Bernard Lawrence “Bernie” Madoff adalah seorang pemodal Amerika yang menjalankan skema Ponzi terbesar dalam sejarah, menipu ribuan investor hingga puluhan miliar dolar selama setidaknya 17 tahun, bahkan mungkin lebih lama. Dia juga seorang pelopor dalam perdagangan elektronik dan ketua Nasdaq pada awal 1990-an. Dia meninggal di penjara pada usia 82 tahun pada 14 April 2021, saat menjalani hukuman 150 tahun penjara atas pencucian uang, penipuan sekuritas, dan beberapa tindak pidana lainnya.
Kehidupan Awal dan Pendidikan
Bernie Madoff lahir di Brooklyn, New York, pada tanggal 29 April 1938, dari pasangan Ralph dan Sylvia Madoff. Ayahnya bekerja sebagai tukang ledeng sebelum memasuki industri keuangan bersama istrinya. Mereka mendirikan Gibraltar Securities, yang pada akhirnya dipaksa ditutup oleh SEC. Bernie meraih gelar sarjana ilmu politik dari Universitas Hofstra pada tahun 1960 dan sempat kuliah hukum di Brooklyn Law School. Saat kuliah, Bernie menikahi kekasihnya saat SMA, Ruth (née Alpern), yang kemudian mendirikan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC pada tahun 1960. Awalnya, ia memperdagangkan saham penny dengan uang $5.000 yang diperolehnya dengan memasang alat penyiram dan bekerja sebagai penjaga pantai. Dia segera membujuk teman-teman keluarga dan orang lain untuk berinvestasi bersamanya. Ketika “Kennedy Slide” crash yang merontokkan 20% dari pasar pada tahun 1962, taruhan Madoff memburuk dan ayah mertuanya harus menalangi dia.
Pencapaian Penting
Madoff memiliki sebuah chip di pundaknya dan merasa bahwa dia bukan bagian dari kerumunan Wall Street. Dalam sebuah wawancara dengan jurnalis Steve Fishman, Madoff mengatakan, “Kami adalah perusahaan kecil, kami bukan anggota Bursa Efek New York. Itu sangat jelas.” Menurut Madoff, ia mulai membuat nama untuk dirinya sendiri sebagai pembuat pasar yang kejam. “Saya sangat senang mengambil remah-remah,” katanya kepada Fishman, memberi contoh seorang klien yang ingin menjual delapan obligasi; perusahaan yang lebih besar akan meremehkan pesanan semacam itu, tetapi Madoff akan menyelesaikannya. Kesuksesan akhirnya datang ketika ia dan saudaranya Peter mulai membangun kemampuan perdagangan elektronik – “kecerdasan buatan” dalam kata-kata Madoff – yang menarik aliran pesanan besar-besaran dan meningkatkan bisnis dengan memberikan wawasan tentang aktivitas pasar. “Saya mengundang semua bank besar untuk datang, menghibur saya,” kata Madoff kepada Fishman. “Itu adalah perjalanan yang luar biasa.” Dia dan empat orang andalan Wall Street lainnya memproses setengah dari arus pesanan di Bursa Efek New York – secara kontroversial, dia membayar sebagian besar pesanan tersebut – dan pada akhir tahun 1980-an, Madoff menghasilkan sekitar $100 juta per tahun. Madoff kemudian menjadi ketua Nasdaq pada tahun 1990, dan juga menjabat pada tahun 1991 dan 1993.
Skandal, Skema, dan Kejahatan
Pada titik tertentu, Madoff menarik perhatian investor dengan mengklaim dapat menghasilkan keuntungan yang besar dan stabil melalui strategi investasi yang disebut split-strike conversion, sebuah strategi trading yang sah. Namun, Madoff mendepositokan dana klien ke dalam satu rekening bank yang ia gunakan untuk membayar klien yang ingin mencairkan dana. Dia mendanai penebusan dengan menarik investor baru dan modal mereka, tetapi tidak dapat mempertahankan penipuan ketika pasar berbalik turun tajam pada akhir 2008. Pada 10 Desember 2008, ia mengakui kesalahannya kepada anak-anaknya yang bekerja di perusahaannya. Keesokan harinya, mereka menyerahkannya kepada pihak berwenang. Bernie tetap bersikeras bahwa putra-putranya tidak mengetahui skemanya. Laporan terakhir dana tersebut mengindikasikan bahwa dana tersebut memiliki $64,8 miliar aset klien.
Para Pemain
Tidak diketahui secara pasti kapan skema Ponzi Madoff dimulai. Dia bersaksi di pengadilan bahwa itu dimulai pada awal 1990-an, tetapi manajer akunnya, Frank DiPascali, yang telah bekerja di perusahaan itu sejak 1975, mengatakan bahwa penipuan telah terjadi “selama yang saya ingat.”
