Istilah “Annuity” mengacu pada kontrak asuransi yang diterbitkan dan didistribusikan oleh lembaga keuangan dengan tujuan untuk membayar dana yang diinvestasikan dalam aliran pendapatan tetap di masa depan. Investor berinvestasi atau membeli Annuity dengan premi bulanan atau pembayaran sekaligus. Lembaga penyelenggara menerbitkan aliran pembayaran di masa depan untuk jangka waktu tertentu atau selama sisa hidup pemegang Annuity. Annuity terutama digunakan untuk tujuan pensiun dan membantu individu mengatasi risiko hidup lebih lama dari tabungan mereka.
Cara Kerja Annuity
Annuity dirancang untuk memberikan arus kas yang stabil bagi orang-orang selama masa pensiun mereka dan untuk mengurangi ketakutan akan kehilangan aset mereka. Karena aset-aset ini mungkin tidak cukup untuk mempertahankan standar hidup mereka, beberapa investor mungkin beralih ke perusahaan asuransi atau lembaga keuangan lain untuk membeli kontrak Annuity.
Dengan demikian, produk keuangan ini sesuai untuk investor, yang disebut sebagai Annuity, yang menginginkan pendapatan pensiun yang stabil dan terjamin. Karena uang tunai yang diinvestasikan tidak likuid dan dikenakan penalti penarikan, maka tidak disarankan bagi individu yang lebih muda atau mereka yang membutuhkan likuiditas untuk menggunakan produk keuangan ini.
Annuity melewati beberapa fase dan periode yang berbeda. Ini disebut:
- Fase akumulasi, periode waktu ketika Annuity didanai dan sebelum pembayaran dimulai. Uang yang diinvestasikan dalam Annuity akan tumbuh dengan dasar penangguhan pajak selama tahap ini.
- Fase Annuity, yang dimulai setelah pembayaran dimulai.
Produk keuangan ini bisa langsung atau ditangguhkan. Annuity langsung sering dibeli oleh orang-orang dari segala usia yang telah menerima sejumlah besar uang sekaligus, seperti penyelesaian atau kemenangan lotere, dan yang lebih suka menukarnya dengan arus kas di masa depan. Annuity yang ditangguhkan disusun untuk tumbuh dengan dasar penangguhan pajak dan memberikan pendapatan terjamin kepada penerima Annuity yang dimulai pada tanggal yang mereka tentukan.
Produk Annuity diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Agen atau pialang yang menjual Annuity harus memiliki lisensi asuransi jiwa yang dikeluarkan oleh negara bagian, dan juga lisensi sekuritas untuk Annuity variabel. Agen atau pialang ini biasanya mendapatkan komisi berdasarkan nilai nosional kontrak Annuity.
Pertimbangan Khusus
Annuity biasanya memiliki periode penyerahan. Pemegang Annuity tidak dapat melakukan penarikan selama periode ini, yang dapat berlangsung selama beberapa tahun, tanpa membayar biaya penyerahan atau biaya Investor harus mempertimbangkan persyaratan keuangan mereka selama periode ini. Misalnya, jika ada acara besar yang membutuhkan uang tunai dalam jumlah besar, seperti pernikahan, maka ada baiknya untuk mengevaluasi apakah investor mampu melakukan pembayaran Annuity yang diperlukan.
Kontrak juga memiliki pendapatan tambahan yang memastikan pendapatan tetap setelah Annuity dimulai. Ada dua pertanyaan yang harus ditanyakan oleh investor ketika mereka mempertimbangkan pendapatan tambahan:
- Pada usia berapa mereka membutuhkan pendapatan? Tergantung pada durasi Annuity, jangka waktu pembayaran dan suku bunga dapat bervariasi.
- Apa saja biaya yang terkait dengan income rider? Meskipun ada beberapa organisasi yang menawarkan income rider secara gratis, sebagian besar memiliki biaya yang terkait dengan layanan ini.
