Gross margin return on investment (GMROI) adalah rasio evaluasi profitabilitas inventaris yang menganalisis kemampuan perusahaan untuk mengubah inventaris menjadi uang tunai di atas biaya inventaris. Rasio ini dihitung dengan membagi margin kotor dengan biaya inventaris rata-rata dan sering digunakan dalam industri ritel. GMROI juga dikenal sebagai gross margin return on inventory investment (GMROII).
Memahami Gross Margin Return on Investment (GMROI)
GMROI adalah ukuran yang berguna karena membantu investor atau manajer melihat jumlah rata-rata pengembalian inventaris di atas biayanya. Rasio yang lebih tinggi dari satu berarti perusahaan menjual barang dagangan lebih dari biaya yang dikeluarkan perusahaan untuk memperolehnya dan menunjukkan bahwa bisnis memiliki keseimbangan yang baik antara penjualan, margin, dan biaya inventaris. Sebaliknya berlaku untuk rasio di bawah 1. Beberapa sumber merekomendasikan aturan praktis untuk GMROI di toko ritel menjadi 3,2 atau lebih tinggi sehingga semua biaya hunian dan karyawan serta laba tercakup.
Cara Menghitung Gross Margin Return on Investment (GMROI)
Rumus untuk GMROI adalah sebagai berikut:
GMROI = Laba kotor : Rata-rata biaya persediaan
(GMROI= Gross profit : Average inventory cost )
Untuk menghitung gross margin return on inventory, dua metrik harus diketahui: gross margin dan average inventory. Laba kotor dihitung dengan mengurangi biaya pokok penjualan (COGS) perusahaan dari pendapatannya. Selisihnya kemudian dibagi dengan pendapatannya. Average inventory dihitung dengan menjumlahkan persediaan akhir selama periode tertentu dan kemudian membagi jumlahnya dengan jumlah periode sambil mempertimbangkan skenario bagian persediaan usang juga.
Cara Menggunakan Gross Margin Return on Investment (GMROI)
Misalnya, asumsikan perusahaan ritel mewah ABC memiliki total pendapatan sebesar $100 juta dan COGS sebesar $35 juta pada akhir tahun fiskal berjalan. Oleh karena itu, perusahaan memiliki gross margin sebesar 65%, yang berarti perusahaan menahan 65 sen untuk setiap dolar pendapatan yang dihasilkannya. Margin kotor juga dapat dinyatakan dalam dolar, bukan persentase. Pada akhir tahun fiskal, perusahaan memiliki biaya persediaan rata-rata sebesar $20 juta. GMROI perusahaan ini adalah 3,25, atau $65 juta/$20 juta, yang berarti memperoleh pendapatan sebesar 325% dari biaya. Dengan demikian, perusahaan ABC menjual barang dagangan dengan harga lebih dari $3,25 untuk setiap dolar yang dibelanjakan untuk persediaan.
Asumsikan perusahaan ritel mewah XYZ adalah pesaing perusahaan ABC dan memiliki total pendapatan sebesar $80 juta dan HPP sebesar $65 juta. Akibatnya, perusahaan memiliki margin kotor sebesar $15 juta, atau 18,75 sen untuk setiap dolar pendapatan yang dihasilkannya.
Perusahaan memiliki biaya persediaan rata-rata sebesar $20 juta. Perusahaan XYZ memiliki GMROI sebesar 0,75, atau $15 juta/$20 juta. Dengan demikian, perusahaan memperoleh pendapatan sebesar 75% dari biayanya dan memperoleh margin kotor sebesar $0,75 untuk setiap dolar yang diinvestasikan dalam persediaan.
Artinya, perusahaan XYZ hanya menghasilkan $0,75 sen untuk setiap $1 yang dibelanjakan untuk inventaris, yang tidak cukup untuk menutupi biaya bisnis selain inventaris seperti biaya penjualan, umum, dan administrasi (SG&A), pemasaran, dan penjualan. Untuk itu, margin XYZ berada di bawah standar. Dibandingkan dengan perusahaan XYZ, Perusahaan ABC mungkin merupakan investasi yang lebih ideal berdasarkan GMROI.
