Investasi modal / capital investment adalah akuisisi aset fisik oleh perusahaan untuk digunakan dalam memajukan tujuan dan sasaran bisnis jangka panjangnya. Real estat, pabrik, dan mesin adalah beberapa aset yang dibeli sebagai capital investment. Modal yang digunakan dapat berasal dari berbagai sumber, mulai dari pinjaman bank tradisional hingga kesepakatan modal ventura.
Bagaimana Capital Investment Bekerja
Capital investment adalah istilah luas yang dapat didefinisikan dalam dua cara berbeda:
– Individu, kelompok modal ventura, atau lembaga keuangan dapat melakukan capital investment dalam sebuah bisnis. Uang tersebut dapat diberikan sebagai pinjaman atau bagian dari keuntungan di kemudian hari. Dalam pengertian ini, modal berarti uang tunai.
– Para eksekutif perusahaan dapat melakukan capital investment dalam bisnis. Mereka membeli aset jangka panjang seperti peralatan yang akan membantu perusahaan berjalan lebih efisien atau tumbuh lebih cepat. Dalam pengertian ini, modal berarti aset fisik.
Dalam kedua kasus tersebut, uang untuk capital investment harus berasal dari suatu tempat. Sebuah perusahaan baru dapat mencari capital investment dari berbagai sumber, termasuk perusahaan modal ventura, angel investor, atau lembaga keuangan tradisional. Ketika sebuah perusahaan baru go public, perusahaan tersebut memperoleh capital investment dalam skala besar dari banyak investor.
Perusahaan yang sudah mapan dapat melakukan capital investment dengan menggunakan cadangan kasnya sendiri atau mencari pinjaman dari bank. Perusahaan mungkin menerbitkan obligasi atau saham untuk membiayai capital investment. Tidak ada capital investment minimum atau maksimum. Jumlahnya bisa berkisar dari kurang dari $100.000 dalam pembiayaan awal untuk perusahaan baru hingga ratusan juta dolar untuk proyek-proyek besar yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan di sektor-sektor padat modal seperti pertambangan, utilitas, dan infrastruktur.
Capital Investment Untuk Bisnis
Keputusan bisnis untuk melakukan capital investment adalah strategi pertumbuhan jangka panjang. Perusahaan merencanakan dan mengimplementasikan capital investment untuk memastikan pertumbuhan di masa depan. Capital investment umumnya dilakukan untuk meningkatkan kapasitas operasional, menangkap pangsa pasar yang lebih besar, dan menghasilkan lebih banyak pendapatan. Perusahaan dapat melakukan capital investment dalam bentuk penyertaan saham di perusahaan lain yang saling melengkapi untuk tujuan yang sama.
Dalam banyak kasus, capital investment adalah bagian yang penting dan normal dari sebuah industri. Pertimbangkan sebuah perusahaan pengeboran minyak yang mengandalkan alat berat untuk mengekstraksi bahan mentah yang akan diproses. Berbeda dengan firma hukum yang akan memiliki persyaratan capital investment rendah atau tidak sama sekali, bisnis padat modal biasanya membutuhkan aset khusus untuk beroperasi.
Selain itu, ada komponen strategis yang perlu dipertimbangkan oleh bisnis saat memutuskan apakah akan berinvestasi dalam aset modal atau tidak. Misalnya, pertimbangkan bagaimana alat berat tertentu seperti kendaraan perusahaan dapat disewakan. Jika perusahaan bersedia untuk berhutang dan mengikat modal, perusahaan dapat menghabiskan lebih sedikit uang dalam jangka panjang dengan mengeluarkan capital investment dibandingkan dengan biaya “sewa” berkala.
Jenis-Jenis Capital Investment
Perusahaan sering kali melakukan capital investment untuk diversifikasi, modernisasi, atau ekspansi bisnis. Ini bisa berarti membeli capital investment yang berbeda dari aspek bisnis yang sudah ada atau capital investment yang melakukan sesuatu dengan lebih baik dari sebelumnya. Beberapa jenis capital investment yang spesifik meliputi:
– Tanah: Perusahaan dapat membeli tanah kosong untuk digunakan untuk pengembangan atau ekspansi.
– Bangunan: Perusahaan dapat membeli bangunan yang sudah ada untuk manufaktur, penyimpanan, produksi, atau operasi kantor pusat.
– Aset yang Sedang Dikembangkan: Perusahaan dapat mengeluarkan biaya dari waktu ke waktu untuk mengumpulkan aset yang dapat dikapitalisasi. Misalnya, perusahaan dapat membangun gedungnya sendiri; akumulasi biaya dapat dianggap sebagai capital investment.
– Perabotan dan Perlengkapan: Meskipun perabot dan perlengkapan mungkin lebih bersifat sementara, aspek-aspek tertentu dari aturan akuntansi menghasilkan beberapa tumpang tindih antara FFE dan capital investment.
– Mesin: Perusahaan yang berinvestasi dalam elemen produksi untuk membuat barang melakukan capital investment.
– Pengembangan Perangkat Lunak atau Perangkat Komputasi: Perusahaan lebih sering menginvestasikan modal untuk membangun perangkat lunak; biaya-biaya ini sekarang umumnya memenuhi syarat untuk dikapitalisasi dan diamortisasi dari waktu ke waktu.
Keuntungan dan Kerugian Capital Investment
Kelebihan Capital Investment
Keuntungan dari capital investment dapat bervariasi, tergantung pada situasi tertentu. Namun, sebagian besar perusahaan memulai capital investment untuk produktivitas. Dengan berinvestasi pada peralatan atau teknologi baru, perusahaan dapat meningkatkan efisiensi mereka, sehingga menurunkan biaya dan meningkatkan output. Jenis investasi ini juga dapat meningkatkan kualitas barang yang diproduksi.