Yang lebih tidak jelas lagi adalah mengapa Madoff melakukan skema tersebut. “Saya memiliki lebih dari cukup uang untuk mendukung gaya hidup saya dan keluarga saya. Saya tidak perlu melakukan ini untuk itu,” katanya kepada Fishman, dan menambahkan, “Saya tidak tahu mengapa.” Sayap bisnis yang sah dari bisnis ini sangat menguntungkan, dan Madoff bisa saja mendapatkan rasa hormat dari para elit Wall Street hanya sebagai pembuat pasar dan pelopor perdagangan elektronik. Madoff berulang kali mengatakan kepada Fishman bahwa dia tidak sepenuhnya bersalah atas penipuan tersebut. “Saya membiarkan diri saya dibujuk untuk melakukan sesuatu dan itu adalah kesalahan saya,” katanya, tanpa menjelaskan siapa yang membujuknya. “Saya pikir saya bisa membebaskan diri saya sendiri setelah beberapa waktu. Saya pikir ini akan menjadi waktu yang sangat singkat, tetapi saya tidak bisa.” Yang disebut Big Four-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais, dan Norm Levy-telah menarik perhatian karena keterlibatan mereka yang panjang dan menguntungkan dengan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Hubungan Madoff dengan orang-orang ini sudah terjalin sejak tahun 1960-an dan 1970-an, dan skemanya menghasilkan ratusan juta dolar bagi mereka. “Semua orang serakah, semua orang ingin terus maju dan saya hanya mengikuti saja,” kata Madoff kepada Fishman. Dia mengindikasikan bahwa Big Four dan yang lainnya (beberapa feeder fund memompa dana klien kepadanya, beberapa di antaranya mengalihdayakan pengelolaan aset klien) pasti mencurigai imbal hasil yang dia hasilkan atau setidaknya seharusnya. “Bagaimana Anda bisa menghasilkan 15 atau 18% ketika semua orang menghasilkan lebih sedikit uang?” Kata Madoff.
Skema
Imbal hasil Madoff yang tampaknya sangat tinggi membujuk para nasabah untuk melihat ke arah lain. Nyatanya, dia hanya menyimpan dana mereka di sebuah rekening di Chase Manhattan Bank-yang kemudian bergabung menjadi JPMorgan Chase & Co. pada tahun 2000-dan membiarkan dana tersebut mengendap. Menurut sebuah perkiraan, bank ini mungkin telah meraup keuntungan setelah pajak sebesar $435 juta dari deposito tersebut. Ketika para nasabah ingin menebus investasi mereka, Madoff mendanai pembayaran dengan modal baru, yang ia tarik melalui reputasi pengembalian yang luar biasa dan merawat para korbannya dengan mendapatkan kepercayaan mereka. Madoff juga memupuk citra eksklusivitas, yang pada awalnya membuat para nasabahnya menjauh. Model ini memungkinkan sekitar setengah dari investor Madoff untuk mencairkan uangnya dengan keuntungan. Para investor ini diwajibkan membayar ke dana korban untuk mengganti kerugian investor yang tertipu dan kehilangan uangnya.
Madoff menciptakan kedok kehormatan dan kedermawanan, merayu para investor melalui kegiatan amalnya. Dia juga menipu sejumlah lembaga nirlaba, dan beberapa di antaranya hampir habis dananya, termasuk Yayasan Elie Wiesel untuk Perdamaian dan badan amal perempuan global Hadassah. Dia menggunakan persahabatannya dengan J. Ezra Merkin, seorang petugas di Sinagoge Fifth Avenue di Manhattan, untuk mendekati para jemaat. Menurut berbagai laporan, Madoff menipu $2,4 miliar dari para jemaatnya. Masuk akalnya Madoff bagi para investor didasarkan pada beberapa faktor:
- Portofolio publiknya yang utama tampaknya berpegang pada investasi yang aman di saham-saham blue-chip.
- Dia mengaku menggunakan strategi kerah, yang juga dikenal sebagai konversi pemogokan terpisah. Collar adalah cara meminimalkan risiko, di mana saham-saham yang mendasarinya dilindungi oleh pembelian opsi put out-of-the-money.
- Imbal hasilnya tinggi (10 hingga 20% per tahun), konsisten, dan tidak aneh-aneh. Seperti yang dilaporkan oleh Wall Street Journal dalam sebuah wawancara yang sekarang terkenal dengan Madoff, dari tahun 1992:
“[Madoff] bersikeras bahwa imbal hasil tersebut tidak ada yang istimewa, mengingat bahwa indeks 500 saham Standard & Poor’s menghasilkan imbal hasil tahunan rata-rata 16,3% antara November 1982 dan November 1992. “Saya akan terkejut jika ada orang yang berpikir bahwa menyamai S&P selama 10 tahun adalah sesuatu yang luar biasa,” katanya.” Wall Street Journal. “Misteri Wall Street Menampilkan Saingan Papan Besar.”
