Community Reinvestment Act (CRA) adalah undang-undang federal yang diberlakukan pada tahun 1977 untuk mendorong lembaga penyimpanan untuk memenuhi kebutuhan kredit masyarakat di mana mereka disewa, termasuk lingkungan berpenghasilan rendah dan sedang.CRA mewajibkan lembaga perbankan federal untuk menilai seberapa baik setiap lembaga memenuhi kewajibannya terhadap komunitas-komunitas ini. Badan-badan tersebut harus mempertimbangkan peringkat kinerja ini ketika mengevaluasi aplikasi untuk persetujuan merger, charter, akuisisi, pembukaan cabang, dan fasilitas deposito di masa depan.
Memahami Undang-Undang Community Reinvestment Act (CRA)
Sebelum adanya Community Reinvestment Act (dan undang-undang perumahan yang adil lainnya), bank-bank di AS secara sistematis menolak pemberian KPR kepada warga kulit hitam dan warga kulit berwarna lainnya yang tinggal di wilayah-wilayah tertentu yang “digariskan ulang” oleh badan pemerintah federal yang disebut Home Owners’ Loan Corporation (HOLC). HOLC membuat peta yang mengklasifikasikan lingkungan di seluruh negeri berdasarkan “tingkat risiko pinjaman yang dirasakan” berdasarkan informasi yang dikumpulkan dari berbagai sumber, termasuk penilai lokal, petugas pinjaman, pejabat kota, dan agen real estat.
Lingkungan-lingkungan tersebut diberi kode warna pada peta, dengan setiap warna mewakili risiko yang dirasakan oleh pemberi pinjaman. HOLC menganggap komunitas merah berbahaya, dan menggambarkannya sebagai “ditandai dengan pengaruh yang merugikan dalam tingkat yang nyata, populasi yang tidak diinginkan, atau infiltrasi.” Lingkungan dengan mayoritas penduduk dari ras dan etnis minoritas diberi warna merah – oleh karena itu, “digaris merah.” Peta-peta tersebut merupakan alat untuk diskriminasi rasial yang meluas. Efek langsung dari redlining adalah bahwa penduduk di area ini tidak dapat mengakses kredit untuk membeli atau memperbaiki rumah. Namun, efek jangka panjang dari redlining tetap ada:
– 74% lingkungan yang diberi warna merah oleh HOLC (“berbahaya”) lebih dari 80 tahun yang lalu adalah lingkungan berpenghasilan rendah hingga sedang saat ini.
– 64% dari lingkungan yang “berbahaya” masih merupakan lingkungan rasial dan etnis minoritas saat ini.
– 91% area yang berwarna hijau (“terbaik”) pada tahun 1930-an masih merupakan area berpenghasilan menengah ke atas hingga saat ini, dan 85% masih didominasi oleh orang kulit putih.
Tujuan dari Community Reinvestment Act adalah untuk memperkuat undang-undang yang ada yang mewajibkan bank untuk memenuhi kebutuhan perbankan semua anggota masyarakat yang mereka layani.Tiga regulator federal – Kantor Pengawas Mata Uang (OCC), Lembaga Penjamin Simpanan Federal (FDIC), dan Dewan Federal Reserve – berbagi pengawasan terhadap CRA. Namun, lembaga yang terakhir ini terutama bertanggung jawab untuk menilai apakah bank-bank anggota negara bagian memenuhi kewajiban mereka di bawah hukum.
Peringkat Kinerja CRA
Federal Reserve menggunakan salah satu dari lima metode untuk menentukan peringkat kinerja bank berdasarkan ukuran dan misinya. Meskipun pembaruan CRA tahun 1995 mengharuskan regulator untuk mempertimbangkan data pinjaman dan investasi, proses evaluasi agak subyektif, tanpa kuota khusus yang harus dipenuhi oleh bank. Namun, setiap bank diberikan salah satu dari peringkat berikut ini:
– Sangat Baik (Outstanding)
– Memuaskan
– Perlu ditingkatkan
– Ketidakpatuhan substansial
FDIC memiliki database online di mana publik dapat melihat skor bank tertentu. Selain itu, bank-bank diwajibkan untuk memberikan evaluasi kinerja mereka kepada konsumen berdasarkan permintaan.