Banyak perusahaan asuransi yang mengizinkan penerima untuk menarik hingga 10% dari nilai akun mereka tanpa membayar biaya penyerahan. Namun, jika Anda menarik lebih dari itu, Anda mungkin akan membayar penalti, bahkan jika periode penyerahan telah berakhir. Ada juga implikasi pajak untuk penarikan sebelum usia 59 tahun.
Karena biaya penarikan yang berpotensi tinggi, beberapa peserta Annuity yang memiliki dana cadangan mungkin memilih untuk menjual pembayaran Annuity mereka. Hal ini mirip dengan meminjam terhadap aliran pendapatan lainnya: penerima Annuity menerima pembayaran sekaligus, dan sebagai gantinya menyerahkan hak mereka atas beberapa (atau semua) pembayaran Annuity di masa depan.
Individu yang berinvestasi dalam Annuity tidak dapat hidup lebih lama dari aliran pendapatan mereka, yang melindungi risiko umur panjang. Selama pembeli memahami bahwa mereka memperdagangkan jumlah sekaligus yang likuid untuk serangkaian arus kas yang terjamin, produk ini sesuai. Beberapa pembeli berharap untuk mencairkan Annuity di masa depan dengan mendapatkan keuntungan, namun, ini bukan tujuan penggunaan produk ini.
Jenis-jenis Annuity
Annuity dapat disusun berdasarkan beragam detail dan faktor, seperti jangka waktu pembayaran dari Annuity dapat dijamin berlanjut. Seperti yang telah disebutkan di atas, Annuity dapat dibuat agar pembayaran dapat terus berlanjut selama penerima Annuity atau pasangannya (jika manfaat perlindungan jiwa dipilih) masih hidup. Sebagai alternatif, Annuity dapat disusun untuk membayar dana selama jangka waktu tertentu, misalnya 20 tahun, tanpa memandang berapa lama penerima Annuity hidup.
Annuity Langsung dan Annuity yang Ditangguhkan
Annuity dapat dimulai segera setelah penyetoran sekaligus, atau dapat disusun sebagai manfaat yang ditangguhkan. Annuity pembayaran langsung mulai membayar segera setelah penerima Annuity menyetor sekaligus. Sebaliknya, Annuity pendapatan yang ditangguhkan tidak mulai dibayarkan setelah investasi awal. Sebaliknya, klien menentukan usia di mana mereka ingin mulai menerima pembayaran dari perusahaan asuransi.
Bergantung pada jenis Annuity yang Anda pilih, Annuity mungkin atau mungkin tidak dapat mengembalikan sebagian dari pokok yang diinvestasikan dalam akun. Dalam kasus pembayaran langsung seumur hidup, tidak ada pengembalian uang pokok-pembayaran akan terus berlanjut hingga penerima manfaat meninggal dunia. Jika Annuity ditetapkan untuk jangka waktu tertentu, penerima mungkin berhak atas pengembalian pokok yang tersisa – atau ahli waris mereka, jika penerima Annuity telah meninggal dunia.
Annuity Tetap dan Variabel
Annuity dapat disusun secara umum sebagai Annuity tetap atau variabel:
- Annuity tetap memberikan pembayaran berkala secara teratur kepada penerima Annuity.
- Annuity variabel memungkinkan pemilik untuk menerima pembayaran yang lebih besar di masa depan jika investasi dana Annuity berjalan dengan baik dan pembayaran yang lebih kecil jika investasinya kurang baik, yang memberikan arus kas yang kurang stabil daripada Annuity tetap tetapi memungkinkan penerima Annuity untuk menuai manfaat dari pengembalian yang kuat dari investasi dana mereka.
Meskipun Annuity variabel memiliki risiko pasar dan potensi kehilangan pokok, namun fitur-fitur yang dapat ditambahkan ke dalam kontrak Annuity dapat ditambahkan ke dalam kontrak Annuity-biasanya dengan biaya tambahan. Hal ini memungkinkan mereka berfungsi sebagai Annuity variabel tetap hibrida. Pemilik kontrak dapat memperoleh manfaat dari potensi kenaikan portofolio sambil menikmati perlindungan manfaat penarikan minimum seumur hidup yang dijamin jika portofolio turun nilainya.
