Interest Rate Floor adalah suku bunga yang disepakati dalam kisaran suku bunga yang lebih rendah yang dikaitkan dengan produk pinjaman suku bunga mengambang. Interest Rate Floor digunakan dalam kontrak derivatif dan perjanjian pinjaman. Hal ini berbeda dengan batas atas (atau batas atas) suku bunga.
Interest Rate Floor sering digunakan dalam pasar hipotek suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM). Sering kali, batas minimum ini dirancang untuk menutupi biaya apa pun yang terkait dengan pemrosesan dan layanan pinjaman. Interest Rate Floor sering kali ada melalui penerbitan ARM, karena mencegah suku bunga disesuaikan di bawah tingkat yang telah ditetapkan.
Memahami Interest Rate Floor
Interest Rate Floor dan batas atas suku bunga adalah tingkat yang digunakan oleh berbagai pelaku pasar untuk melindungi risiko yang terkait dengan produk pinjaman suku bunga mengambang. Dalam kedua produk tersebut, pembeli kontrak berupaya memperoleh pembayaran berdasarkan suku bunga yang dinegosiasikan. Dalam kasus Interest Rate Floor, pembeli kontrak Interest Rate Floor mencari kompensasi ketika suku bunga mengambang turun di bawah batas bawah kontrak. Pembeli ini membeli perlindungan dari pendapatan bunga yang hilang yang dibayarkan oleh peminjam ketika suku bunga mengambang turun. Kontrak batas bawah suku bunga adalah satu dari tiga kontrak derivatif suku bunga yang umum, dua lainnya adalah pembatasan suku bunga dan swap suku bunga.
Kontrak batas bawah suku bunga dan kontrak pembatasan suku bunga adalah produk derivatif yang biasanya dibeli di bursa pasar yang mirip dengan opsi jual dan beli. Swap suku bunga mengharuskan dua entitas terpisah untuk menyetujui pertukaran aset, yang biasanya melibatkan pertukaran utang suku bunga tetap dengan utang suku bunga mengambang. Kontrak batas bawah suku bunga dan pembatasan suku bunga dapat memberikan alternatif yang berbeda untuk pertukaran aset neraca dalam swap suku bunga.
Contoh Nyata dari Batas Bawah Suku Bunga
Sebagai contoh hipotetis, asumsikan bahwa pemberi pinjaman mengamankan pinjaman suku bunga mengambang dan mencari perlindungan terhadap pendapatan yang hilang yang akan timbul jika suku bunga turun. Misalkan pemberi pinjaman membeli kontrak batas bawah suku bunga dengan batas bawah suku bunga 8%. Suku bunga mengambang pada pinjaman yang dinegosiasikan sebesar $1 juta kemudian turun menjadi 7%. Kontrak derivatif batas bawah suku bunga yang dibeli oleh pemberi pinjaman menghasilkan pembayaran sebesar $10.000 = (($1 juta *.08) – ($1 juta*.07)).
Pembayaran kepada pemegang kontrak juga disesuaikan berdasarkan hari hingga jatuh tempo atau hari untuk mengatur ulang yang ditentukan oleh rincian kontrak.
Penggunaan Batas Bawah dalam Kontrak Pinjaman dengan Suku Bunga yang Dapat Disesuaikan
Batas bawah suku bunga juga dapat berupa suku bunga yang disepakati dalam kontrak pinjaman dengan suku bunga yang dapat disesuaikan, seperti hipotek yang dapat disesuaikan. Ketentuan pinjaman pemberi pinjaman menyusun kontrak dengan ketentuan batas bawah suku bunga, yang berarti bahwa suku bunga dapat disesuaikan berdasarkan suku bunga pasar yang disepakati hingga mencapai batas bawah suku bunga. Pinjaman dengan ketentuan batas bawah suku bunga memiliki suku bunga minimum yang harus dibayarkan oleh peminjam untuk melindungi pendapatan pemberi pinjaman.