Factor adalah agen perantara yang memberikan uang tunai atau pembiayaan kepada perusahaan dengan membeli piutang mereka. Singkatnya, Factor adalah sumber pendanaan; Factor tersebut setuju untuk membayar perusahaan sebesar nilai faktur—dikurangi diskon komisi dan biaya. Anjak piutang dapat membantu perusahaan meningkatkan kebutuhan uang tunai jangka pendeknya dengan cara menjual piutangnya dengan imbalan suntikan uang tunai dari perusahaan anjak piutang. Praktek ini juga dikenal sebagai anjak piutang, anjak piutang, dan pembiayaan piutang.
Memahami suatu Factor
Anjak piutang memungkinkan suatu bisnis memperoleh modal langsung sebesar perkiraan pendapatan masa depan dari semua tagihan yang belum dibayar. Faktur ini dicatat dalam piutang, akun aset di neraca perusahaan, yang mewakili uang yang terutang kepada perusahaan dari pelanggan untuk penjualan yang dilakukan secara kredit. Untuk tujuan akuntansi, piutang dicatat di neraca sebagai aset lancar karena uangnya biasanya tertagih dalam waktu kurang dari satu tahun.
Sebuah perusahaan dapat mengalami kekurangan arus kas ketika hutang (atau tagihan) jangka pendeknya melebihi pendapatan yang dihasilkan dari penjualan. Jika sebagian besar penjualan perusahaan dilakukan melalui piutang, uang yang dikumpulkan dari piutang tersebut mungkin tidak dibayarkan tepat waktu agar perusahaan dapat melunasi hutang jangka pendeknya. Akibatnya, perusahaan dapat memilih untuk menjual piutang mereka ke suatu Factor dan menerima uang tunai.
Ada tiga pihak yang terlibat langsung dalam suatu transaksi yang melibatkan suatu Factor: Pihak pertama adalah perusahaan yang menjual piutangnya. Pihak kedua adalah Factor yang membeli piutang tersebut. Terakhir, pihak ketiga adalah pelanggan perusahaan, yang kini harus membayar jumlah piutang kepada Factor tersebut (daripada membayar perusahaan yang semula berhutang).
Persyaratan suatu Factor
Meskipun syarat dan ketentuan yang ditetapkan oleh suatu Factor dapat bervariasi tergantung pada praktik internalnya, dana sering kali dicairkan ke penjual piutang dalam waktu 24 jam. Sebagai imbalan atas pembayaran tunai perusahaan atas piutang usahanya, Factor tersebut memperoleh imbalan.
Perusahaan yang menjual piutang mengalihkan risiko gagal bayar pelanggannya ke Factor tersebut. Akibatnya, Factor tersebut harus mengenakan biaya untuk membantu mengkompensasi risiko tersebut. Biasanya, persentase dari jumlah piutang disimpan oleh Factor tersebut; namun, persentase tersebut dapat bervariasi, tergantung pada kelayakan kredit pelanggan yang membayar piutangnya.
Jika perusahaan keuangan yang bertindak sebagai Factor tersebut yakin ada peningkatan risiko kerugian—karena pelanggan tidak mampu membayar jumlah piutang—mereka akan membebankan biaya yang lebih tinggi kepada perusahaan yang menjual piutang tersebut. Jika risiko penagihan piutang rendah, maka biaya anjak piutang yang dibebankan kepada perusahaan akan lebih rendah.
Lamanya waktu piutang terutang atau tidak tertagih juga dapat mempengaruhi biaya anjak piutang. Beberapa lembaga keuangan yang menyediakan anjak piutang mungkin memiliki syarat dan ketentuan tambahan. Misalnya, suatu Factor mungkin ingin perusahaan membayar uang tambahan jika salah satu pelanggan perusahaan gagal membayar piutangnya.
Manfaat Suatu Factor
Perusahaan yang menjual piutangnya akan segera mendapat suntikan dana, yang dapat membantu mendanai operasi bisnisnya—atau meningkatkan modal kerjanya. Modal kerja sangat penting bagi perusahaan karena mewakili perbedaan antara arus kas masuk jangka pendek (seperti pendapatan) versus tagihan jangka pendek atau kewajiban keuangan (seperti pembayaran utang). Menjual seluruh—atau sebagian—piutangnya kepada suatu Factor dapat membantu mencegah perusahaan yang kekurangan uang agar tidak gagal membayar pinjamannya kepada kreditur, seperti bank.
Meskipun anjak piutang adalah bentuk pembiayaan yang relatif mahal, anjak piutang dapat membantu perusahaan meningkatkan arus kasnya. Factor memberikan layanan yang berharga bagi perusahaan yang beroperasi di industri yang memerlukan waktu lama untuk mengubah piutang menjadi uang tunai—dan bagi perusahaan yang sedang berkembang pesat dan membutuhkan uang tunai untuk memanfaatkan peluang bisnis baru. Lembaga keuangan yang menyediakan anjak piutang juga mendapatkan keuntungan dari transaksi ini karena dapat membeli piutang atau aset yang tidak tertagih dengan harga diskon (sebagai imbalan karena dapat menyediakan uang tunai di muka).
Contoh Factor
Asumsikan suatu Factor telah setuju untuk membeli faktur sebesar $1 juta dari Clothing Produsen Inc., yang mewakili piutang luar biasa dari Behemoth Co. Factor tersebut bernegosiasi untuk mendiskon faktur sebesar 4% dan akan membayar uang muka sebesar $720.000 kepada Clothing Produsen Inc. Saldo sebesar $240,000 akan diteruskan oleh Factor tersebut ke Clothing Produsen Inc. setelah menerima faktur piutang sebesar $1 juta untuk Behemoth Co. Biaya dan komisi Factor tersebut dari kesepakatan anjak piutang ini berjumlah $40,000. Factor ini lebih mementingkan kelayakan kredit dari pihak yang ditagih, Behemoth Co., dibandingkan perusahaan tempat ia membeli piutang tersebut.
Kesimpulan
Suatu Factor dapat berperan sebagai sumber pendanaan bagi suatu perusahaan. Salah satu Factornya biasanya adalah lembaga keuangan; perusahaan setuju untuk membayar perusahaan sebesar nilai tagihan terutangnya—dikurangi diskon komisi dan biaya. Praktek ini disebut anjak piutang, atau pembiayaan piutang. Perusahaan anjak piutang akan menetapkan syarat dan ketentuan tertentu, tergantung pada risiko yang ada dalam transaksi. Praktik anjak piutang bermanfaat karena memungkinkan perusahaan meningkatkan arus kasnya dalam jangka pendek. Bagi perusahaan anjak piutang, transaksi ini menguntungkan karena memperoleh biaya anjak piutang untuk setiap transaksinya. Sebagian besar perusahaan anjak piutang mengambil antara 1% dan 5% dari jumlah total nilai faktur, namun jumlah ini dapat bervariasi berdasarkan volume anjak piutang, kelayakan kredit klien, stabilitas bisnis, dan pertimbangan lainnya.
