Keepwell Agreement adalah kontrak antara perusahaan induk dan anak perusahaannya yang memastikan bahwa perusahaan tersebut memiliki sumber daya keuangan untuk tetap solven dan memenuhi kewajibannya. Jika anak perusahaan mengalami krisis likuiditas dan kesulitan mengakses pembiayaan untuk melanjutkan operasinya, perusahaan tersebut dapat menandatangani Keepwell Agreement dengan perusahaan induknya. Hal ini memungkinkan anak perusahaan dan induknya untuk meningkatkan keyakinan pemegang saham dan pemegang obligasi bahwa anak perusahaan akan membayar utangnya dan berjalan lancar. Pemasok juga cenderung memandang anak perusahaan yang bermasalah dengan Keepwell Agreement dengan lebih positif.
Cara Kerja Keepwell Agreement
Keepwell Agreement adalah kontrak antara perusahaan induk dan anak perusahaannya di mana perusahaan induk memberikan jaminan tertulis untuk menjaga anak perusahaan solven dan dalam kesehatan keuangan yang baik dengan mempertahankan rasio keuangan atau tingkat ekuitas tertentu.
Anak perusahaan mengadakan Keepwell Agreement untuk meningkatkan kelayakan kredit instrumen utang dan pinjaman perusahaan. Perusahaan induk pada dasarnya berkomitmen untuk menyediakan semua kebutuhan pembiayaan anak perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Hal ini juga membantu menjaga pemegang saham, pemasok, dan debitur yakin bahwa kebutuhan mereka akan terpenuhi.
Periode jaminan yang telah ditentukan sebelumnya bergantung pada apa yang disetujui kedua belah pihak saat kontrak dibuat. Selama periode kontrak aktif, perusahaan induk akan menjamin pembayaran bunga dan/atau kewajiban pembayaran pokok anak perusahaan. Jika anak perusahaan mengalami masalah solvabilitas, pemegang obligasi dan pemberi pinjamannya memiliki jalan keluar yang cukup ke perusahaan induk.
Keepwell Agreement dan Kelayakan Kredit
Peningkatan kredit adalah metode pengurangan risiko yang dengannya perusahaan berupaya meningkatkan kelayakan kreditnya untuk menarik investor ke penawaran sekuritasnya. Peningkatan kredit mengurangi risiko kredit atau gagal bayar utang, sehingga meningkatkan peringkat kredit keseluruhan suatu entitas dan menurunkan suku bunga.
Misalnya, penerbit dapat menggunakan peningkatan kredit untuk meningkatkan peringkat kredit pada obligasinya. Keepwell Agreement adalah salah satu cara untuk meningkatkan kredit perusahaan dengan memperoleh dukungan kredit pihak ketiga.
Karena Keepwell Agreement meningkatkan kelayakan kredit anak perusahaan, pemberi pinjaman lebih cenderung menyetujui pinjaman untuk anak perusahaan daripada untuk perusahaan yang tidak memilikinya. Pemasok juga lebih bersedia menawarkan persyaratan yang lebih menguntungkan bagi perusahaan dengan Keepwell Agreement. Karena kewajiban finansial yang dibebankan pada perusahaan induk melalui Keepwell Agreement, perusahaan anak dapat menikmati peringkat kredit yang lebih baik daripada jika tidak menandatanganinya.
Cara Menegakkan Keepwell Agreement
Meskipun Keepwell Agreement menunjukkan kesediaan induk perusahaan untuk memberikan dukungan bagi anak perusahaannya, perjanjian ini tidak dijamin. Janji untuk menegakkan perjanjian ini bukanlah jaminan dan tidak dapat diberlakukan secara hukum. Namun, Keepwell Agreement dapat ditegakkan oleh wali amanat obligasi. Wali amanat ini bertindak atas nama pemegang obligasi jika anak perusahaan gagal membayar obligasi.
Contoh Keepwell Agreement
Misalnya Computer Parts adalah anak perusahaan Laptop International. Perusahaan tersebut sedang mengalami krisis keuangan dan persediaan terbatas. Untuk melanjutkan produksi hard drive lini barunya, Computer Parts perlu mengambil pinjaman sebesar $2 juta. Ini mungkin sulit karena peringkat kreditnya lebih rendah.
Untuk membantu menjaga produksi tetap pada jalurnya dan menjaga suku bunga pinjaman serendah mungkin, Computer Parts dapat membuat Keepwell Agreement dengan induknya, Laptop International. Memiliki perjanjian seperti ini dapat menjamin solvabilitas keuangannya selama jangka waktu pinjaman.
Kesimpulan
Anak perusahaan dianggap sebagai badan hukum yang terpisah dari perusahaan induknya. Namun, mungkin akan tiba saatnya mereka mengalami masalah keuangan. Jika mereka tidak dapat mengakses modal atau tidak dapat membayar utangnya, mereka dapat menandatangani Keepwell Agreement dengan induknya. Kontrak ini bertindak sebagai jaminan untuk masa depan anak perusahaan. Perlu diingat bahwa dalam kebanyakan kasus, Keepwell Agreement belum tentu dapat ditegakkan secara hukum.
