Bailout adalah ketika sebuah bisnis, individu, atau pemerintah menyediakan uang dan/atau sumber daya (juga dikenal sebagai suntikan modal) kepada perusahaan yang gagal. Tindakan ini membantu mencegah konsekuensi dari potensi kejatuhan bisnis yang mungkin termasuk kebangkrutan dan gagal memenuhi kewajiban keuangannya. Perusahaan dan pemerintah dapat menerima dana talangan yang dapat berupa pinjaman, pembelian obligasi, saham, atau suntikan dana tunai, dan mungkin mengharuskan pihak yang menerima dana talangan untuk mengganti bantuan tersebut, tergantung pada persyaratannya.
Penjelasan tentang Bailout/ Dana Talangan
Bailout /Dana talangan biasanya hanya untuk perusahaan atau industri yang kebangkrutannya dapat memberikan dampak buruk yang parah pada perekonomian, bukan hanya sektor pasar tertentu. Contohnya, perusahaan yang memiliki banyak tenaga kerja dapat menerima dana talangan karena ekonomi tidak dapat mempertahankan lonjakan pengangguran yang besar yang akan terjadi jika bisnis gagal. Seringkali, perusahaan lain akan masuk dan mengambil alih bisnis yang gagal, yang dikenal sebagai pengambilalihan dana talangan.Membiarkan perusahaan gagal dapat menimbulkan konsekuensi yang signifikan, baik bagi perusahaan itu sendiri maupun bagi perekonomian yang lebih luas – seperti dalam kasus penularan. Di bawah ini adalah beberapa alasan lain mengapa membiarkan perusahaan gagal tidak selalu menjadi pilihan terbaik, dan mengapa dana talangan mungkin diperlukan:
- Kehilangan pekerjaan: Jika sebuah perusahaan gagal, hal ini dapat mengakibatkan kehilangan pekerjaan yang signifikan, yang dapat memiliki efek riak di seluruh perekonomian. Pengangguran dapat menyebabkan berkurangnya belanja konsumen, penurunan pendapatan pajak, dan beban yang lebih tinggi pada program-program jaring pengaman sosial.
- Ketidakstabilan ekonomi: Ketika sebuah perusahaan besar gagal, hal ini dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi, terutama jika perusahaan tersebut memiliki hubungan yang signifikan dengan perusahaan atau industri lain. Hal ini dapat menyebabkan efek domino, dengan perusahaan-perusahaan lain yang ikut gagal dan menyebabkan lebih banyak lagi kerusakan ekonomi.
- Hilangnya kepercayaan investor: Membiarkan perusahaan gagal dapat mengikis kepercayaan investor dan menyebabkan hilangnya kepercayaan yang lebih luas pada sistem keuangan dan pasar saham secara luas. Hal ini dapat mempersulit perusahaan lain untuk mendapatkan modal, sehingga berpotensi menyebabkan penurunan ekonomi.
- Komplikasi hukum: Proses yang menyebabkan perusahaan gagal dapat menjadi rumit dan berantakan, terutama jika perusahaan memiliki banyak utang atau kewajiban hukum yang rumit. Hal ini dapat mengakibatkan proses hukum yang panjang yang dapat memakan biaya dan waktu.
Secara keseluruhan, meskipun membiarkan perusahaan gagal mungkin merupakan hasil yang diperlukan dan tidak dapat dihindari dalam beberapa kasus, hal ini umumnya dilihat sebagai pilihan terakhir dan sering kali dihindari melalui dana talangan atau bentuk dukungan keuangan lainnya.
Contoh Bailout/ Dana Talangan
Pemerintah AS memiliki sejarah panjang tentang dana talangan yang dimulai sejak kepanikan tahun 1792. Sejak saat itu, pemerintah telah membantu lembaga keuangan selama bailout simpan pinjam tahun 1989, menyelamatkan raksasa asuransi American International Group (AIG), mendanai pemberi pinjaman rumah yang disponsori pemerintah Freddie Mac dan Fannie Mae, dan menstabilkan bank-bank selama bailout “terlalu besar untuk gagal” tahun 2008, yang secara resmi dikenal sebagai Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat 2008 (EESA). Lebih jauh lagi, industri keuangan bukanlah satu-satunya yang menerima dana penyelamatan selama ini. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM), dan industri penerbangan juga menerima bantuan dana talangan dari pemerintah dan pihak-pihak lain.
Pada tahun 2010, Irlandia menalangi Anglo-Irish Bank Corporation sebesar €29,3 miliar.
Yunani menerima dana talangan Uni Eropa (UE) yang jumlahnya mencapai €326 miliar.
Namun, Yunani tidak sendirian dalam membutuhkan bantuan dari luar untuk mengelola utangnya. Penyelamatan lainnya termasuk Korea Selatan pada tahun 1997, Indonesia pada tahun 1999, Brasil pada tahun 1998, 2001, dan 2002, dan Argentina pada tahun 2000 dan 2001.
