam meningkat karena perkembangan karir, kewajiban utang juga akan meningkat. Sebuah surat utang atau pinjaman balon sering kali memiliki proses penjaminan yang lebih singkat dibandingkan dengan pinjaman lainnya. Karena alasan ini, mungkin ada biaya administrasi atau transaksi yang lebih rendah dalam mengamankan pinjaman. Peminjam mungkin juga tidak diharuskan untuk menunjukkan banyak dokumentasi untuk jenis pinjaman ini, karena hipotek balon sering kali tidak memerlukan penilaian rumah sebagai bagian dari penutupan pinjaman. Struktur Balloon Payment secara strategis menguntungkan bagi beberapa peminjam. Sebagai contoh, orang yang menjual rumah dapat memperoleh pembayaran bulanan yang lebih rendah di muka. Peminjam memiliki waktu untuk merenovasi rumah dan menjualnya sebelum Balloon Payment jatuh tempo. Hal ini memungkinkan peminjam untuk mempertahankan arus kas masa depan untuk tujuan lain.
Kerugian dari Balloon Payment
Balloon Payment dapat menjadi masalah besar di pasar perumahan yang sedang jatuh. Ketika harga rumah menurun, pemilik rumah mungkin tidak dapat menjual rumah mereka cukup untuk menutupi Balloon Payment, dan mereka mungkin tidak dapat menjual dengan harga berapa pun. Bagi pembeli rumah, ini berarti terjebak dengan pinjaman berbunga tinggi jika penjualan terhenti. Peminjam sering kali tidak memiliki pilihan selain gagal membayar pinjaman mereka dan memasuki penyitaan, terlepas dari pendapatan rumah tangga mereka, ketika dihadapkan dengan Balloon Payment yang tidak mampu mereka bayar. Hal ini mengakibatkan hilangnya rumah peminjam. Beberapa orang mungkin dapat mengambil pinjaman lain untuk menutupi pembayaran hipotek balon yang akan datang, tetapi hal ini sangat membebani keuangan keluarga. KPR balon dan pinjaman mobil mungkin sulit untuk dibiayai kembali tergantung pada jumlah ekuitas yang telah dilunasi. Pinjaman mungkin hanya membayar bunga di awal. Dalam kasus ini, pemilik mungkin hanya memiliki sedikit atau bahkan tidak memiliki ekuitas di properti tersebut meskipun telah melakukan pembayaran secara konsisten selama bertahun-tahun. Jenis pinjaman ini bisa jadi lebih sulit untuk memenuhi syarat. Karena pembayaran pokok ditangguhkan, pemberi pinjaman sering kali lebih memilih peminjam dengan skor kredit tinggi atau uang muka tinggi. Selain itu, untuk mengimbangi fleksibilitas kewajiban pokok dan peningkatan risiko bagi pemberi pinjaman, pemberi pinjaman biasanya mengenakan suku bunga yang lebih tinggi untuk hutang balon dibandingkan dengan jenis pinjaman lainnya.
Balloon Payment
Kelebihan
- Pembayaran di muka yang lebih rendah dibandingkan dengan jenis pinjaman lainnya
- Daya beli yang lebih besar selama periode pendapatan rendah dengan kewajiban utang yang meningkat selama periode pendapatan yang lebih tinggi
- Proses penjaminan yang lebih singkat dibandingkan dengan jenis pinjaman lainnya
- Potensi strategis yang lebih besar untuk industri tertentu
- Persyaratan dokumentasi yang lebih sedikit untuk penjaminan emisi
Kekurangan
- Risiko penyitaan yang lebih besar jika Anda tidak dapat memenuhi persyaratan pinjaman Anda
- Penumpukan ekuitas yang lebih lambat sehingga berpotensi menimbulkan kesulitan dalam pembiayaan kembali pinjaman
- Lebih sulit untuk memenuhi syarat karena preferensi kredit yang lebih tinggi oleh pemberi pinjaman
- Biaya yang lebih tinggi (yaitu bunga yang lebih tinggi) karena sifat pinjaman yang lebih berisiko dari sudut pandang pemberi pinjaman
Kesimpulan
Balloon Payment relatif umum untuk usaha bisnis. Mereka menurunkan biaya pembiayaan selama tahap awal proyek baru, dan memberikan waktu bagi bisnis untuk merealisasikan keuntungan dari usaha sebelum mereka harus melunasi saldo pinjaman. Produk ini tersedia untuk konsumen, tetapi biasanya hanya untuk mereka yang memiliki uang muka yang besar dan peringkat kredit yang sehat. Ketika digunakan untuk hipotek rumah, Balloon Payment memiliki risiko ekstra. Pembeli membayar sebagian besar bunga atau hanya bunga selama beberapa tahun dan mengandalkan pertumbuhan harga untuk memberikan ekuitas. Peminjam berasumsi bahwa mereka dapat membiayai kembali hipotek atau menjual rumah dengan keuntungan sebelum Balloon Payment jatuh tempo. Jika pasar perumahan mengalami penurunan yang tak terduga dan rumah mereka kehilangan nilai, strategi tersebut bisa saja gagal.
