Effective Annual Interest Rate adalah pengembalian riil pada rekening tabungan atau investasi yang membayar bunga ketika dampak penggabungan dari waktu ke waktu diperhitungkan. Ini juga mencerminkan tingkat persentase riil bunga pinjaman, kartu kredit, atau utang lainnya. Ini juga disebut suku bunga efektif, suku bunga efektif, atau suku bunga setara tahunan/ the annual equivalent rate (AER).
Memahami Effective Annual Interest Rate
Tingkat bunga efektif tahunan menggambarkan tingkat bunga sebenarnya yang terkait dengan investasi atau pinjaman. Ciri terpenting dari suku bunga efektif tahunan adalah bahwa ia memperhitungkan fakta bahwa periode pemajemukan yang lebih sering akan menghasilkan suku bunga efektif yang lebih tinggi.
Misalkan, misalnya, Anda memiliki dua pinjaman, masing-masing dengan tingkat bunga sebesar 10%, yang satu dimajemukkan setiap tahun dan yang lainnya dua kali setahun. Meskipun keduanya memiliki tingkat bunga yang ditetapkan sebesar 10%, tingkat bunga efektif tahunan untuk pinjaman yang digabungkan dua kali per tahun akan lebih tinggi.
Formula Effective Annual Interest Rate
Rumus berikut digunakan untuk menghitung tingkat bunga efektif tahunan:
Di mana:
i=Tingkat bunga nominal
n=Jumlah periode
Yang Diberitahukan oleh Effective Annual Interest Rate kepada Anda
Sertifikat deposito / certificate of deposit (CD), rekening tabungan, atau penawaran pinjaman dapat diiklankan dengan tingkat bunga nominal dan tingkat bunga tahunan efektif. Tingkat bunga nominal tidak mencerminkan dampak bunga majemuk atau bahkan biaya yang timbul dari produk keuangan ini. Tingkat bunga tahunan efektif adalah pengembalian riil atau pembayaran bunga. Itulah mengapa tingkat bunga tahunan efektif merupakan konsep keuangan yang penting untuk dipahami. Anda dapat membandingkan berbagai penawaran secara akurat hanya jika Anda mengetahui tingkat bunga efektif tahunannya.
Contoh Effective Annual Interest Rate
Pertimbangkan dua penawaran ini: Investasi A membayar bunga 10%, dimajemukkan setiap bulan. Investasi B membayar 10,1%, dimajemukkan setiap semester. Tawaran mana yang lebih baik?
Dalam kedua kasus tersebut, tingkat bunga yang diiklankan adalah tingkat bunga nominal. Suku bunga efektif tahunan dihitung dengan menyesuaikan suku bunga nominal dengan jumlah periode pemajemukan yang akan dijalani produk keuangan. Dalam hal ini jangka waktunya adalah satu tahun. Rumus dan perhitungannya adalah sebagai berikut:
- Suku bunga efektif tahunan = ( 1 + (suku bunga nominal jumlah periode bunga majemuk ) ) ^ ( jumlah periode bunga majemuk ) – 1
- Investasi A = ( 1 + ( 10% 12 ) ) 12 – 1
- Investasi B = ( 1 + ( 10,1% 2 ) ) 2 – 1
- Investasi A = 10,47%
- Investasi B = 10,36%
Investasi B mempunyai tingkat bunga nominal yang lebih tinggi, namun tingkat bunga efektif tahunan lebih rendah dibandingkan tingkat bunga efektif untuk investasi A. Hal ini karena Investasi B bertambah lebih sedikit sepanjang tahun. Jika seorang investor memasukkan $5 juta ke dalam salah satu investasi ini, keputusan yang salah akan mengakibatkan kerugian lebih dari $5.800 per tahun.
pengaruh Jumlah Periode Peracikan
Ketika jumlah periode pemajemukan meningkat, tingkat bunga tahunan efektif juga meningkat. Penggabungan triwulanan menghasilkan imbal hasil lebih tinggi dibandingkan penggandaan setengah tahunan, penggandaan bulanan menghasilkan imbal hasil lebih tinggi dibandingkan penggandaan triwulanan, dan penggandaan harian menghasilkan imbal hasil lebih tinggi dibandingkan bulanan. Di bawah ini adalah rincian hasil periode gabungan yang berbeda dengan tingkat bunga nominal 10%:
- Setengah tahunan = 10,250%
- Kuartalan = 10,381%
- Bulanan = 10,471%
- Harian = 10,516%
Batasan untuk Peracikan
Fenomena penggabungan ini ada batasnya. Bahkan jika penggabungan terjadi berkali-kali—tidak hanya setiap detik atau mikrodetik, namun terus menerus—batas penggabungan akan tercapai. Dengan 10%, tingkat bunga efektif tahunan majemuk berkelanjutan adalah 10,517%. Suku bunga kontinu dihitung dengan menaikkan angka “e” (kira-kira sama dengan 2,71828) pangkat suku bunga dan mengurangkannya dengan satu. Dalam contoh ini, hasilnya adalah 2,71828 ^ (0,1) – 1.
Effective Annual Interest Rate vs. Suku Bunga Nominal
Perbedaan utama antara Effective Annual Interest Rate dan suku bunga nominal adalah periode pemajemukan. Tingkat bunga nominal adalah tingkat bunga yang ditetapkan tanpa memperhitungkan dampak bunga majemuk (atau inflasi). Karena alasan ini, kadang-kadang juga disebut tingkat bunga yang “dikutip” atau “diiklankan”. Di sisi lain, EAR mempertimbangkan dampak bunga majemuk. Ini mewakili tingkat bunga tahunan sebenarnya setelah memperhitungkan dampak bunga majemuk, dan biasanya lebih tinggi dari tingkat bunga nominal.
