Discretionary Investment Managementoner adalah suatu bentuk manajemen investasi di mana keputusan beli dan jual dibuat oleh manajer portofolio atau konselor investasi untuk akun klien. Istilah “diskresioner” mengacu pada fakta bahwa keputusan investasi dibuat berdasarkan kebijaksanaan manajer portofolio. Artinya klien harus mempunyai kepercayaan yang sebesar-besarnya terhadap kemampuan manajer investasi.
Discretionary Investment Management hanya dapat ditawarkan oleh individu yang memiliki pengalaman luas dalam industri investasi dan kredensial pendidikan tingkat lanjut, dengan banyak manajer investasi yang memiliki satu atau lebih sebutan profesional seperti Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) atau Financial Risk Manager (FRM).
Memahami Discretionary Investment Management
Layanan dan transaksi dalam pengelolaan investasi diskresioner dirancang untuk individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) dan investor institusi, seperti dana pensiun, karena rekening diskresioner memiliki persyaratan investasi minimum yang lebih tinggi, seringkali dimulai dari $250.000. Strategi manajer investasi mungkin melibatkan pembelian berbagai sekuritas di pasar, asalkan sejalan dengan profil risiko dan tujuan keuangan klien. Misalnya, manajer investasi diskresioner dapat membeli sekuritas seperti saham, obligasi, ETF, dan derivatif keuangan.
Cara Kerja Discretionary Investment Management
Manajer investasi diskresi mendemonstrasikan strategi mereka menggunakan pendekatan sistematis yang memudahkan pelaporan hasil dan penerapan strategi investasi dengan cara tertentu. Investasi tidak disesuaikan atau disesuaikan dengan klien; sebaliknya, investasi dilakukan sesuai dengan strategi klien. Dengan kata lain, klien dikelompokkan berdasarkan tujuan yang disorot dan toleransi risiko. Setiap kelompok kemudian akan memiliki portofolio investasi yang sama yang dibuat dari kumpulan uang yang disimpan oleh klien. Akun klien sebenarnya dipisahkan dan dana yang diinvestasikan ditimbang sesuai dengan investasi modal individu.
Misalnya, pertimbangkan portofolio dengan modal awal $10 juta. Individu dengan kekayaan bersih tinggi yang menyumbang $1 juta akan dikatakan memiliki 10% investasi dalam portofolio, sementara individu lain yang menyumbang $300.000 akan memiliki 3% investasi dalam portofolio.
Manfaat Discretionary Management
Discretionary Investment Management menawarkan beberapa manfaat bagi klien. Hal ini membebaskan klien dari beban pengambilan keputusan investasi sehari-hari, yang mungkin lebih baik dilakukan oleh manajer portofolio berkualifikasi yang peka terhadap perubahan pasar. Mendelegasikan proses investasi kepada manajer yang kompeten membuat klien bebas fokus pada hal-hal lain yang penting.
Discretionary Investment Management juga menyelaraskan kepentingan manajer investasi dengan kepentingan klien, karena manajer biasanya membebankan persentase dari aset yang dikelola sebagai biaya pengelolaan mereka. Jadi jika portofolio tumbuh di bawah pengawasan manajer investasi, manajer diberi kompensasi dengan menerima jumlah dolar yang lebih tinggi sebagai imbalan manajemen. Hal ini mengurangi godaan penasihat untuk “mengacak” akun untuk menghasilkan lebih banyak komisi, yang merupakan kelemahan utama model investasi berbasis transaksi.
Discretionary Investment Management juga dapat memastikan bahwa klien memiliki akses terhadap peluang investasi yang lebih baik melalui manajer portofolio. Klien juga dapat menerima harga yang lebih baik untuk perdagangan yang dieksekusi, karena manajer portofolio dapat melakukan satu pesanan beli atau jual untuk banyak klien. Untuk klien dalam akun diskresioner, manajer portofolio dapat bertindak berdasarkan informasi yang tersedia dengan cepat dan efisien, menjual posisi seluruh akun mereka dalam satu transaksi yang hemat biaya. Demikian pula, manajer portofolio memiliki posisi yang lebih baik untuk memanfaatkan peluang pembelian ketika pasar sedang lesu dan nilai saham berkualitas baik untuk sementara turun.
Risiko Discretionary Management
Sisi negatifnya, saldo akun yang minimum dan biaya yang tinggi dapat menjadi hambatan besar bagi banyak investor, terutama mereka yang baru memulai. Seorang investor baru dengan jumlah investasi yang kecil tidak akan mendapatkan keuntungan dari jenis investasi ini. Dari sudut pandang klien, harus ada keyakinan terhadap kompetensi, integritas, dan kepercayaan manajer portofolio. Oleh karena itu, nasabah wajib melakukan uji tuntas yang memadai terhadap calon manajer portofolio sebelum mempercayakan tabungan seumur hidup mereka kepada mereka. Ada risiko mempercayakan uang kepada manajer portofolio yang tidak bermoral atau kurang memperhatikan tujuan yang ditetapkan klien.
