Cook the books adalah istilah gaul untuk menggunakan trik akuntansi untuk membuat hasil keuangan perusahaan terlihat lebih baik daripada yang sebenarnya. Biasanya, memasak pembukuan melibatkan manipulasi data keuangan untuk menggelembungkan pendapatan perusahaan dan mengempiskan pengeluarannya untuk memompa pendapatan atau laba.
Memahami Cook the Books
Perusahaan dapat memanipulasi catatan keuangan mereka untuk meningkatkan hasil keuangan mereka dengan menggunakan banyak taktik. Beberapa perusahaan tidak mencatat semua biaya yang terjadi dalam suatu periode hingga periode berikutnya. Dengan mencatat sebagian pengeluaran Q1 di Q2, misalnya, pendapatan atau laba Q1 perusahaan akan terlihat lebih menguntungkan.
Banyak perusahaan yang menjual produk mereka, memberikan perpanjangan waktu kepada pelanggan mereka, yang memungkinkan mereka untuk membayar perusahaan di kemudian hari. Penjualan ini dicatat sebagai piutang usaha (AR) karena mewakili produk yang telah terjual dan dikirim, tetapi pelanggan belum membayar. Jangka waktunya bisa 30, 60, 90 hari, atau lebih. Perusahaan dapat memalsukan AR mereka dengan mengklaim bahwa mereka telah melakukan penjualan dan mencatat piutang di neraca. Jika piutang palsu jatuh tempo dalam 90 hari, perusahaan dapat membuat piutang palsu lainnya 90 hari dari sekarang untuk menunjukkan bahwa aset lancar tetap stabil. Hanya ketika perusahaan terlambat menagih piutangnya, barulah terlihat ada masalah. Sayangnya, bank sering kali memberikan pinjaman, sebagian, berdasarkan nilai piutang perusahaan dan dapat menjadi korban peminjaman piutang palsu. Selama audit terperinci, auditor bank akan mencocokkan faktur AR dengan pembayaran pelanggan ke dalam rekening bank perusahaan, yang akan menunjukkan jumlah yang belum tertagih.
Selama tahun-tahun pertama milenium baru, beberapa perusahaan besar yang masuk dalam daftar Fortune 500, seperti Enron dan WorldCom, ditemukan menggunakan trik akuntansi yang canggih untuk melebih-lebihkan keuntungan mereka. Dengan kata lain, mereka melakukan manipulasi pembukuan. Setelah penipuan besar-besaran ini terungkap, skandal berikutnya memberikan pelajaran yang sangat penting bagi para investor dan regulator tentang betapa pintarnya beberapa perusahaan menyembunyikan kebenaran di balik laporan keuangan mereka.
Peraturan yang Melarang Pemalsuan Pembukuan
Untuk membantu memulihkan kepercayaan investor, Kongres meloloskan Undang-Undang Sarbanes-Oxley tahun 2002. Di antaranya, undang-undang ini mengharuskan pejabat senior perusahaan untuk menyatakan secara tertulis bahwa laporan keuangan perusahaan mereka mematuhi persyaratan pengungkapan SEC dan menyajikan secara wajar semua aspek material operasi dan kondisi keuangan emiten.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) membantu menjaga pasar keuangan yang adil dan teratur, yang mencakup berbagai persyaratan pelaporan keuangan untuk perusahaan yang diperdagangkan secara publik.
Eksekutif yang dengan sengaja menandatangani laporan keuangan palsu dapat menghadapi hukuman pidana, termasuk hukuman penjara. Namun, bahkan dengan diberlakukannya Sarbanes-Oxley, masih ada banyak cara yang dapat dilakukan perusahaan untuk merekayasa pembukuan jika mereka bertekad untuk melakukannya, seperti yang diilustrasikan dalam contoh-contoh berikut ini.
Contoh-Contoh Mengolah Pembukuan
Lihatlah manifestasi kreativitas akuntansi berikut ini.