Dalam konteks ini, EAR dapat digunakan sebagai lawan dari tarif nominal ketika mengkomunikasikan tarif dalam upaya untuk memikat bisnis. Misalnya, jika bank menawarkan tingkat bunga nominal 5% per tahun pada rekening tabungan dan bunga majemuk setiap bulan, maka tingkat bunga efektif tahunan akan lebih tinggi dari 5%. Oleh karena itu, bank mungkin mempertimbangkan untuk mempromosikan rekening di EAR karena suku bunga tersebut akan tampak lebih tinggi.
Penggunaan Effective Annual Interest Rate
Effective Annual Interest Rate digunakan dalam berbagai perhitungan dan transaksi keuangan. Hal ini mencakup namun tidak terbatas pada jenis analisis berikut.
- Analisis Investasi: Seperti yang ditunjukkan di atas, EAR membandingkan keuntungan dari berbagai peluang investasi. Ini bisa berkisar dari saham, obligasi, atau rekening tabungan. Dengan menghitung EAR setiap investasi, investor dapat menentukan opsi mana yang akan memberikan return tertinggi dalam periode tertentu. Namun, EAR tidak mengukur risiko, likuiditas, atau faktor non-pengembalian lainnya.
- Analisis Pinjaman dan Hipotek: EAR digunakan untuk membandingkan biaya berbagai opsi pinjaman dan hipotek. Pemberi pinjaman sering kali mengiklankan pinjaman dan hipotek mereka berdasarkan suku bunga nominalnya, namun peminjam perlu menghitung EAR untuk menentukan total biaya pinjaman secara akurat.
- Analisis Kartu Kredit: EAR digunakan untuk menghitung biaya hutang kartu kredit. Perusahaan kartu kredit sering kali membebankan suku bunga nominal yang tinggi, namun dengan menghitung EAR, konsumen dapat melihat biaya sebenarnya untuk menyimpan saldo di kartu kredit mereka (yang mungkin sengaja tidak dikomunikasikan dengan jelas karena akan lebih tinggi dari suku bunga nominal).
- Analisis Inflasi: EAR digunakan untuk menyesuaikan inflasi ketika membandingkan pengembalian investasi atau pinjaman dari waktu ke waktu. Inflasi mengurangi daya beli uang, jadi penting untuk menghitung EAR setelah menyesuaikan inflasi untuk menentukan keuntungan riil secara akurat.
Batasan Effective Annual Interest Rate
Meskipun digunakan secara luas di sektor keuangan, EAR memiliki beberapa kelemahan. Perhitungan EAR mengasumsikan bahwa tingkat suku bunga akan konstan sepanjang periode (yaitu setahun penuh) dan tidak ada fluktuasi suku bunga. Namun pada kenyataannya, suku bunga dapat berubah secara sering dan cepat, sehingga sering kali berdampak pada tingkat pengembalian secara keseluruhan. Kebanyakan penghitungan EAR juga tidak mempertimbangkan dampak biaya transaksi, layanan, atau pemeliharaan akun. Ini juga dapat mempengaruhi pengembalian total.
Perhitungan EAR biasanya tidak mempertimbangkan dampak pajak terhadap imbal hasil. Pajak dapat secara signifikan mengurangi keuntungan aktual atas investasi atau tabungan, dan penting untuk memperhitungkannya dalam analisis apa pun. Meskipun individu tertentu mungkin benar-benar memperoleh penghasilan di EAR, keuntungan mereka yang sebenarnya dapat dikurangi sebesar 20% atau lebih tinggi berdasarkan kelompok pajak individu yang mereka tinggali.
Kutipan EAR seringkali tidak cocok untuk investasi jangka pendek karena periode pemajemukannya lebih sedikit. Lebih sering, EAR digunakan untuk investasi jangka panjang karena dampak penggabungannya mungkin signifikan. Pendekatan ini mungkin membatasi kendaraan di mana EAR dihitung atau dikomunikasikan.
Terakhir, karena perhitungan EAR adalah tarif tunggal, maka perhitungan tersebut tidak menghitung, mengkomunikasikan, atau menyampaikan risiko apa pun yang terkait dengan investasi atau pinjaman. Pengembalian yang lebih tinggi sering kali disertai dengan risiko yang lebih tinggi, dan penting untuk mempertimbangkan risiko yang terkait dengan investasi atau pinjaman sebelum memutuskan. Hanya karena sebuah kendaraan memiliki EAR yang lebih tinggi belum tentu menjadikannya peluang yang ideal bagi setiap individu (mengingat beragamnya preferensi investasi atau toleransi risiko).
Kesimpulan
Bank dan lembaga keuangan lainnya biasanya mengiklankan suku bunga pasar uang mereka menggunakan suku bunga nominal, yang tidak memperhitungkan biaya atau bunga majemuk. Effective Annual Interest Rate memperhitungkan pemajemukan dan menghasilkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada nominal. Semakin banyak periode pemajemukan, semakin tinggi tingkat bunga efektif akhir. Semakin tinggi tingkat bunga efektif tahunan, semakin baik bagi penabung/investor namun semakin buruk bagi peminjam. Saat membandingkan suku bunga deposito atau pinjaman, konsumen harus memperhatikan suku bunga efektif tahunan, bukan suku bunga nominal yang menjadi perhatian utama.
