KBW Bank Index merupakan indeks saham acuan dari sektor perbankan. Indeks ini pertama kali dikembangkan oleh bank investasi Keefe, Bruyette, dan Woods (KBW), yang mengkhususkan diri dalam sektor keuangan. Indeks ini mencakup pembobotan 24 saham perbankan yang dipilih sebagai indikator kelompok industri ini.
Saham-saham tersebut mewakili bank-bank pusat keuangan nasional AS yang besar, bank-bank regional, dan lembaga-lembaga simpan pinjam.
Memahami KBW Bank Index
Indeks KBW menggunakan metode pembobotan kapitalisasi pasar yang dimodifikasi dan disesuaikan dengan float. Komponen-komponen indeks dipilih oleh sebuah komite yang terdiri dari lima orang (4 karyawan KBW dan satu karyawan penuh waktu di bursa Nasdaq) yang bertemu setiap triwulan. Kriteria pemilihan mereka berupaya untuk mereplikasi segmen pasar, industri, dan geografis tertentu, dengan memilih dari antara perusahaan-perusahaan perbankan terbesar yang memenuhi kriteria kelayakan awal.
Indeks ini berfokus secara khusus pada perbankan dan mengurangi penekanan pada komponen-komponen yang akan sangat terkait dengan asuransi atau berorientasi pada investasi. Misalnya, Goldman Sachs, Metlife, dan Berkshire Hathaway tidak termasuk dalam komponennya, meskipun saham-saham ini tercantum dalam kepemilikan indeks serupa lainnya. Komponen Indeks
Hingga Mei 2021, komponen indeks individual meliputi:
- Bank of NY Mellon (BK)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Fifth Third Bank (FITB)
- First Horizon (FHN)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- M&T Bank (MTB)
- Northern Trust (NTRS)
- PNC Financial Services (PNC)
- People’s United Financial (PBCT)
- Regions Financial (RF)
- Signature Bank (SBNY)
- State Street (STT)
- SVB Financial Group (SIVB)
- Truist Financial Corp (TFC)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zion’s Bancorp (ZION)
Sejarah KBW Bank Index
Indeks ini mulai diperdagangkan di Bursa Efek Philadelphia, yang kemudian dibeli oleh Nasdaq. Karena indeks ini awalnya merupakan bagian dari Bursa Efek Philadelphia, beberapa vendor masih menyebutnya sebagai Indeks Bank PHLX/KBW. Indeks ini ditetapkan pada nilai indeks awal sebesar 250 pada tanggal 21 Oktober 1991. Opsi mulai diperdagangkan pada tanggal 21 September 1992. Perhitungan dan penyebaran nilai indeks terjadi sekali per detik sepanjang hari perdagangan reguler dengan simbol BKX.
Selama bertahun-tahun, KBW Bank Index merupakan indeks acuan standar untuk sektor perbankan di pasar saham. Indeks ini juga merupakan satu-satunya cara untuk memperdagangkan sektor perbankan secara luas berkat pasar opsi sebelum munculnya dan menjamurnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Dengan begitu banyak pilihan lain yang tersedia untuk mewakili sektor ini, indeks ini sekarang tidak lagi menjadi satu-satunya perwakilan bagi bank.
Kini tersedia versi ETF dari indeks ini, termasuk ETF Bank KBW Invesco dengan simbol perdagangan KBWB. ETF ini berupaya melacak indeks yang mendasarinya dengan memiliki campuran saham komponen yang sama, namun, tidak ada ETF yang dapat mencapai korelasi sempurna karena kebutuhan dana untuk mengakomodasi penebusan saham apa pun.
Menurut Nasdaq, Komite Indeks berupaya menjaga perputaran pada tingkat minimum. Komite mengevaluasi komposisi indeks setiap triwulan pada bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Evaluasi sementara dapat dilakukan setelah keadaan luar biasa. Keadaan ini mencakup pemecahan saham dan spin-off tertentu serta penerbitan hak, dan masalah hukum yang signifikan atau kebangkrutan perusahaan.
Bank Besar vs. Bank Daerah
Investor harus memahami bahwa meskipun KBW Bank Index merupakan representasi yang baik dari sektor perbankan, indeks ini hanya berfokus pada saham berkapitalisasi besar. Indeks ini tidak mencakup bank daerah, yang biasanya agak lebih kecil. Oleh karena itu, investor harus menganalisis KBW Bank Index dan perwakilan dari tingkat berikutnya di sektor perbankan. Ada ETF yang melacak indeks regional, Indeks Bank Daerah Invesco KBW dengan kode saham KBWR.
