Apa Itu Government National Mortgage Association?
Government National Mortgage Association adalah perusahaan pemerintah federal yang menjamin pembayaran tepat waktu atas pokok dan bunga sekuritas beragun hipotek (MBS) yang diterbitkan oleh pemberi pinjaman yang disetujui. Ginnie Mae menghubungkan pasar perumahan Amerika Serikat dengan pasar modal, menyediakan pembiayaan berbiaya rendah untuk program perumahan federal melalui Federal Housing Administration (FHA), Veterans Affairs (VA), Departemen Pertanian, dan HUD’s Public and Indian Housing.
Apa Tugas dari Ginnie Mae?
Government National Mortgage Association didirikan pada tahun 1968 sebagai bagian dari Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD) AS untuk mempromosikan kepemilikan rumah yang terjangkau. Ginnie Mae tidak membuat hipotek tetapi menjaminnya untuk rumah tunggal dan rumah keluarga. Karena pemerintah mendukung pinjaman ini, pemilik rumah dapat memperoleh suku bunga yang lebih rendah, sehingga menurunkan biaya pinjaman mereka. Menggunakan kalkulator hipotek adalah sumber daya yang sangat baik untuk menganggarkan biaya-biaya ini.
Ginnie Mae beroperasi di belakang pasar hipotek, tidak menerbitkan, menjual, atau membeli sekuritas beragun hipotek maupun membeli pinjaman hipotek. Sebaliknya, pemberi pinjaman swasta yang disetujui memberikan pinjaman yang memenuhi syarat, mengumpulkannya ke dalam sekuritas, dan menerbitkan sekuritas beragun hipotek yang dijamin oleh Ginnie Mae. Pada April 2023, saldo portofolio MBS Ginnie Mae bernilai $2,4 triliun.
Jaminan Ginnie Mae
Ginnie Mae menjamin pembayaran pokok dan bunga secara tepat waktu dari penerbit yang disetujui, seperti bankir hipotek, simpan pinjam, dan bank komersial, dari pinjaman yang memenuhi syarat. Seorang investor dalam sekuritas GNMA tidak mengetahui siapa penerbit hipotek yang mendasari hipotek tersebut, tetapi sekuritas tersebut dijamin oleh Ginnie Mae dan didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS, seperti halnya instrumen yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS.
Jaminan GNMA berarti bahwa Investor yang memiliki saham dalam dana Ginnie Mae tidak perlu khawatir tentang dampak keterlambatan pembayaran atau gagal bayar hipotek pada investasi mereka. Ketika peminjam hipotek gagal melakukan pembayaran, Ginnie Mae akan menanggungnya.
Upaya Ginnie Mae membantu mereka yang secara tradisional kurang terlayani di pasar hipotek. Sebagian besar hipotek yang disekuritisasi sebagai MBS Ginnie Mae diasuransikan oleh Federal Housing Administration (FHA), yang biasanya mengasuransikan hipotek untuk pembeli rumah pertama kali dan peminjam berpenghasilan rendah.
Sejarah Ginnie Mae
Setelah Depresi Besar, ketika tingkat pengangguran yang tinggi secara historis menyebabkan kredit macet yang belum pernah terjadi sebelumnya, Kongres meloloskan Undang-Undang Perumahan Nasional tahun 1934, sebuah komponen dari Kesepakatan Baru, untuk membantu menghidupkan kembali pasar perumahan AS dan melindungi pemberi pinjaman dari gagal bayar hipotek.
Pada tahun 1968, tiga puluh tahun setelah didirikan, Federal National Mortgage Association (FNMA), yang lebih dikenal dengan nama Fannie Mae, dipecah menjadi dua entitas dengan dua fungsi yang terpisah. Fannie Mae akan membeli pinjaman konvensional dan Ginnie Mae akan membeli hipotek yang didukung pemerintah.
Fannie Mae diubah dari perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) menjadi perusahaan publik. Ginnie Mae didirikan sebagai GSE dan merupakan bagian dari Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan, atau HUD. Ginnie Mae adalah satu-satunya lembaga pemberi pinjaman perumahan yang secara eksplisit didukung oleh kepercayaan penuh dari pemerintah Amerika Serikat.
Ginnie Mae vs. Fannie Mae dan Freddie Mac
Beberapa organisasi serupa dengan Ginnie Mae, terutama Freddie Mac dan Fannie Mae. Freddie Mac dan Fannie Mae adalah perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE), perusahaan yang disewa pemerintah federal dan dimiliki oleh pemegang saham swasta.
Jika Ginnie Mae hanya menjamin sekuritas yang mencakup hipotek yang dijamin oleh lembaga federal, seperti FHA dan VA, kerabatnya dapat mendukung sekuritas yang hipoteknya tidak diasuransikan oleh pemerintah. Fannie Mae memiliki portofolio yang berinvestasi dalam sekuritas yang didukung hipotek miliknya sendiri dan lembaga lain.
GNMA juga secara terang-terangan merupakan satu-satunya Mae atau Mac yang didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah federal. Pada tahun 2008, selama krisis perumahan, Fannie Mae dan Freddie Mac diawasi oleh pemerintah melalui konservatori Komite Keuangan Perumahan Federal. Beberapa pihak berpendapat bahwa dana talangan tersebut menghapus keistimewaan Ginnie Mae sebagai satu-satunya lembaga federal yang menjamin sekuritas hipotek yang dilindungi pemerintah terhadap kegagalan.