Key Rate adalah suku bunga spesifik yang menentukan suku bunga pinjaman bank dan biaya kredit bagi peminjam. Dua Key Rate di AS adalah suku bunga diskonto dan suku bunga dana federal. Ini adalah suku bunga yang ditetapkan, baik secara langsung maupun tidak langsung, oleh Federal Reserve, untuk memengaruhi pinjaman dan pasokan uang dan kredit dalam perekonomian.
Memahami Key Rate
Key Rate adalah suku bunga yang dapat dipinjam bank ketika mereka kekurangan cadangan yang disyaratkan. Mereka dapat meminjam dari bank lain atau langsung dari Federal Reserve untuk jangka waktu yang sangat singkat. Suku bunga yang dapat dipinjam bank dari bank lain disebut suku bunga dana federal. Suku bunga yang dipinjam bank dari Federal Reserve disebut suku bunga diskonto.
Ketika sebagian besar pemegang rekening memutuskan untuk menarik dana mereka dari bank, bank mungkin menghadapi masalah likuiditas atau dana yang tidak mencukupi. Ini berarti bahwa tidak semua klien mungkin dapat menarik uang mereka ketika diminta karena bank tidak memiliki uang yang menjadi utangnya. Hal ini terjadi karena Federal Reserve mempertahankan sistem perbankan cadangan fraksional, yang mengharuskan bank untuk menyimpan hanya sebagian kecil simpanan mereka dalam bentuk tunai—yang juga dikenal sebagai persyaratan cadangan.
Pertimbangan Khusus
Suku bunga acuan adalah salah satu alat utama yang digunakan oleh Sistem Federal Reserve untuk menerapkan kebijakan moneter. Ketika Federal Reserve ingin memperluas pasokan uang dalam perekonomian, biasanya akan membeli obligasi di pasar terbuka dengan uang yang baru dibuat menggunakan penilai dana federal untuk mengukur volume dan kecepatan pembelian obligasi yang dibutuhkan. Ketika Federal Reserve berada dalam fase kontraksi, akan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman.
Federal Reserve dapat mengendalikan pasokan uang dengan menyesuaikan suku bunga acuan karena suku bunga acuan bergantung pada suku bunga acuan. Suku bunga acuan adalah suku bunga acuan yang ditawarkan oleh bank kepada konsumen. Sebagai aturan umum, suku bunga acuan nasional biasanya sekitar 3 poin persentase di atas suku bunga dana federal. Jika suku bunga dana federal meningkat setelah suku bunga diskonto meningkat, bank akan mengubah suku bunga acuan mereka untuk mencerminkan perubahan ini. Oleh karena itu, suku bunga pinjaman konsumen, seperti suku bunga hipotek dan suku bunga kartu kredit, juga akan meningkat. Ketika suku bunga acuan meningkat, biaya pinjaman konsumen meningkat, yang menyebabkan konsumen menabung lebih banyak dan membelanjakan lebih sedikit, sehingga menyebabkan ekonomi berkontraksi. Menurunkan suku bunga acuan akan menurunkan biaya pinjaman dan menyebabkan penurunan tabungan dan peningkatan pengeluaran—yang akan memperluas ekonomi.
Jenis-jenis Suku Bunga Acuan
Suku bunga dana federal adalah suku bunga yang dibebankan bank satu sama lain atas pinjaman yang digunakan untuk memenuhi persyaratan cadangan mereka. Suku bunga ini mengatur pinjaman dana semalam yang disediakan untuk bank-bank sektor swasta, koperasi kredit, dan lembaga pinjaman lainnya. Jika bank memutuskan untuk meminjam langsung dari Federal Reserve, bank tersebut dikenakan suku bunga diskonto.
Federal Reserve menetapkan suku bunga diskonto. Jika suku bunga diskonto dinaikkan, bank enggan meminjam karena biaya pinjaman telah ditetapkan lebih tinggi. Dalam situasi ini, bank akan membangun cadangan dan meminjamkan lebih sedikit uang kepada individu dan bisnis. Di sisi lain, jika Fed menurunkan suku bunga diskonto, biaya pinjaman akan lebih murah bagi bank, yang menyebabkan mereka meminjamkan lebih banyak uang dan meminjam lebih banyak dana untuk memenuhi persyaratan cadangan mereka.
