Apa itu Buy and Hold?
Buy and hold adalah strategi investasi pasif di mana investor membeli saham (atau jenis sekuritas lainnya seperti ETF) dan menahannya untuk jangka waktu yang lama terlepas dari fluktuasi di pasar. Seorang investor yang menggunakan strategi beli-dan-tahan secara aktif memilih investasi tetapi tidak peduli dengan pergerakan harga jangka pendek dan indikator teknis. Banyak investor legendaris seperti Warren Buffett dan Jack Bogle memuji pendekatan beli-dan-tahan sebagai pendekatan yang ideal bagi individu yang mencari keuntungan jangka panjang yang sehat.
INTISARI
- Buy and hold (buy and hold) adalah strategi pasif jangka panjang di mana investor menjaga portofolio yang relatif stabil dari waktu ke waktu, terlepas dari fluktuasi jangka pendek.
- Investor buy and hold cenderung mengungguli manajemen aktif, rata-rata, dalam jangka waktu yang lebih lama dan setelah biaya, dan mereka biasanya dapat menunda pajak capital gain.
- Namun, para kritikus berpendapat bahwa investor buy-and-hold mungkin tidak menjual pada waktu yang optimal.
Bagaimana Cara Kerja Buy and Hold
Kebijaksanaan investasi konvensional menunjukkan bahwa dengan horizon waktu yang panjang, ekuitas memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada kelas aset lainnya seperti obligasi. Namun, ada beberapa perdebatan mengenai apakah strategi beli-dan-tahan lebih unggul daripada strategi investasi aktif. Kedua belah pihak memiliki argumen yang valid, tetapi strategi beli-dan-tahan memiliki manfaat pajak karena investor dapat menunda pajak capital gain atas investasi jangka panjang.
Membeli saham biasa berarti mengambil alih kepemilikan perusahaan. Kepemilikan memiliki hak istimewa, yang mencakup hak suara dan saham dalam keuntungan perusahaan seiring pertumbuhan perusahaan. Pemegang saham berfungsi sebagai pengambil keputusan langsung dengan jumlah suara mereka sama dengan jumlah saham yang mereka miliki. Pemegang saham memberikan suara pada isu-isu penting, seperti merger dan akuisisi, dan memilih direktur untuk dewan. Investor aktivis dengan kepemilikan substansial memiliki pengaruh yang cukup besar terhadap manajemen yang sering kali berusaha mendapatkan perwakilan di dewan direksi.
Menyadari bahwa perubahan membutuhkan waktu, pemegang saham yang berkomitmen mengadopsi strategi beli-dan-tahan. Alih-alih memperlakukan kepemilikan sebagai kendaraan jangka pendek untuk mendapatkan keuntungan dalam mode pedagang harian, investor beli-dan-tahan mempertahankan saham melalui pasar bull dan bear. Dengan demikian, pemilik saham menanggung risiko utama kegagalan atau imbalan tertinggi dari apresiasi substansial.
Manajemen Aktif Versus Pasif
Perdebatan mengenai gaya manajemen pasif versus aktif terus berlanjut. Investor buy-and-hold mencerminkan gaya manajemen pasif. Dalam kasus reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa, portofolio yang diindeks mencerminkan tolok ukur umum.
Karena indeks menyeimbangkan kembali dan bobot meningkat relatif terhadap kapitalisasi pasar, tingkat perputaran, yang sering di bawah 5% di antara dana pasif (seperti portofolio Indeks S&P 500), tetap sangat rendah karena manajer fokus pada masalah di seluruh pasar yang luas. Saham-saham dipegang selama mereka tetap menjadi komponen indeks.
Contoh Buy And Hold di Kehidupan Nyata
Contoh strategi beli-dan-tahan yang akan bekerja cukup baik adalah pembelian saham Apple (AAPL). Jika seorang investor membeli 100 saham dengan harga penutupan $18 per saham pada Januari 2008 dan memegang saham tersebut hingga Januari 2019, saham tersebut naik menjadi $157 per saham. Itu adalah pengembalian hampir 900% hanya dalam waktu 10 tahun.
Mereka yang menentang penggunaan strategi jangka panjang mengklaim bahwa investor kehilangan keuntungan dengan menunggangi volatilitas daripada mengunci keuntungan dan kehilangan waktu di pasar. Ada beberapa profesional yang secara teratur berhasil dengan strategi perdagangan jangka pendek, tetapi risikonya bisa lebih tinggi. Keberhasilan investasi juga diwujudkan dengan loyalitas, komitmen terhadap kepemilikan dan upaya sederhana untuk berdiri tegak atau tidak bergerak dari posisi yang dipilih.