Penyelidikan
SEC telah menyelidiki Madoff dan perusahaan sekuritasnya secara terus menerus sejak tahun 1992 – sebuah fakta yang membuat banyak orang frustasi setelah dia akhirnya dituntut karena merasa bahwa kerusakan terbesar dapat dicegah jika investigasi awal dilakukan dengan cukup ketat. Analis keuangan Harry Markopolos adalah salah satu pengungkap fakta yang paling awal. Pada tahun 1999, dia menghitung dalam waktu satu sore bahwa Madoff pasti berbohong. Dia mengajukan keluhan pertama kepada SEC terhadap Madoff pada bulan Mei 2000, namun regulator mengabaikannya. Dalam sebuah surat pedas pada tahun 2005 kepada Securities and Exchange Commission (SEC), Markopolos menulis, “Madoff Securities adalah Skema Ponzi terbesar di dunia. Dalam kasus ini, tidak ada pembayaran hadiah dari SEC kepada peniup peluit, jadi pada dasarnya saya menyerahkan kasus ini karena ini adalah hal yang benar untuk dilakukan.” Dengan menggunakan apa yang disebutnya “Teori Mosaik,” Markopolos mencatat beberapa kejanggalan. Perusahaan Madoff mengklaim menghasilkan uang bahkan ketika S&P jatuh, yang tidak masuk akal secara matematis, berdasarkan apa yang diklaim Madoff sebagai investasi. Tanda bahaya terbesar, menurut Markopolos, adalah bahwa Madoff Securities mendapatkan “komisi yang tidak diungkapkan” dan bukannya biaya hedge fund standar (1% dari total ditambah 20% dari keuntungan). Intinya, menurut Markopolos, adalah bahwa “para investor yang menyetor uang tidak tahu bahwa BM [Bernie Madoff] mengelola uang mereka.” Markopolos juga mengetahui bahwa Madoff mengajukan pinjaman dalam jumlah besar kepada bank-bank Eropa (yang tampaknya tidak perlu dilakukan jika keuntungan Madoff setinggi yang dia katakan). Baru pada tahun 2005-tak lama setelah Madoff hampir bangkrut karena gelombang penebusan dana-regulator meminta dokumentasi dari Madoff mengenai akun perdagangannya. Dia membuat daftar enam halaman, SEC membuat surat kepada dua perusahaan yang terdaftar namun tidak mengirimkannya, dan begitulah. “Kebohongan itu terlalu besar untuk masuk ke dalam imajinasi badan tersebut yang terbatas,” tulis Diana Henriques, penulis buku “The Wizard of Lies: Bernie Madoff dan Matinya Kepercayaan,” yang mendokumentasikan episode tersebut. SEC dikecam pada tahun 2008 setelah terungkapnya penipuan Madoff dan lambatnya respons mereka untuk menindaklanjutinya.
Hukuman
Pada November 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC melaporkan imbal hasil year-to-date sebesar 5,6% pada periode yang sama ketika S&P 500 turun 39%. Ketika penjualan terus berlanjut, Madoff tidak dapat memenuhi permintaan penebusan klien yang terus meningkat. Jadi, pada 10 Desember, menurut laporan yang diberikannya kepada Fishman, Madoff mengaku kepada kedua putranya, Mark dan Andy, yang bekerja di perusahaan ayah mereka. “Sore harinya saya memberitahu mereka semua, mereka langsung pergi, mereka pergi ke pengacara, pengacara berkata, ‘Kamu harus menyerahkan ayahmu,’ mereka pergi, melakukan hal itu, dan kemudian saya tidak pernah melihat mereka lagi.” Bernie Madoff ditangkap pada 11 Desember 2008. Madoff bersikeras bahwa dia bertindak sendiri, meskipun beberapa rekannya telah dipenjara. Putra sulungnya, Mark Madoff, bunuh diri tepat dua tahun setelah penipuan ayahnya terbongkar. Beberapa investor Madoff juga bunuh diri. Andy Madoff meninggal karena kanker pada usia 48 tahun pada 2014. Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan dipaksa kehilangan $170 miliar pada tahun 2009. Tiga rumah dan empat kapalnya dilelang oleh US Marshals. Pada 5 Februari 2020, pengacara Madoff meminta agar Madoff dibebaskan lebih awal dari penjara dengan alasan bahwa ia menderita penyakit ginjal stadium akhir yang dapat membunuhnya dalam waktu 18 bulan. Namun, Madoff, tahanan No. 61727-054, tetap berada di Lembaga Pemasyarakatan Federal Butner di North Carolina hingga ia meninggal pada 14 April 2021.
