Financial Instruments adalah aset yang dapat diperdagangkan, atau dapat juga dilihat sebagai paket modal yang dapat diperdagangkan. Sebagian besar jenis Financial Instruments memberikan aliran dan transfer modal yang efisien ke seluruh investor di dunia. Aset ini dapat berbentuk uang tunai, hak kontraktual untuk menyerahkan atau menerima uang tunai atau jenis Financial Instruments lainnya, atau bukti kepemilikan seseorang pada suatu entitas. Contoh Financial Instruments antara lain saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), obligasi, sertifikat deposito (CD), reksa dana, pinjaman, dan kontrak derivatif.
Memahami Financial Instruments
Financial Instruments dapat berupa dokumen nyata atau virtual yang mewakili perjanjian hukum yang melibatkan nilai moneter apa pun. Financial Instruments berbasis ekuitas mewakili kepemilikan suatu aset. Financial Instruments berbasis hutang merupakan pinjaman yang diberikan oleh investor kepada pemilik aset. Instrumen valuta asing terdiri dari jenis Financial Instruments ketiga yang unik. Terdapat subkategori berbeda untuk setiap jenis instrumen, seperti ekuitas saham preferen dan ekuitas saham biasa.
Jenis Financial Instruments
Financial Instruments dapat dibagi menjadi dua jenis: instrumen tunai dan instrumen derivatif.
Instrumen Kas
- Nilai instrumen tunai dipengaruhi dan ditentukan secara langsung oleh pasar. Ini bisa berupa surat berharga yang mudah dipindahtangankan. Saham dan obligasi adalah contoh umum dari instrumen utama tersebut.
- Instrumen tunai juga dapat berupa simpanan dan pinjaman yang disepakati oleh peminjam dan pemberi pinjaman. Cek adalah contoh instrumen tunai karena mengirimkan pembayaran dari satu rekening bank ke rekening bank lainnya.
Instrumen Derivatif
- Nilai dan karakteristik instrumen derivatif didasarkan pada komponen dasar instrumen tersebut, seperti aset, suku bunga, atau indeks.
- Kontrak opsi ekuitas—seperti opsi beli pada saham tertentu, misalnya—adalah derivatif karena nilainya diperoleh dari saham yang mendasarinya. Opsi beli memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham pada harga tertentu dan pada tanggal tertentu. Ketika harga saham yang mendasarinya naik dan turun, nilai opsi juga meningkat, meskipun persentasenya tidak harus sama.
- Mungkin ada derivatif yang dijual bebas (OTC) atau derivatif yang diperdagangkan di bursa. OTC adalah pasar atau proses di mana sekuritas—yang tidak terdaftar di bursa formal—diberi harga dan diperdagangkan.
Jenis Kelas Aset Financial Instruments
Financial Instruments juga dapat dibagi berdasarkan kelas aset, yang bergantung pada apakah instrumen tersebut berbasis hutang atau berbasis ekuitas.
Financial Instruments Berbasis Hutang
Instrumen berbasis hutang pada dasarnya adalah pinjaman yang diberikan oleh investor kepada pemilik aset. Financial Instruments berbasis utang jangka pendek berlaku selama satu tahun atau kurang. Surat berharga semacam ini berbentuk Treasury bills (T-bills) dan surat berharga. Deposito bank dan sertifikat deposito (CD) secara teknis juga merupakan instrumen berbasis hutang yang memberikan kredit kepada deposan dengan pembayaran bunga.
Derivatif yang diperdagangkan di bursa tersedia untuk Financial Instruments jangka pendek berbasis hutang, seperti kontrak berjangka dengan suku bunga jangka pendek. Derivatif OTC juga ada, seperti forward rate agreement (FRA).
Financial Instruments berbasis hutang jangka panjang bertahan lebih dari satu tahun. Sekuritas utang jangka panjang biasanya diterbitkan sebagai obligasi atau sekuritas berbasis hipotek (MBS). Derivatif yang diperdagangkan di bursa pada instrumen ini diperdagangkan dalam bentuk kontrak berjangka dan opsi pendapatan tetap. Derivatif OTC pada utang jangka panjang mencakup swap suku bunga, batas dan batas bawah suku bunga, dan opsi suku bunga jangka panjang.
Financial Instruments Berbasis Ekuitas
Instrumen berbasis ekuitas mewakili kepemilikan suatu aset. Sekuritas yang diperdagangkan di bawah bendera Financial Instruments berbasis ekuitas paling sering berupa saham, yang dapat berupa saham biasa atau saham preferen. ETF dan reksa dana juga merupakan instrumen berbasis ekuitas. Derivatif yang diperdagangkan di bursa dalam kategori ini mencakup opsi saham dan ekuitas berjangka.
Instrumen Valuta Asing
Instrumen valuta asing (valas, atau FX) mencakup derivatif seperti forward, futures, dan opsi pada pasangan mata uang, serta kontrak untuk perbedaan (CFD). Swap mata uang adalah bentuk instrumen forex yang umum lainnya. Selain itu, pedagang valas dapat melakukan transaksi spot untuk konversi langsung satu mata uang ke mata uang lainnya.
Kesimpulan
Financial Instruments secara efektif adalah kontrak moneter (nyata atau virtual) yang memberikan hak atau klaim terhadap pihak lawan dalam bentuk pembayaran (cek, instrumen pembawa), kepemilikan ekuitas atau dividen (saham), utang (obligasi, pinjaman, deposito). akun), mata uang (forex), atau derivatif (futures, forward, options, dan swaps). Financial Instruments dapat disegmentasi berdasarkan kelas aset dan berbasis uang tunai, sekuritas, atau derivatif. Tergantung pada jenisnya, Financial Instruments mungkin dapat ditukarkan di pasar terdaftar atau pasar OTC.
