Kas dan setara kas / Cash and cash equivalents adalah pos di neraca yang melaporkan nilai aset perusahaan yang berbentuk kas atau dapat segera dikonversi menjadi kas. Setara kas meliputi rekening bank dan surat berharga, yang merupakan surat utang yang jatuh temponya kurang dari 90 hari. Namun, seringkali setara kas tidak termasuk ekuitas atau kepemilikan saham karena nilainya dapat berfluktuasi.
Pengertian Cash and Cash Equivalents (CCE)
Cash and cash equivalents adalah sekelompok aset yang dimiliki oleh sebuah perusahaan. Untuk mempermudah, nilai total kas yang ada di tangan termasuk item yang sifatnya mirip dengan kas. Jika sebuah perusahaan memiliki kas atau setara kas, maka jumlah keseluruhan aset ini selalu ditampilkan di baris paling atas neraca. Hal ini karena cash and cash equivalents adalah aset lancar, yang berarti mereka adalah aset jangka pendek yang paling likuid.
Jenis-jenis Cash and Cash Equivalents
Cash and cash equivalents membantu perusahaan dalam memenuhi kebutuhan modal kerja karena aset likuid ini digunakan untuk melunasi kewajiban lancar, yaitu utang dan tagihan jangka pendek.
Uang Tunai
Uang tunai adalah uang dalam bentuk mata uang, yang mencakup semua uang kertas, uang logam, dan uang kertas. Giro adalah jenis rekening yang dananya dapat ditarik kapan saja tanpa harus memberi tahu institusi. Contoh rekening giro adalah rekening giro dan rekening tabungan. Semua saldo rekening giro pada tanggal laporan keuangan termasuk dalam jumlah kas.
Mata Uang Asing
Perusahaan yang memiliki lebih dari satu mata uang dapat mengalami risiko nilai tukar mata uang. Mata uang dari negara asing harus dijabarkan ke dalam mata uang pelaporan untuk tujuan pelaporan keuangan. Konversi tersebut harus memberikan hasil yang sebanding dengan hasil yang akan terjadi jika bisnis tersebut menyelesaikan operasinya dengan hanya menggunakan satu mata uang. Kerugian translasi dari devaluasi mata uang asing tidak dilaporkan dengan cash and cash equivalents. Kerugian ini dilaporkan dalam akun pelaporan keuangan yang disebut “akumulasi pendapatan komprehensif lain.”
Setara Kas
Setara kas adalah investasi yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi kas. Investasi tersebut harus berjangka pendek, biasanya dengan jangka waktu maksimum tiga bulan atau kurang. Jika investasi jatuh tempo dalam waktu lebih dari tiga bulan, maka investasi tersebut harus diklasifikasikan ke dalam akun “investasi lain-lain”. Setara kas harus sangat likuid dan mudah dijual di pasar. Pembeli dari investasi ini harus mudah dijangkau.
Jumlah dolar dari setara kas harus diketahui. Oleh karena itu, semua setara kas harus memiliki harga pasar yang diketahui dan tidak boleh mengalami fluktuasi harga. Nilai setara kas tidak boleh diperkirakan akan berubah secara signifikan sebelum penebusan atau jatuh tempo. Contoh-contoh setara kas meliputi:
– Efek-efek. Istilah yang luas ini mencakup setiap sekuritas investasi yang dapat dengan cepat dikonversikan menjadi kas dalam waktu singkat. Banyak contoh di bawah ini juga dapat disebut sebagai surat berharga, dan perusahaan sering menyatukan investasi ini dalam neraca mereka.
– Surat Utang Negara (Treasury Bills). Surat utang ini diterbitkan oleh pemerintah Amerika Serikat dan biasanya memiliki tanggal jatuh tempo satu tahun atau kurang.
