Life Settlement mengacu pada penjualan polis asuransi yang ada kepada pihak ketiga dengan pembayaran tunai satu kali. Pembayaran tersebut lebih besar dari nilai tunai tetapi kurang dari manfaat kematian yang sebenarnya. Setelah penjualan, pembeli menjadi ahli waris polis dan menanggung pembayaran preminya. Dengan demikian, mereka menerima manfaat kematian ketika tertanggung meninggal dunia. Perjanjian Life Settlement berkaitan erat dengan perjanjian viatical.
Cara Kerja Life Settlement
Ketika tertanggung tidak lagi mampu membayar polis asuransinya, mereka dapat menjualnya dengan sejumlah uang tunai kepada investor—biasanya investor institusional. Pembayaran tunai ini pada dasarnya bebas pajak bagi sebagian besar pemilik polis. Tertanggung pada dasarnya mengalihkan kepemilikan polis kepada investor. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, tertanggung menerima pembayaran tunai sebagai ganti polis—lebih besar dari nilai tunai, tetapi kurang dari pembayaran yang ditentukan polis saat meninggal dunia.
Dengan menjualnya, tertanggung mengalihkan setiap aspek polis asuransi jiwa kepada pemilik baru. Ini berarti investor yang mengambil alih polis akan mewarisi dan bertanggung jawab atas segala hal yang berkaitan dengan polis, termasuk pembayaran premi dan santunan kematian. Jadi, setelah tertanggung meninggal dunia, pemilik baru—yang menjadi ahli waris setelah pengalihan—akan menerima pembayarannya.
Mengapa Memilih Life Settlement
Ada banyak alasan mengapa orang memilih untuk menjual polis asuransi jiwa mereka dan biasanya hanya dilakukan ketika tertanggung tidak memiliki penyakit yang mengancam jiwa. Mayoritas orang yang menjual polis mereka untuk Life Settlement cenderung adalah orang lanjut usia—mereka yang membutuhkan uang untuk masa pensiun tetapi belum mampu menabung cukup. Itulah sebabnya Life Settlement sering disebut penyelesaian senior. Dengan menerima pembayaran tunai, tertanggung dapat menambah pendapatan pensiun mereka dengan pembayaran yang sebagian besar bebas pajak.
Alasan lain untuk memilih Life Settlement meliputi:
- Ketidakmampuan membayar premi. Alih-alih membiarkan polis berakhir dan dibatalkan, tertanggung dapat menjual polis menggunakan Life Settlement. Kegagalan membayar premi dapat mengakibatkan tertanggung menerima nilai tunai yang lebih kecil—atau bahkan tidak sama sekali, tergantung ketentuannya. Namun, penyelesaian asuransi jiwa pada polis yang masih berlaku biasanya menghasilkan pembayaran tunai yang lebih tinggi dari investor.
- Polis tersebut tidak lagi diperlukan. Mungkin akan tiba saatnya alasan untuk memiliki polis tersebut tidak ada lagi. Tertanggung mungkin tidak lagi membutuhkan polis tersebut untuk tanggungannya.
- Kasus darurat. Dalam kasus di mana terjadi peristiwa tak terduga, seperti kematian atau penyakit anggota keluarga, pemilik mungkin perlu menjual polis tersebut untuk mendapatkan uang tunai guna menutupi biaya-biaya tersebut.
- Kasus yang melibatkan polis asuransi individu penting yang dipegang oleh perusahaan untuk para eksekutif. Hal ini umum terjadi pada orang-orang yang tidak lagi bekerja untuk perusahaan tersebut. Dengan mengambil penyelesaian asuransi jiwa, perusahaan dapat mencairkan polis yang sebelumnya tidak likuid.
Life Settlements/ Penyelesaian Asuransi Jiwa vs. Viatical Settlements/ Penyelesaian Viatical
Penjualan polis menjadi populer selama tahun 1980-an ketika orang yang hidup dengan AIDS memiliki asuransi jiwa yang tidak mereka butuhkan. Hal ini mengarah pada bagian lain dari industri ini—industri penyelesaian viatical, di mana orang-orang yang menderita penyakit terminal menjual polis mereka untuk mendapatkan uang tunai. Industri ini kehilangan daya tariknya setelah penderita AIDS mulai hidup lebih lama.
Ketika seseorang menderita penyakit terminal dan memiliki harapan hidup yang sangat pendek, mereka mungkin menjual asuransi jiwanya kepada orang lain. Sebagai imbalan sejumlah besar uang sekaligus, pembeli menanggung pembayaran premi, dan menjadi pemilik baru polis. Setelah tertanggung meninggal dunia, pemilik baru menerima santunan kematian.
Penyelesaian viatical umumnya lebih berisiko karena investor pada dasarnya berspekulasi tentang kematian tertanggung. Meskipun pemilik polis awal mungkin sakit, tidak ada cara untuk mengetahui kapan mereka akan benar-benar meninggal. Jika tertanggung hidup lebih lama, polis menjadi lebih murah, tetapi imbal hasil aktual menjadi lebih rendah setelah memperhitungkan pembayaran premi dari waktu ke waktu.
Pertimbangan Khusus
Penyelesaian asuransi jiwa secara efektif menciptakan pasar sekunder untuk polis asuransi jiwa. Pasar sekunder ini telah terbentuk selama bertahun-tahun. Ada sejumlah putusan pengadilan yang melegitimasi pasar—salah satu yang paling terkenal adalah kasus Grigsby v. Russell di Mahkamah Agung AS tahun 1911.
John Burchard tidak mampu membayar premi polis asuransi jiwanya dan menjualnya kepada dokternya, A. H. Grigsby. Ketika Burchard meninggal, Grigsby mencoba mendapatkan santunan kematian. Pelaksana wasiat Burchard menggugat Grigsby untuk mendapatkan uang tersebut dan menang. Namun, kasus tersebut berakhir di Mahkamah Agung.
Dalam putusannya, Hakim Agung Oliver Wendell Holmes menyamakan asuransi jiwa dengan properti biasa. Ia meyakini polis asuransi dapat dialihkan oleh pemiliknya sesuka hati dan memiliki kedudukan hukum yang sama dengan jenis properti lain seperti saham dan obligasi. Selain itu, ia mengatakan terdapat hak-hak yang melekat pada asuransi jiwa sebagai properti:
Pemilik dapat mengubah penerima manfaat kecuali jika perusahaan asuransi memiliki batasan.
- Polis dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman.
- Pemilik dapat meminjam dengan jaminan polis asuransi.
- Polis dapat dijual kepada orang atau badan lain.
