Apa itu Buy Limit Order?
Buy limit order adalah perintah untuk membeli aset pada atau di bawah harga yang ditentukan, yang memungkinkan trader untuk mengontrol berapa banyak yang mereka bayar. Dengan menggunakan limit order untuk melakukan pembelian, investor dijamin membayar harga tersebut atau kurang.
Sementara harga dijamin, order yang diisi tidak. Bagaimanapun, order buy limit tidak akan dieksekusi kecuali harga yang diminta berada pada atau di bawah harga limit yang ditentukan. Jika aset tidak mencapai harga yang ditentukan, order tidak akan terisi dan investor mungkin kehilangan peluang trading. Dengan kata lain, dengan menggunakan buy limit order, investor dijamin untuk membayar harga buy limit order atau lebih baik, tetapi tidak dijamin bahwa order akan terisi.
Jika seorang investor mengharapkan harga aset menurun, maka order buy limit adalah order yang masuk akal untuk digunakan. Jika investor tidak keberatan membayar harga saat ini, atau lebih tinggi, jika aset mulai bergerak naik, maka Order pasar untuk membeli stop limit order adalah taruhan yang lebih baik.
INTISARI
- Buy limit order adalah order untuk membeli aset pada atau di bawah level harga maksimum yang ditentukan.
- Namun, Buy Limit tidak dijamin akan terisi jika harga tidak mencapai harga batas atau bergerak terlalu cepat melalui harga.
- Buy Limit mengendalikan biaya, tetapi bisa mengakibatkan peluang yang terlewatkan dalam kondisi pasar yang bergerak cepat.
- Semua jenis Order berguna dan memiliki kelebihan serta kekurangannya masing-masing.
Manfaat dari Buy Limit Order
Buy limit order memastikan pembelian tidak mendapatkan harga yang lebih buruk dari yang mereka harapkan. Buy limit order memberikan investor dan pedagang sarana untuk memasuki posisi dengan tepat. Misalnya, Order Buy Limit dapat ditempatkan pada $ 2.40 ketika saham diperdagangkan pada $ 2.45. Jika harga turun menjadi $ 2.40, Order secara otomatis dieksekusi. Itu tidak akan dieksekusi sampai harga turun menjadi $ 2.40 atau di bawahnya.
Keuntungan lain dari Order Buy Limit adalah kemungkinan peningkatan harga ketika saham mengalami gap dari satu hari ke hari berikutnya. Jika pedagang menempatkan Order Buy pada $ 2.40 dan Order tidak terpicu selama hari perdagangan, selama Order itu tetap di tempatnya, ia bisa mendapatkan keuntungan dari kesenjangan ke bawah. Jika harga dibuka pada hari berikutnya di $ 2.20, pedagang akan mendapatkan saham pada $ 2.20 karena itu adalah harga pertama yang tersedia pada atau di bawah $ 2.40. Sementara pedagang membayar harga yang lebih rendah dari yang diharapkan, mereka mungkin ingin mempertimbangkan mengapa harga turun begitu agresif, dan jika mereka masih ingin memiliki saham tersebut.
Tidak seperti Order pasar di mana trader membeli pada harga penawaran saat ini, apa pun itu, Order Buy Limit ditempatkan pada buku Order broker pada harga tertentu. Order ini menandakan bahwa trader bersedia membeli sejumlah saham tertentu dari saham pada harga limit yang ditentukan. Saat aset turun menuju harga batas, perdagangan dieksekusi jika penjual bersedia menjual pada harga Order Buy.
Pertimbangan Khusus
Karena buy limit berada di buku yang menandakan bahwa trader ingin membeli pada harga tersebut, order akan ditawar, biasanya di bawah harga pasar aset saat ini. Jika harga bergerak turun ke harga buy limit, dan penjual bertransaksi dengan order (order buy limit terisi), investor akan membeli pada bid, dan dengan demikian menghindari pembayaran spread. Hal ini mungkin bermanfaat bagi day trader yang berusaha menangkap keuntungan kecil dan cepat. Untuk investor institusional besar yang mengambil posisi yang sangat besar dalam suatu saham, limit order tambahan pada berbagai tingkat harga digunakan dalam upaya untuk mencapai harga rata-rata terbaik untuk order secara keseluruhan.
Buy limit order juga berguna di pasar yang bergejolak. Asumsikan seorang pedagang ingin membeli saham tetapi tahu bahwa saham tersebut telah bergerak liar dari hari ke hari. Mereka dapat menempatkan order Buy pasar, yang mengambil harga pertama yang tersedia, atau mereka dapat menggunakan order Buy Limit (atau order stop Buy). Asumsikan saham ditutup kemarin pada $10. Investor dapat menempatkan limit Buy pada $10, memastikan mereka tidak akan membayar lebih dari itu. Jika saham dibuka keesokan harinya pada $11, mereka tidak akan dipenuhi pada Order, tetapi mereka juga telah menyelamatkan diri mereka sendiri dari membayar lebih dari yang mereka inginkan.
Kekurangan dari Buy Limit Order
Buy limit order tidak menjamin eksekusi. Eksekusi hanya terjadi ketika harga aset diperdagangkan turun ke harga limit dan order jual bertransaksi dengan order buy limit. Aset yang diperdagangkan pada harga order buy limit tidaklah cukup. Pedagang mungkin memiliki 100 saham yang diposting untuk dibeli pada harga itu, tetapi mungkin ada ribuan saham di depan mereka yang juga ingin membeli pada harga itu. Oleh karena itu, harga akan sering kali harus benar-benar menghapus level harga order buy limit agar order buy limit dapat terisi. Semakin awal order dimasukkan, semakin awal dalam antrian order akan berada pada harga tersebut, dan semakin besar peluang order akan terisi jika aset diperdagangkan pada harga Buy Limit.
