Apa itu Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)?
Government of Singapore Investment Corporation (GIC) adalah perusahaan milik pemerintah yang ditugaskan untuk mengelola dana kekayaan negara Singapura. Dana tersebut kini secara resmi bernama: GIC Private Limited. GIC dibentuk pada tahun 1981 dengan tujuan untuk menginvestasikan dana kekayaan negara secara lebih agresif pada kelas aset dengan imbal hasil lebih tinggi dan dalam jangka waktu investasi yang lebih panjang. Menurut Sovereign Wealth Fund Institute, GICS mengendalikan dana kekayaan negara terbesar kedelapan di dunia, dengan aset senilai $390 miliar yang dikelola hingga pertengahan tahun 2018.
GIC adalah salah satu dari tiga entitas pengelola cadangan di Singapura, bersama Otoritas Moneter Singapura / Monetary Authority of Singapore (MAS) dan Temasek Holdings.
Memahami GIC
Government of Singapore Investment Corporation (GIC) mengelola dana atas nama dua klien, Pemerintah Singapura dan Otoritas Moneter Singapura. Meskipun GIC memiliki struktur perusahaan yang biasa, ia memiliki dua fitur unik karena statusnya sebagai perusahaan “Fifth Schedule” di Singapura. Pertama, persetujuan Presiden Singapura diperlukan untuk mengambil tindakan tertentu, seperti pengangkatan dan pemberhentian direktur dan manajer utama. Kedua, laporan keuangan GIC diaudit oleh auditor jenderal Pemerintah Singapura. Sejumlah direktur dan pejabat utama GIC adalah anggota terkemuka Pemerintah Singapura saat ini atau sebelumnya, sementara yang lain adalah direktur independen yang ditunjuk dari sektor swasta.
Mirip dengan dana kekayaan negara lainnya, kepemilikan dana tersebut mencakup berbagai aset keuangan. Sebagian besar portofolio dikelola secara internal, dengan perkiraan 80% dana tersebut dikelola oleh manajemen internal. Secara historis, dana tersebut tidak terlalu menonjol tetapi bersifat oportunistik seperti halnya dana kekayaan negara lainnya selama krisis perumahan AS tahun 2007-2010.
Performa Investasi GIC
GIC tidak melaporkan rincian dana yang pasti dalam pengungkapan laba rugi tahunannya. Jika mengungkapkan nilai yang pasti, dana tersebut akan mengekspos ukuran penuh cadangan keuangan Singapura secara tidak perlu, sehingga memudahkan spekulan untuk berspekulasi terhadap dolar Singapura selama periode pasar dan kerentanan ekonomi. Namun, dana tersebut mengungkapkan rincian tertentu selama lima, 10, dan 20 tahun yang menyoroti metrik manajemen risiko dan kinerja.
Selama periode 20 tahun yang berakhir pada 31 Maret 2019, GIC mencapai tingkat pengembalian tahunan sebesar 3,4% di atas inflasi global. Dengan kata lain, daya beli internasional terhadap cadangan devisa hampir dua kali lipat selama periode 20 tahun tersebut.
Prinsip Santiago
Pada tahun 2008, GIC berpartisipasi dalam upaya perintis, bersama Otoritas Investasi Abu Dhabi dan Departemen Keuangan AS, untuk mengembangkan 9 Prinsip & Praktik yang Diterima Secara Umum bagi dana kekayaan negara (SWF) dan negara penerima. Prinsip & Praktik ini merupakan dasar dari Prinsip Santiago, seperangkat 24 pedoman sukarela yang dirancang untuk mempromosikan tata kelola yang baik, akuntabilitas, transparansi, dan praktik investasi yang bijaksana serta menjaga iklim investasi yang stabil dan terbuka. Prinsip Santiago kini dipatuhi oleh lebih dari 20 SWF anggota, termasuk GIC.