Capital investment juga dapat menghasilkan penghematan biaya dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, peralatan baru mungkin lebih hemat energi daripada model lama, yang dapat menghasilkan tagihan listrik yang lebih rendah. Demikian pula, teknologi baru dapat merampingkan proses dan mengurangi kebutuhan tenaga kerja manual. Terakhir, perusahaan dapat memutuskan arus kas yang didiskontokan dalam jangka panjang lebih menguntungkan ketika membandingkan investasi di muka dari capital investment dibandingkan dengan pengeluaran kas jangka panjang yang sedang berlangsung dari pengeluaran berulang.
Dengan berinvestasi pada aset jangka panjang, perusahaan juga dapat memperoleh keunggulan kompetitif di pasar. Hal ini dapat mempersulit pesaing untuk mengejar ketertinggalan, dan dapat membantu perusahaan untuk mempertahankan posisi pasar dalam jangka panjang. Jika perusahaan bersedia mengambil risiko dan mengeluarkan investasi besar untuk memperkuat bisnisnya, hal ini dapat menciptakan penghalang masuk yang tidak dapat diatasi atau disaingi oleh pesaing.
Kekurangan Dari Capital Investment
Pilihan yang lebih disukai untuk capital investment adalah arus kas operasi perusahaan, tetapi itu mungkin tidak cukup untuk menutupi biaya yang diantisipasi. Kemungkinan besar perusahaan akan menggunakan pembiayaan dari luar. Oleh karena itu, biasanya ada sedikit lebih banyak risiko untuk capital investment. Hal ini terutama berlaku untuk capital investment yang bersifat khusus atau sulit dilikuidasi; setelah perusahaan membeli capital investment, mungkin sulit untuk keluar dari investasi tersebut.
Capital investment dimaksudkan untuk memberi manfaat bagi perusahaan dalam jangka panjang, tetapi tetap saja dapat memiliki kerugian jangka pendek. Capital investment cenderung mengurangi pertumbuhan laba dalam jangka pendek, dan hal ini tidak pernah menyenangkan pemegang saham perusahaan publik. Hal ini terutama berlaku untuk capital investment yang juga menimbulkan biaya operasional (misalnya, akuisisi tanah akan disertai dengan penilaian pajak properti tahunan yang berpotensi besar).
Selain itu, jika perusahaan tidak memiliki modal yang cukup untuk melakukan investasi besar, ada beberapa kerugian dari setiap opsi pembiayaannya. Menerbitkan saham tambahan, yang sering kali menjadi opsi pendanaan bagi perusahaan publik, akan menurunkan nilai saham yang beredar. Pemegang saham lama umumnya tidak suka mendapati saham mereka di perusahaan berkurang. Sebagai alternatif, jumlah total utang yang dimiliki perusahaan dalam pembukuan diawasi secara ketat oleh pemegang saham dan analis. Pembayaran utang tersebut dapat menghambat pertumbuhan perusahaan.
Akuntansi Untuk Capital Investment
Praktik akuntansi untuk capital investment melibatkan pencatatan biaya aset, mengalokasikan biaya selama masa manfaatnya, dan mencatat investasi sebagai selisih antara biaya dan akumulasi penyusutan. Perlakuan akuntansi dapat bervariasi tergantung pada jenis aset, karena tanah tidak disusutkan tetapi banyak capital investment lainnya disusutkan.
Biaya aset harus dicatat dalam catatan akuntansi perusahaan. Hal ini dapat mencakup harga pembelian aset serta biaya tambahan yang terkait dengan pembelian seperti biaya instalasi atau transportasi. Perusahaan dapat mencatat nilai pasar wajar untuk capital investment tertentu dalam keadaan tertentu, tetapi capital investment pada awalnya harus dicatat sebesar biaya perolehan.
Jika aset tersebut memiliki biaya yang memenuhi kebijakan kapitalisasi perusahaan, maka biaya aset tersebut akan dicatat sebagai aset modal di neraca. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk membebankan biaya perolehan aset selama masa manfaatnya dan mengakui beban dari waktu ke waktu. Ini adalah perbedaan utama antara aset yang disebutkan sebelumnya dan biaya operasi normal, karena biaya operasi dibebankan pada periode terjadinya, sementara biaya capital investment disebarkan dari waktu ke waktu.
Masa manfaat capital investment adalah perkiraan jumlah tahun aset tersebut akan digunakan oleh perusahaan. Metode penyusutan yang digunakan akan tergantung pada aset dan kebijakan akuntansi perusahaan, tetapi metode yang umum digunakan termasuk garis lurus, saldo menurun, dan jumlah angka tahun. Perusahaan juga dapat mencatat penurunan nilai untuk mengurangi nilai capital investment jika terjadi kerugian. Selain itu, ketika biaya operasional dapat dihentikan begitu saja, perusahaan memiliki serangkaian entri yang harus dicatat ketika capital investment dilepaskan.
Kesimpulan
Perusahaan dapat memutuskan untuk melakukan capital investment sebagai cara untuk berinovasi, memodernisasi, dan mendapatkan keunggulan kompetitif atas pesaingnya. Investasi ini sering kali membutuhkan dana yang besar, dan perusahaan sering kali menerima aset yang tidak likuid seperti tanah, bangunan, mesin, atau peralatan. Perlakuan akuntansi untuk capital investment sering kali berbeda dengan pengeluaran operasional karena capital investment biasanya disusutkan.
