Federal Home Loan Bank (FHLB) System adalah konsorsium 11 bank regional di seluruh AS yang menyediakan aliran uang tunai yang dapat diandalkan ke bank dan pemberi pinjaman lain untuk membiayai perumahan, infrastruktur, pembangunan ekonomi, dan kebutuhan individu dan komunitas lainnya. Badan Pembiayaan Perumahan Federal mengawasi FHLB. Meskipun FHLB sendiri diawasi oleh biro pemerintah dan mandatnya mencerminkan tujuan publik, setiap bank dalam jaringan FHLB mempunyai modal swasta dan tidak menerima dana pemerintah.
Cara Kerja Sistem Federal Home Loan Bank (FHLB).
Sebelas bank regional yang terdiri dari Federal Home Loan Bank System, yang dikenal sebagai FHLBanks, disusun sebagai perusahaan swasta—khususnya koperasi. Mereka dimiliki oleh anggotanya, lembaga keuangan lokal yang membeli saham di FHLBank. Lembaga-lembaga tersebut harus terlibat dalam pinjaman real estat sebagai syarat keanggotaan. Sebagai koperasi, FHLBank tidak membayar pajak pendapatan federal atau negara bagian.
Bank FHLB
Sebelas bank dari Federal Home Loan Bank System tersebar di seluruh negeri. Masing-masing melayani wilayah geografis yang terdiri dari beberapa negara bagian. 11 FHLBank tersebut meliputi:
- Bank Pinjaman Rumah Federal Atlanta
- Bank Pinjaman Rumah Federal Boston
- Bank Pinjaman Rumah Federal Chicago
- Bank Pinjaman Rumah Federal Cincinnati
- Bank Pinjaman Rumah Federal Dallas
- Bank Pinjaman Rumah Federal Des Moines
- Bank Pinjaman Rumah Federal Indianapolis
- Bank Pinjaman Rumah Federal New York
- Bank Pinjaman Rumah Federal Pittsburgh
- Bank Pinjaman Rumah Federal San Francisco
- Bank Pinjaman Rumah Federal Topeka
Layanan FHLB
Sebagai koperasi, FHLBank mempertahankan biaya dan overhead yang moderat, yang tercermin dalam bunga yang mereka bebankan kepada bank anggotanya. Ini berarti bank-bank anggota mempunyai akses terhadap pinjaman berbiaya rendah, yang kemudian mereka pinjamkan kepada nasabahnya. Fokus utama FHLBanks adalah pembiayaan real estate. Berbeda dengan perusahaan berorientasi real estat lainnya yang disponsori pemerintah—Fannie Mae dan Freddie Mac—FHLB tidak menjamin atau menjamin pinjaman hipotek. Sebaliknya, FHLB bertindak sebagai “bank ke bank” dengan memberikan pinjaman jangka panjang dan pendek, yang disebut “uang muka,” kepada anggotanya, serta hibah dan pinjaman khusus yang ditujukan untuk meningkatkan perumahan yang terjangkau dan pembangunan ekonomi. Dalam beberapa kasus, FHLB juga menyediakan outlet pasar sekunder bagi anggota yang tertarik menjual pinjaman hipotek. FHLBanks berpartisipasi dan beroperasi melalui berbagai program federal. Diantaranya adalah Program Perumahan Terjangkau, Program Investasi Masyarakat, Program Pembiayaan Kemitraan Hipotek, dan Program Pembelian Hipotek. Sekitar 80% lembaga pemberi pinjaman AS bergantung pada Bank Pinjaman Rumah Federal.
Bagaimana FHLBanks Didanai
Bank Pinjaman Rumah Federal menerbitkan obligasi, surat diskonto, dan bentuk hutang berjangka lainnya di pasar modal untuk mengumpulkan dana. Ini dikenal sebagai kewajiban konsolidasi. Kantor Keuangan FHLB mengelola penerbitan utang untuk 11 Bank FHL. Meskipun setiap instrumen utang diterbitkan secara individual oleh masing-masing bank, instrumen tersebut didukung secara kolektif oleh semua bank dalam sistem, sehingga memberikan investasi dengan risiko yang lebih rendah.
