Bullet Repayment / Pembayaran Kembali Peluru adalah pembayaran sekaligus yang dilakukan untuk seluruh jumlah pinjaman yang belum dilunasi, biasanya pada saat jatuh tempo. Bisa juga berupa pembayaran tunggal atas pokok obligasi. Dalam istilah perbankan dan real estat, pinjaman dengan pelunasan peluru juga disebut sebagai pinjaman balon. Jenis pinjaman ini biasanya digunakan dalam hipotek dan pinjaman bisnis untuk mengurangi pembayaran bulanan selama jangka waktu pinjaman.
Cara Kerja Bullet Repayment/ Pembayaran Peluru
Pembayaran peluru dan pinjaman balon biasanya tidak diamortisasi selama jangka waktu pinjaman. Pembayaran angsuran terakhir sering kali merupakan satu-satunya pembayaran pokok yang dilakukan, tetapi sisanya kadang-kadang dapat diamortisasi melalui pembayaran tambahan yang lebih kecil sebelum pembayaran angsuran jatuh tempo. Pembayaran terakhir tetap jauh lebih besar daripada yang lain, dan ini melunasi pinjaman. Penangguhan pembayaran pokok sampai pinjaman jatuh tempo menghasilkan pembayaran bulanan yang lebih rendah selama masa pinjaman karena pembayaran ini biasanya hanya mewakili bunga. Namun hal ini memberikan risiko yang signifikan bagi peminjam yang tidak siap untuk melakukan pembayaran sekaligus dalam jumlah besar atau yang tidak memiliki pengaturan lain untuk menghadapi pembayaran sekaligus. Pembayaran cicilan bullet juga telah diintegrasikan dengan reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis pendapatan tetap, sehingga memberikan prediktabilitas yang mirip dengan obligasi bagi para investor.
Bullet Repayment vs Amortisasi
Perbedaan antara pembayaran bunga saja pada pinjaman dengan Bullet Repayment dan amortisasi pembayaran cicilan bisa sangat signifikan. Sebagai contoh, bunga tahunan adalah $9.600 dan pembayaran bulanan adalah $800 pada hipotek tanpa bunga selama 15 tahun sebesar $320.000 dengan tingkat bunga 3%. Pinjaman yang sama dengan amortisasi akan memiliki pembayaran bulanan sebesar $ 2.210. Jadwal pembayaran bulanan jelas lebih menguntungkan pinjaman tanpa bunga, tetapi peminjam dengan bunga saja akan menghadapi pelunasan sebesar $320.000.
Contoh Pembayaran Peluru ETF / ETF Bullet Payments
Investor berperan sebagai pemberi pinjaman dalam ETF dengan tanggal pembayaran peluru, sedangkan dana bertindak sebagai peminjam. Dana dengan pembayaran peluru biasanya terdiri dari obligasi, surat utang, dan pendapatan tetap dengan jatuh tempo sebelum tanggal pembayaran peluru. Investor menerima pembayaran bunga reguler atas saham mereka selama jangka waktu dana, dan mereka dilunasi pokoknya dari kepemilikan portofolio yang jatuh tempo pada tanggal pelunasan peluru. Manfaat utama dari pelunasan peluru bagi investor adalah kepastian pengembalian pokok pada tanggal yang ditentukan, seperti halnya jatuh tempo obligasi.
Pertimbangan Khusus
Peminjam pada dasarnya memiliki dua pilihan jika uang tidak tersedia untuk membayar pinjaman secara penuh saat tanggal pelunasan mendekati. Properti dapat dijual, dan hasilnya digunakan untuk membayar pokok pinjaman, atau pinjaman dapat dibiayai kembali, dengan mengambil pinjaman baru untuk menutupi pelunasan. Dalam keadaan tertentu, pemberi pinjaman balon dapat menawarkan opsi kepada peminjam untuk mengubah pinjaman menjadi pinjaman amortisasi tradisional daripada menghadapi pembayaran satu kali dalam jumlah besar.