Kritik terhadap CRA
Para pengkritik CRA, termasuk beberapa politisi dan pakar konservatif, menyatakan bahwa undang-undang ini berkontribusi pada praktik pemberian kredit berisiko yang menyebabkan krisis keuangan pada tahun 2008. Mereka berpendapat bahwa bank dan pemberi pinjaman lainnya melonggarkan standar tertentu untuk persetujuan hipotek demi memuaskan para pemeriksa CRA.
Namun, beberapa ekonom, termasuk Neil Bhutta dan Daniel Ringo dari Federal Reserve Bank, berpendapat pada tahun 2015 bahwa hipotek berbasis CRA mewakili sebagian kecil dari kredit subprime yang diterbitkan selama krisis keuangan. Hasilnya, Bhutta dan Ringo menyimpulkan bahwa undang-undang tersebut bukanlah faktor utama dalam penurunan pasar perumahan selanjutnya.
CRA juga telah menerima kritik bahwa CRA tidak terlalu efektif. Meskipun masyarakat berpenghasilan rendah dan sedang mengalami peningkatan pinjaman setelah pengesahan CRA, penelitian yang dilakukan oleh Jeffrey Gunther dari Federal Reserve menyimpulkan bahwa pemberi pinjaman yang tidak tunduk pada undang-undang tersebut-yaitu credit union dan non-bank lainnya-merupakan bagian yang sama dari pinjaman tersebut.
Memodernisasi CRA
Baru-baru ini, beberapa ekonom dan pembuat kebijakan menyarankan agar undang-undang tersebut direvisi agar sesuai dengan perubahan-perubahan dalam industri dan membuat proses evaluasi menjadi lebih ringan bagi bank. Sebagai contoh, lokasi fisik cabang bank tetap menjadi komponen dalam proses penilaian, meskipun semakin banyak konsumen yang melakukan transaksi perbankan secara online.
Dalam sebuah artikel opini di tahun 2018, mantan Pengawas Mata Uang Joseph Otting menegaskan bahwa pendekatan CRA yang sudah ketinggalan zaman telah menyebabkan “gurun investasi”, di mana “aktivitas CRA sering gagal menjangkau dengan mencegah bank-bank untuk menerima pertimbangan ketika mereka ingin meminjamkan dan berinvestasi di masyarakat yang membutuhkan modal.”
Kantor Pengawas Mata Uang pada bulan Mei 2020 mengeluarkan peraturan final untuk “memperkuat dan memodernisasi” peraturan Community Reinvestment Act yang sudah ada. Menurut rilis berita, perubahan yang diusulkan menerima lebih dari 7.500 komentar dari para pemangku kepentingan sebagai tanggapan atas pemberitahuan usulan pembuatan peraturan yang diumumkan pada 12 Desember 2019.
Para pengkritik, seperti National Community Reinvestment Coalition, mengatakan bahwa peraturan baru ini akan mengurangi akuntabilitas publik bank terhadap masyarakat dengan membatasi pertimbangan cabang bank dan rekening deposito bank di masyarakat.Namun Otting mengatakan bahwa peraturan tersebut “memperkuat dan memodernisasi” hukum, dengan mengatakan bahwa peraturan terakhir meningkatkan kredit untuk originasi KPR untuk mendorong ketersediaan KPR yang terjangkau di daerah berpenghasilan rendah dan sedang.
Namun, pada Desember 2021, OCC membatalkan aturan Juni 2020 untuk digantikan dengan aturan yang dirancang bersama oleh OCC, Federal Reserve, dan FDIC.Pada tanggal 5 Mei 2022, ketiga lembaga tersebut bersama-sama mengusulkan aturan baru yang dimaksudkan untuk memperhitungkan keberadaan perbankan online di mana-mana dan mendistribusikan investasi ulang secara lebih luas di seluruh negeri.