Penjualan Kredit dan Penggelembungan Pendapatan
Perusahaan dapat menggunakan penjualan kredit untuk membesar-besarkan pendapatan mereka. Hal ini dikarenakan pembelian yang dilakukan pelanggan secara kredit dapat dibukukan sebagai penjualan meskipun perusahaan mengizinkan pelanggan untuk menunda pembayaran selama enam bulan. Selain menawarkan pembiayaan internal, perusahaan dapat memperpanjang jangka waktu kredit pada program pembiayaan saat ini. Jadi, lonjakan penjualan sebesar 20% bisa jadi disebabkan oleh program pembiayaan baru dengan persyaratan yang lebih mudah, bukan karena peningkatan pembelian pelanggan. Penjualan ini akhirnya dilaporkan sebagai pendapatan bersih atau laba, jauh sebelum perusahaan benar-benar melihat pendapatan tersebut – jika memang benar terjadi.
Pengisian Saluran
Produsen yang terlibat dalam “channel stuffing” mengirimkan produk yang belum dipesan ke distributor mereka pada akhir kuartal. Transaksi-transaksi ini dicatat sebagai penjualan, meskipun perusahaan sepenuhnya mengharapkan distributor untuk mengirimkan produk kembali. Prosedur yang benar adalah produsen membukukan produk yang dikirim ke distributor sebagai persediaan sampai distributor mencatat penjualannya.
Pengeluaran Yang Salah Dicatat
Banyak perusahaan memiliki “biaya tidak berulang,” biaya satu kali yang dianggap sebagai kejadian luar biasa dan tidak mungkin terjadi lagi. Perusahaan dapat secara sah mengklasifikasikan biaya-biaya tersebut pada laporan keuangan mereka. Namun, beberapa perusahaan mengambil keuntungan dari praktik ini untuk melaporkan biaya yang secara rutin mereka keluarkan sebagai “tidak berulang”, yang membuat laba dan prospek masa depan mereka terlihat lebih baik daripada kenyataannya.
Pembelian Kembali Saham
Pembelian kembali saham dapat menjadi langkah logis bagi perusahaan yang memiliki kelebihan uang tunai, terutama jika saham mereka diperdagangkan pada valuasi rendah. Pembelian kembali saham adalah saat perusahaan menggunakan uang tunai untuk membeli sebagian saham ekuitas perusahaan yang beredar. Pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham secara keseluruhan dan biasanya menghasilkan harga saham yang lebih tinggi. Namun, beberapa perusahaan membeli kembali saham dengan alasan berbeda: untuk menyamarkan penurunan laba per saham (EPS), dan mereka sering kali meminjam uang untuk melakukannya. Dengan mengurangi jumlah saham yang beredar, mereka dapat meningkatkan laba per saham meskipun laba bersih perusahaan menurun.
– Contohnya, jika sebuah perusahaan memiliki 1.000.000 lembar saham beredar dan mencatat laba bersih atau keuntungan sebesar $150.000, maka EPS perusahaan tersebut adalah 0,15 sen per lembar ($150.000/1.000.000).
– Namun, jika perusahaan membeli kembali 200.000 saham dan mencatatkan laba yang sama di kuartal berikutnya, EPS akan meningkat menjadi 0,19 sen per saham ($ 150.000 / 800.000).
Karena para eksekutif perusahaan memperkirakan laba per saham mereka untuk setiap kuartal mendatang, mengalahkan perkiraan tersebut dapat membantu menciptakan citra positif bagi perusahaan dan menyebabkan lonjakan harga saham. Pembelian kembali saham sebagai metode untuk meningkatkan EPS telah menjadi topik kontroversial selama bertahun-tahun. Sayangnya, beberapa perusahaan menyalahgunakan metrik ini dengan membeli kembali saham untuk menunjukkan bahwa EPS telah tumbuh dan melampaui perkiraan EPS kuartalan mereka, meskipun hanya menghasilkan sedikit atau bahkan tidak ada tambahan laba.