Selain itu, penting untuk dipahami, banyak bisnis yang menerima dana penyelamatan pada akhirnya akan membayar kembali pinjamannya. Chrysler dan GM melunasi kewajiban-kewajiban Treasury mereka, demikian juga AIG. Namun, AIG juga menerima bantuan dengan cara lain selain finansial, yang lebih sulit untuk dilacak.
Seperti yang Anda lihat, dana talangan memiliki banyak bentuk dan rupa. Selain itu, dengan setiap dana talangan baru, buku-buku catatan dibuka kembali, dan penghargaan penerima terbesar baru diperbarui. Pertimbangkan beberapa penyelamatan keuangan bersejarah lainnya.
Financial Industry Bailout
Pemerintah AS menawarkan salah satu dana talangan paling masif dalam sejarah pada tahun 2008 setelah krisis keuangan global. Penyelamatan ini menargetkan lembaga-lembaga keuangan terbesar di dunia yang mengalami kerugian besar akibat runtuhnya pasar hipotek subprime dan krisis kredit yang diakibatkannya. Bank-bank, yang telah memberikan lebih banyak hipotek kepada peminjam dengan skor kredit rendah, mengalami kerugian pinjaman besar-besaran karena banyak orang yang gagal membayar hipotek mereka. Lembaga-lembaga keuangan seperti Countrywide, Lehman Brothers, dan Bear Stearns mengalami kegagalan, dan pemerintah merespons dengan paket bantuan besar-besaran. Pada tanggal 3 Oktober 2008, Presiden George W. Bush menandatangani Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008, yang mengarah pada pembentukan Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP). TARP memungkinkan Departemen Keuangan Amerika Serikat untuk membelanjakan hingga $700 miliar untuk membeli aset-aset bermasalah dari neraca puluhan institusi keuangan. Pada akhirnya, TARP mengucurkan lebih dari $443 miliar kepada lembaga-lembaga keuangan. Angka ini merupakan dana talangan terbesar dalam sejarah keuangan hingga saat ini.
Auto Industry Bailout
Produsen mobil seperti Chrysler dan General Motors (GM) juga terpukul selama krisis keuangan 2008. Produsen mobil juga meminta dana talangan dari pembayar pajak, dengan alasan bahwa tanpa dana talangan, mereka tidak akan mampu bertahan.
Para produsen mobil berada di bawah tekanan karena merosotnya penjualan di tengah dampak ganda dari lonjakan harga gas dan ketidakmampuan bagi banyak konsumen untuk mendapatkan kredit mobil. Lebih khusus lagi, harga yang tinggi di pompa bensin menyebabkan penjualan SUV dan kendaraan yang lebih besar anjlok. Pada saat yang sama, masyarakat merasa sulit untuk mendapatkan pembiayaan, termasuk kredit mobil, selama krisis keuangan karena bank-bank memperketat persyaratan pinjaman mereka, yang selanjutnya menghambat penjualan mobil. Meskipun ditujukan untuk perusahaan-perusahaan keuangan, kedua produsen mobil ini akhirnya mendapatkan sekitar $63,5 miliar dari TARP untuk tetap bertahan. Pada bulan Juni 2009, Chrysler, sekarang Fiat-Chrysler (FCAU), dan GM keluar dari kebangkrutan dan tetap menjadi salah satu produsen mobil yang lebih besar saat ini. Pada April 2021, Departemen Keuangan AS telah memperoleh kembali $ 377 miliar dari $ 443 miliar yang disebarkan, dan GM serta Chrysler membayar kembali pinjaman TARP mereka beberapa tahun lebih cepat dari jadwal. Departemen Keuangan AS pada akhirnya menghapus sekitar $66 miliar, termasuk kerugian saham.
Kesimpulan
Bailout /Dana talangan terjadi ketika pihak ketiga – biasanya pemerintah atau lembaga pemerintah – turun tangan untuk menyelamatkan sebuah perusahaan atau beberapa perusahaan dengan menyediakan modal, kredit, dan bentuk dukungan lainnya. Bailout biasanya dimulai ketika konsekuensi dari membiarkan perusahaan atau beberapa perusahaan gagal akan menyebabkan penularan dan menciptakan risiko sistemik yang lebih besar. Selain pemerintah, perusahaan lain, individu, atau organisasi nirlaba juga dapat terlibat. Ketika sebuah perusahaan menerima dana talangan, perusahaan tersebut akan sering kali mengganti tim manajemen dan merestrukturisasi utangnya. Perusahaan juga dapat dijual. Akibatnya, pemegang saham yang ada mungkin tidak selalu diselamatkan oleh dana talangan.