Sejarah Sistem FHLB
Federal Home Loan Bank System dikembangkan sebagai respons terhadap Depresi Hebat, yang menghancurkan perekonomian AS—khususnya industri perbankan. Undang-undang ini dibuat berdasarkan Undang-Undang Bank Pinjaman Rumah Federal tahun 1932, yang pertama dari serangkaian undang-undang yang berupaya menjadikan kepemilikan rumah sebagai tujuan yang dapat dicapai oleh lebih banyak orang Amerika. Alasannya adalah dengan menyediakan dana murah kepada bank untuk digunakan dalam KPR. Mereka akan lebih mungkin memberikan pinjaman; akibatnya, individu akan lebih mudah meminjam uang untuk membeli rumah, sehingga merangsang pasar real estat perumahan. FHLB awalnya terdiri dari 12 bank grosir regional yang independen (mirip dengan 12 Bank Federal Reserve regional). Undang-undang tersebut memberi mereka total dana sebesar $125 juta. Namun, pada tahun 2015, bank Seattle dan Des Moines melakukan merger, mengurangi jumlah total FHLBank menjadi 11 bank saat ini.
Undang-undang tersebut juga membentuk Dewan Bank Pinjaman Rumah Federal untuk mengawasi sistem. Itu dihentikan pada tahun 1989, dan tanggung jawab pengawasan dialihkan ke Dewan Pembiayaan Perumahan Federal (FHFB) dan tanggung jawab peraturan ke Kantor Pengawasan Barang Bekas (OTS). Sejak 2008, FHLB telah diatur oleh Badan Pembiayaan Perumahan Federal, yang dibentuk oleh Undang-Undang Pemulihan Perumahan dan Ekonomi (HERA).
Sepanjang 89 tahun sejarah FHLB, lembaga simpan pinjam mendominasi jajaran lembaga keuangan anggotanya. Jumlah mereka mulai berkurang pada tahun 1980an dan 90an, setelah Krisis Simpan Pinjam. Pada abad ke-21, bank komersial (yang diizinkan bergabung dengan sistem ini pada tahun 1989) dan perusahaan asuransi menjadi mayoritas anggotanya.
Dampak Federal Home Loan Bank System
Para pendukung Federal Home Loan Bank System berpendapat bahwa sistem ini memainkan peran penting dalam aliran dana yang berkelanjutan ke pasar hipotek perumahan, sehingga memungkinkan jutaan orang untuk memiliki perumahan dan kepemilikan rumah. FHLB juga menyediakan pendanaan untuk properti sewaan, usaha kecil, dan inisiatif pengembangan lingkungan lainnya, sehingga menghasilkan pertumbuhan ekonomi dan lapangan kerja, komunitas lokal yang lebih kuat, dan kualitas hidup yang lebih tinggi secara keseluruhan.
Namun, para kritikus menyatakan bahwa FHLB, melalui penggunaan program yang disubsidi pemerintah federal, mendistorsi dasar perekonomian penawaran dan permintaan pasar perumahan. Pendanaan melalui FHLB, menurut mereka, mendorong pemberian pinjaman yang tidak bertanggung jawab dan siklus real estat perumahan dengan pertumbuhan dan penurunan yang lebih fluktuatif.
Ada juga kekhawatiran bahwa pertumbuhan anggota Federal Home Loan Bank baru-baru ini dan peningkatan ketergantungan pada pendanaan FHLB, serta meningkatnya keterhubungan sistem keuangan, dapat berarti bahwa tekanan apa pun di antara FHLBanks dapat menyebar lebih luas ke seluruh pasar modal dan perekonomian. FHLBanks juga mengalami kesulitan keuangan selama bertahun-tahun—bahkan, ketidakmampuan untuk pulih dari kerugian modal yang menyebabkan FHLB Seattle bergabung dengan FHLB Des Moines.
Namun, praktik mereka secara keseluruhan tetap kuat. Selama krisis keuangan tahun 2008 yang disebabkan oleh subprime mortgage, misalnya, FHLBank tidak memerlukan dana talangan pemerintah, seperti yang dilakukan oleh saudara perempuan GSE, Fannie Mae dan Freddie Mac. Faktanya, ketika sumber pendanaan lain berkurang, mereka meningkatkan pinjamannya.