– Surat Utang Pemerintah Jangka Pendek Lainnya. Instrumen utang ini dapat diterbitkan oleh entitas pemerintah mana pun (kota, negara bagian, atau Federal). Kelayakan kredit badan pemerintah harus dipertimbangkan ketika mengevaluasi risiko obligasi.
– Banker’s Acceptance. Ini adalah perjanjian di mana bank telah setuju untuk menjamin perjanjian di masa depan antara dua pihak. Instrumen ini adalah jumlah tertentu yang harus dibayarkan kepada pemegangnya pada tanggal tertentu.
– Surat Berharga Komersial (Commercial Paper). Ini adalah obligasi atau utang jangka pendek yang diterbitkan oleh perusahaan. Surat berharga ini memiliki jatuh tempo hingga sembilan bulan (270 hari). Suku bunga surat berharga akan bervariasi berdasarkan kelayakan kredit perusahaan penerbit.
– Rekening Pasar Uang. Rekening berbunga ini mirip dengan rekening tabungan; namun, rekening ini biasanya membutuhkan setoran minimum yang lebih besar dan memiliki beberapa batasan kecil pada rekening.
– Sertifikat Deposito. CD dapat dianggap setara dengan uang tunai tergantung pada tanggal jatuh temponya.
– Saham Preferen (Preferred Shares of Equity). Saham preferen dapat dianggap setara kas jika dibeli sesaat sebelum tanggal penebusan dan tidak diperkirakan akan mengalami fluktuasi nilai yang material.
Pengecualian dari Cash and Cash Equivalents
Terdapat beberapa pengecualian untuk aset jangka pendek dan aset lancar yang diklasifikasikan sebagai cash and cash equivalents.
Jaminan Kredit
Pengecualian dapat dilakukan untuk instrumen utang jangka pendek seperti Treasury-bills jika digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman atau jalur kredit yang belum dilunasi. T-bills yang dibatasi harus dilaporkan secara terpisah. Dengan kata lain, tidak ada pembatasan untuk mengkonversi surat berharga yang terdaftar sebagai cash and cash equivalents.
Persediaan
Persediaan yang dimiliki perusahaan tidak dianggap sebagai setara kas karena mungkin tidak dapat dengan mudah dikonversi menjadi kas. Selain itu, nilai persediaan tidak dijamin, yang berarti tidak ada kepastian jumlah yang akan diterima untuk melikuidasi persediaan.
Sertifikat Deposito yang tidak dapat dicairkan
Area abu-abu dari setara kas berkaitan dengan sertifikat deposito untuk jangka waktu lebih dari 3 bulan yang tidak dapat dicairkan. Seringkali, lembaga keuangan akan mengizinkan pemegang CD untuk mencairkan produk keuangan mereka dengan imbalan kehilangan bunga (misalnya, bunga enam bulan terakhir akan hilang). Jika lembaga keuangan tidak mengizinkan opsi ini, CD tidak boleh diperlakukan sebagai setara kas. Hal ini terutama berlaku untuk produk jangka panjang seperti CD lima tahun yang harus dipegang sampai jatuh tempo.
Aset Dibayar di Muka
Perusahaan dapat melaporkan aset dibayar di muka sebagai bagian dari aset lancar. Aset dibayar di muka ini dapat dikembalikan. Namun, karena ada risiko bahwa pengembalian dana tidak dapat diproses tepat waktu atau mungkin hanya ada pengembalian dana sebagian, aset dibayar di muka tidak dianggap sebagai setara kas.
Piutang Usaha
Karena ketidakpastian mengenai kelayakan kredit klien, saldo piutang usaha yang belum tertagih bukan merupakan setara kas meskipun fakturnya telah jatuh tempo atau akan segera jatuh tempo. Bahkan jika piutang siap ditagih, tidak ada jaminan bahwa klien akan mampu membayar. Selain itu, perusahaan mungkin tidak memiliki posisi istimewa dalam proses kebangkrutan atau likuidasi. Oleh karena itu, uang yang terhutang dari klien tidak sama dengan setara kas.