Order Buy Limit juga dapat mengakibatkan peluang yang terlewatkan. Harga aset harus diperdagangkan pada harga Buy Limit atau lebih rendah, tetapi jika tidak, pedagang tidak masuk ke dalam perdagangan mereka. Mengontrol biaya dan jumlah yang dibayarkan untuk suatu aset itu penting, tetapi begitu juga dengan memanfaatkan peluang. Ketika aset naik dengan cepat, aset mungkin tidak akan mundur ke harga Buy Limit yang ditentukan sebelum meraung lebih tinggi. Karena tujuan pedagang adalah untuk menangkap pergerakan yang lebih tinggi, mereka melewatkan dengan menempatkan Order yang tidak mungkin dieksekusi. Jika pedagang ingin masuk, dengan biaya berapapun, mereka dapat menggunakan Order pasar. Jika mereka tidak keberatan membayar harga yang lebih tinggi namun ingin mengontrol berapa banyak yang mereka bayarkan, order buy stop-limit efektif.
Beberapa broker membebankan komisi yang lebih tinggi untuk order limit Buy daripada order pasar. Ini sebagian besar merupakan praktik yang sudah ketinggalan zaman, karena sebagian besar broker mengenakan biaya tetap atau tanpa biaya per Order, atau mengenakan biaya berdasarkan jumlah saham yang diperdagangkan (atau jumlah dolar), dan tidak mengenakan biaya berdasarkan jenis Order.
Contoh Buy Limit Order
Saham Apple diperdagangkan pada tawaran $125,25 dan penawaran $125,26 ketika seorang investor memutuskan bahwa mereka ingin menambahkan Apple ke portofolio mereka. Mereka memiliki beberapa pilihan dalam hal jenis Order. Mereka dapat menggunakan Order pasar dan membeli saham pada $ 125,26 (dengan asumsi penawaran tetap sama, dan ada cukup banyak saham pada harga tersebut untuk mengisi Order pembelian pasar), atau mereka dapat menggunakan Buy Limit dengan harga $ 125,25 atau di bawahnya.
Mungkin pedagang yakin harga akan turun sedikit selama beberapa minggu ke depan, jadi mereka menempatkan Order Buy Limit di $ 121. Jika saham Apple diperdagangkan turun menjadi $ 121 (idealnya $ 120,99 untuk memastikan Order terisi), maka investor akan memiliki saham di $ 121, yang berarti penghematan yang signifikan dari harga $ 125,25 / 26 yang pertama kali dilihat investor.
Namun, harga mungkin tidak akan turun ke $121. Sebaliknya, harga mungkin bergerak dari tawaran $125,25 hingga $126, lalu $127, lalu $140 selama beberapa minggu ke depan. Kenaikan harga yang ingin diikuti oleh investor telah terlewatkan karena Order Buy Limit mereka di $ 121 tidak pernah dieksekusi.
Bagaimana Cara Mengatur Buy Limit Order?
Untuk membuat order buy limit, pertama-tama Anda harus menentukan harga limit Anda untuk sekuritas yang ingin Anda Buy. Harga limit adalah jumlah maksimum yang Anda bersedia bayar untuk membeli sekuritas. Jika Order Anda terpicu, maka akan diisi pada harga limit Anda atau lebih rendah.
Anda juga perlu memutuskan kapan order buy limit Anda akan berakhir. Anda dapat memilih untuk membiarkan order anda berakhir pada akhir hari perdagangan jika tidak terisi. Atau, anda dapat memilih untuk menempatkan Order anda sebagai good ‘til canceled (GTC). Order Anda akan tetap terbuka sampai terisi atau Anda memutuskan untuk membatalkannya. Pialang Anda dapat membatasi waktu Anda dapat menjaga Order GTC tetap terbuka (biasanya hingga 90 hari).
Apa itu Buy Stop-Limit Order?
Order buy stop-limit menggabungkan fitur stop dengan limit order. Untuk menempatkan order buy stop-limit, Anda perlu memutuskan dua titik harga. Titik harga pertama adalah stop, yang merupakan awal dari harga target perdagangan yang ditentukan. Titik harga kedua adalah harga limit, yang merupakan batas luar dari target harga perdagangan. Anda juga harus menetapkan kerangka waktu di mana perdagangan Anda dianggap dapat dieksekusi.
Setelah harga stop Anda tercapai, order stop-limit Anda berubah menjadi limit order. Limit order Anda kemudian akan dieksekusi pada harga yang Anda tentukan atau lebih baik. Manfaat utama dari order stop-limit Buy adalah memungkinkan trader untuk mengontrol harga yang lebih baik saat mereka membeli sekuritas.
Apa yang Terjadi Jika Buy Limit Order Tidak Tereksekusi?
Jika order buy limit tidak dieksekusi, maka order akan kadaluarsa tanpa terisi. Order dapat kadaluarsa pada akhir hari trading atau, dalam kasus order good ‘til canceled (GTC), order akan kadaluarsa setelah trader membatalkannya. Salah satu manfaat dari order buy limit adalah bahwa investor dijamin membayar harga tertentu atau kurang untuk membeli sekuritas. Namun, sisi negatifnya adalah investor tidak dijamin bahwa Order mereka akan dieksekusi.