The Aftermat/ Buntutnya
Jejak dokumen klaim para korban menunjukkan kompleksitas dan besarnya pengkhianatan Madoff terhadap para investor. Menurut dokumen, penipuan Madoff berlangsung selama lebih dari lima dekade, dimulai pada tahun 1960-an. Laporan keuangan terakhirnya, yang mencakup jutaan halaman perdagangan palsu dan akuntansi yang curang, menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki “keuntungan” sebesar $47 miliar. Meskipun Madoff mengaku bersalah pada tahun 2009 dan dijatuhi hukuman untuk menghabiskan sisa hidupnya di penjara, ribuan investor kehilangan tabungan mereka, dan banyak kisah yang merinci rasa kehilangan yang mengerikan yang dialami para korban. Para investor yang menjadi korban Madoff telah dibantu oleh Irving Picard, seorang pengacara di New York yang mengawasi likuidasi perusahaan Madoff di pengadilan kebangkrutan. Picard telah menggugat mereka yang mengambil untung dari skema Ponzi; pada April 2021, ia telah memulihkan hampir $14 miliar. Selain itu, Madoff Victim Fund (MVF) dibentuk pada tahun 2013 untuk membantu memberikan kompensasi kepada mereka yang ditipu oleh Madoff, tetapi Departemen Kehakiman tidak mulai membayarkan sekitar $4 miliar dana tersebut hingga akhir tahun 2017. Richard Breeden, mantan ketua SEC yang mengawasi dana tersebut, mencatat bahwa ribuan klaim berasal dari “investor tidak langsung” – yang berarti orang-orang yang menaruh uang ke dalam dana yang diinvestasikan oleh Madoff dalam skenarionya. Karena mereka bukan korban langsung, Breeden dan timnya harus menyaring ribuan klaim, hanya untuk menolak banyak di antaranya. Breeden mengatakan bahwa ia mendasarkan sebagian besar keputusannya pada satu aturan sederhana: Apakah orang yang bersangkutan memasukkan lebih banyak uang ke dalam dana Madoff daripada yang mereka ambil? Breeden memperkirakan bahwa jumlah investor “pengumpan” mencapai lebih dari 11.000 orang. Dalam pembaruan pada September 2021 untuk Madoff Victim Fund, Breeden menulis, “MVF dengan senang hati mengumumkan distribusi baru senilai $568.648.065 kepada 30.539 korban kejahatan yang dilakukan di Madoff Securities. Diukur dari jumlah korban yang dibayarkan, ini adalah distribusi terbesar kami.” Dengan selesainya distribusi dana ketujuh pada bulan September 2021, sekitar $3,762 miliar telah didistribusikan kepada 39.494 korban Madoff di AS dan di seluruh dunia. Breeden juga mencatat bahwa mereka telah memulihkan 81,35% bagi para korban.
Penggambaran Bernie Madoff dalam Budaya Populer
Sebagai tokoh antagonis finansial, Bernie Madoff digambarkan sebagai penjahat di media dan budaya pop. Contohnya, dalam episode Curb Your Enthusiasm di HBO tahun 2009, Jason Alexander (yang berperan sebagai George di Seinfeld) ditipu oleh Madoff dan kehilangan semua uangnya yang diperoleh dari aplikasi fiksi yang ia ciptakan. Karakter fiksi lainnya juga pernah dimiliki oleh Madoff (atau tiruannya) seperti pasangan dalam film Woody Allen, Blue Jasmine, dan tokoh utama dalam novel Elinor Lipman, The View from Penthouse B. Madoff sendiri juga telah digambarkan dalam beberapa inkarnasi, mulai dari produksi teater tahun 2010 yang berjudul Investing with Madoff hingga miniseri ABC yang dimulai oleh Richard Dreyfuss. Pada tahun 2017, Madoff diperankan oleh Robert DeNiro dalam film HBO The Wizard of Lies. Beberapa film dokumenter, buku, dan laporan jurnalistik juga menampilkan Bernie Madoff dalam menggambarkan penipuan dan kematiannya.
Kesimpulan
Pada tahun 2009, di usia 71 tahun, Madoff mengaku bersalah atas 11 dakwaan kejahatan federal, termasuk penipuan sekuritas, penipuan kawat, penipuan surat, sumpah palsu, dan pencucian uang. Skema Ponzi menjadi simbol kuat budaya keserakahan dan ketidakjujuran yang, menurut para kritikus, merasuki Wall Street menjelang krisis keuangan. Madoff, yang menjadi subjek berbagai artikel, buku, film, dan miniseri biografi, dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan diperintahkan untuk menyita aset senilai $170 miliar, tetapi tidak ada tokoh Wall Street terkemuka lainnya yang menghadapi konsekuensi hukum setelah krisis. Pada April 2021, Madoff meninggal dunia di fasilitas pemasyarakatan federal pada usia 82 tahun.