Kas vs Setara Kas
Meskipun akun neraca mengelompokkan cash and cash equivalents secara bersamaan, ada beberapa perbedaan penting antara kedua jenis akun tersebut. Kas jelas merupakan kepemilikan langsung atas uang, sedangkan setara kas mewakili kepemilikan atas instrumen keuangan yang sering kali terkait dengan klaim atas kas.
Cash and cash equivalents mungkin memiliki perlindungan asuransi yang berbeda. Tabungan dan rekening giro (kas) dan rekening pasar uang (setara kas) sering kali diasuransikan hingga $250.000 oleh FDIC. Namun, reksadana pasar uang tidak diasuransikan secara federal. Instrumen utang, baik yang diterbitkan oleh pemerintah maupun perusahaan, terkait dengan kesehatan entitas tersebut tanpa jaminan bahwa entitas tersebut dapat bertahan selama jangka waktu setara kas.
Cash and cash equivalents juga umumnya menghasilkan imbal hasil yang berbeda karena ada risiko yang berbeda yang terkait dengan masing-masing. Meskipun risiko untuk keduanya cukup rendah, setara kas dapat memberikan imbal hasil yang lebih baik. Selain itu, beberapa reksa dana pasar uang mungkin bebas pajak atau disimpan di rekening yang menguntungkan pajak. Sementara itu, uang tunai sering kali menerima tingkat bunga yang lebih rendah di rekening deposito.
Tujuan Cash and Cash Equivalents
Perusahaan memiliki cash and cash equivalents untuk berbagai alasan bisnis. Perusahaan mungkin ingin memiliki cash and cash equivalents untuk
– Membayar utang lancar. Perusahaan harus menggunakan cash and cash equivalents untuk membayar faktur dan bagian lancar dari utang jangka panjang pada saat jatuh tempo. Daripada harus melikuidasi aset jangka panjang, pembayaran dilakukan dengan aset yang paling likuid.
– Menabung untuk investasi modal di masa depan. Perusahaan mungkin memiliki rencana jangka panjang untuk pertumbuhan atau pengembangan, dan rencana tersebut mungkin membutuhkan modal yang cukup besar. Perusahaan atau bisnis yang menghindari risiko yang mungkin ingin meningkatkan skala dalam satu atau dua tahun mungkin tidak mau menginvestasikan dana mereka dalam produk yang lebih berisiko. Sebaliknya, menyimpan uang tunai dan setara kas sering kali merupakan tempat yang aman bagi perusahaan untuk menyimpan dana yang mereka perlukan di masa depan.
– Rencanakan untuk keadaan darurat. Dengan catatan yang sama, setara kas adalah instrumen yang paling dekat dengan uang tunai. Baik perusahaan memegang kas atau setara kas, produk ini dapat melindungi perusahaan selama periode bisnis yang buruk atau ketidakpastian pasar yang luas.
– Memenuhi perjanjian keuangan. Perusahaan mungkin diharuskan untuk memiliki sejumlah aset yang sangat likuid sebagai bagian dari perjanjian utang. Perjanjian tersebut mungkin tidak menetapkan seperti apa produk keuangan tersebut atau memiliki batasan apa pun. Sebagai contoh, sebuah pinjaman mungkin mengharuskan perusahaan untuk memiliki sejumlah kas atau setara kas.
Kesimpulan
Cash and cash equivalents adalah aset lancar yang paling likuid dalam neraca perusahaan. Berbagai macam produk keuangan yang termasuk dalam klasifikasi ini biasanya memiliki jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang, mudah dikonversi menjadi uang tunai, dan tidak boleh terikat pada pembatasan yang membatasi likuiditasnya. Perusahaan sering kali memegang cash and cash equivalents untuk membayar utang jangka pendek dan menyimpan modal di tempat yang aman untuk digunakan di masa depan.