Rider lain dapat dibeli untuk menambahkan manfaat kematian pada perjanjian atau untuk mempercepat pembayaran jika pemegang Annuity didiagnosis dengan penyakit terminal. Biaya hidup adalah rider umum lainnya yang akan menyesuaikan arus kas dasar tahunan untuk inflasi berdasarkan perubahan indeks harga konsumen (CPI).
Kritik terhadap Annuity
Salah satu kritik terhadap Annuity adalah bahwa Annuity tidak likuid. Setoran ke dalam kontrak Annuity biasanya dikunci untuk jangka waktu tertentu, yang dikenal sebagai periode penyerahan, di mana penerima Annuity akan dikenakan penalti jika semua atau sebagian dari uang itu disentuh.
Periode ini dapat berlangsung dari dua hingga lebih dari 10 tahun, tergantung pada produk tertentu. Biaya penyerahan dapat dimulai dari 10% atau lebih dan penalti biasanya menurun setiap tahun selama periode penyerahan.
Annuity vs Asuransi Jiwa
Perusahaan asuransi jiwa dan perusahaan investasi adalah dua jenis lembaga keuangan utama yang menawarkan produk Annuity. Bagi perusahaan asuransi jiwa, Annuity adalah lindung nilai alami untuk produk asuransi mereka. Asuransi jiwa dibeli untuk menghadapi risiko kematian, yaitu risiko meninggal sebelum waktunya. Pemegang polis membayar premi tahunan kepada perusahaan asuransi yang akan membayar sejumlah uang sekaligus pada saat mereka meninggal.
Jika pemegang polis meninggal sebelum waktunya, perusahaan asuransi akan membayarkan manfaat kematian dengan kerugian bersih kepada perusahaan. Ilmu aktuaria dan pengalaman klaim memungkinkan perusahaan asuransi ini untuk menentukan harga polis mereka sehingga rata-rata pembeli asuransi akan hidup cukup lama sehingga perusahaan asuransi mendapatkan keuntungan. Dalam banyak kasus, nilai tunai di dalam polis asuransi jiwa permanen dapat ditukar melalui pertukaran 1035 untuk produk Annuity tanpa implikasi pajak.
Annuity, di sisi lain, berurusan dengan risiko umur panjang, atau risiko hidup lebih lama dari aset seseorang. Risiko bagi penerbit Annuity adalah bahwa pemegang Annuity akan bertahan hidup lebih lama dari investasi awal mereka. Penerbit Annuity dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko umur panjang dengan menjual Annuity kepada nasabah yang memiliki risiko kematian dini yang lebih tinggi.
Contoh Annuity
Polis asuransi jiwa adalah contoh Annuity tetap di mana seseorang membayar jumlah tetap setiap bulan untuk jangka waktu yang telah ditentukan sebelumnya (biasanya 59,5 tahun) dan menerima aliran pendapatan tetap selama masa pensiun mereka.
Contoh Annuity seketika adalah ketika seseorang membayar premi tunggal, katakanlah $200.000, kepada perusahaan asuransi dan menerima pembayaran bulanan, katakanlah $5.000, untuk jangka waktu tertentu setelahnya. Jumlah pembayaran untuk Annuity langsung tergantung pada kondisi pasar dan suku bunga.
Annuity dapat menjadi bagian yang bermanfaat dari rencana pensiun, tetapi Annuity adalah kendaraan keuangan yang kompleks. Karena kerumitannya, banyak pemberi kerja tidak menawarkannya sebagai bagian dari portofolio pensiun karyawan.
Namun, pengesahan Undang-Undang Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), yang ditandatangani oleh Presiden Donald Trump pada akhir Desember 2019, melonggarkan aturan tentang bagaimana pemberi kerja dapat memilih penyedia Annuity dan menyertakan opsi Annuity dalam program investasi 401 (k) atau 403 (b). Pelonggaran aturan ini dapat memicu lebih banyak opsi Annuity yang terbuka untuk karyawan yang memenuhi syarat dalam waktu dekat.