Apa itu Annual Equivalent Rate (AER)?
Annual equivalent rate (AER) atau suku bunga ekuivalen tahunan adalah suku bunga untuk rekening tabungan atau produk investasi yang memiliki lebih dari satu periode majemuk. AER dihitung dengan asumsi bahwa setiap bunga yang dibayarkan sudah termasuk dalam saldo pembayaran pokok dan pembayaran bunga berikutnya akan didasarkan pada saldo rekening yang sedikit lebih tinggi.
Metode AER menunjukkan bahwa bunga dapat dipercepat beberapa kali dalam setahun, tergantung pada berapa kali pembayaran bunga dilakukan.
AER juga dikenal sebagai suku bunga tahunan efektif atau persentase imbal hasil tahunan/annual percentage yield (APY).
AER adalah tingkat bunga aktual yang akan diperoleh investor untuk investasi, pinjaman, atau produk lain, berdasarkan compounding. AER mengungkapkan kepada investor apa yang dapat mereka dapatkan dari investasi (ROI) – hasil aktual dari investasi berdasarkan compounding, yang lebih besar dari suku bunga yang dinyatakan, atau nominalnya.
Dengan asumsi bahwa bunga dihitung-atau di-compunding-lebih dari sekali dalam setahun, maka AER akan lebih tinggi dari suku bunga yang tertera. Semakin banyak periode bunga majemuk, semakin besar perbedaan antara keduanya.
Rumus AER
Di mana:
n=Jumlah periode compounding/majemuk (kali per tahun bunga dibayarkan)
r=Suku bunga yang dinyatakan
?
Bagaimana Cara Menghitung AER
Untuk menghitung AER:
- Bagilah suku bunga yang tertera dengan berapa kali dalam setahun bunga dibayarkan (bunga majemuk) dan tambahkan satu.
- Naikkan hasilnya menjadi berapa kali dalam setahun bunga dibayarkan (bunga majemuk)
- Kurangi satu dari hasil berikutnya.
AER ditampilkan sebagai persentase (%).
Contoh AER
Mari kita lihat AER di rekening tabungan dan obligasi.
Untuk rekening tabungan
Asumsikan seorang investor ingin menjual semua sekuritas dalam portofolio investasinya dan menyimpan seluruh hasil penjualannya dalam rekening tabungan. Investor memutuskan untuk menempatkan dana tersebut di Bank A, Bank B, atau Bank C, tergantung pada suku bunga tertinggi yang ditawarkan. Bank A memiliki suku bunga 3,7% yang dibayar setiap tahun. Bank B memiliki suku bunga 3,65% yang dibayar setiap tiga bulan, dan Bank C memiliki suku bunga 3,7% yang dibayar setiap enam bulan.
Oleh karena itu, Bank A akan memiliki annual equivalent rate sebesar 3,7%, atau (1 + (0,037 / 1))1 – 1. Bank B memiliki AER 3,7% = (1 + (0,0365 / 4))4 – 1, yang setara dengan Bank A meskipun Bank B memiliki AER triwulanan. Dengan demikian, tidak ada bedanya bagi investor jika mereka menyimpan uang mereka di Bank A atau Bank B.
Di sisi lain, Bank C memiliki suku bunga yang sama dengan Bank A, tetapi Bank C membayar bunga setengah tahunan. Oleh karena itu, Bank C memiliki AER sebesar 3,73%, yang lebih menarik daripada AER kedua bank lainnya. Perhitungannya adalah (1 + (0,037 / 2))2 – 1 = 3,73%.
Dengan Obligasi
Sekarang mari kita lihat obligasi yang diterbitkan oleh General Electric. Pada Maret 2019, General Electric menawarkan kupon setengah tahunan yang tidak dapat dibatalkan dengan tingkat kupon 4% yang akan berakhir pada 15 Desember 2023. Nominal, atau tingkat yang dinyatakan, dari obligasi tersebut adalah 8% – atau tingkat kupon 4% dikalikan dua kupon tahunan. Namun, annual equivalent rate lebih tinggi, karena bunga dibayarkan dua kali setahun. AER obligasi dihitung sebagai (1+ (0,04 / 2))2 – 1 = 8,16%.
Annual Equivalent Rate vs. Bunga yang Dinyatakan
Suku bunga yang tertera atau stated interest rate tidak memperhitungkan bunga majemuk, sementara AER memperhitungkannya. Suku bunga yang dinyatakan umumnya akan lebih rendah dari AER jika ada lebih dari satu periode majemuk. AER digunakan untuk menentukan bank mana yang menawarkan suku bunga yang lebih baik dan investasi mana yang mungkin menarik.
Keuntungan dan Kerugian AER
Keuntungan utama dari AER adalah bahwa ini merupakan tingkat bunga riil karena memperhitungkan efek dari compounding. Selain itu, AER adalah alat penting bagi investor karena membantu mereka mengevaluasi obligasi, pinjaman, atau rekening untuk memahami return on investment (ROI) yang sebenarnya.
Sayangnya, ketika investor mengevaluasi berbagai opsi investasi, AER biasanya tidak disebutkan. Investor harus menghitung sendiri angka tersebut. Penting juga untuk diingat bahwa AER tidak termasuk biaya apa pun yang mungkin terkait dengan pembelian atau penjualan investasi. Selain itu, compounding itu sendiri memiliki keterbatasan, dengan tingkat maksimum yang mungkin terjadi adalah compounding terus menerus.