Debt Fund adalah kumpulan investasi, seperti reksa dana atau reksa dana yang diperdagangkan di bursa, yang kepemilikan intinya terdiri dari investasi pendapatan tetap. Debt Fund dapat berinvestasi pada obligasi jangka pendek atau jangka panjang, produk sekuritas, instrumen pasar uang, atau utang dengan suku bunga mengambang. Rata-rata, rasio biaya pada Debt Fund lebih rendah daripada reksa dana saham karena biaya pengelolaan secara keseluruhan lebih rendah. Sering disebut sebagai dana kredit atau dana pendapatan tetap, dana utang termasuk dalam kategori aset pendapatan tetap. Kendaraan berisiko rendah ini biasanya dicari oleh investor yang ingin mempertahankan modal dan/atau mencapai distribusi pendapatan berisiko rendah.
Risiko Debt Fund
Debt Fund dapat berinvestasi pada berbagai macam sekuritas, dengan tingkat risiko yang berbeda-beda. Utang pemerintah AS umumnya dianggap memiliki risiko paling kecil. Profil risiko utang perusahaan yang diterbitkan oleh perusahaan sebagai bagian dari struktur modal umumnya diklasifikasikan berdasarkan peringkat kredit perusahaan. Utang dengan peringkat investasi diterbitkan oleh perusahaan dengan prospek yang stabil dan kualitas kredit yang tinggi. Utang dengan imbal hasil tinggi, yang terutama diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan dengan kualitas kredit yang lebih rendah dengan prospek pertumbuhan yang sedang berkembang, menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, bersama dengan risiko yang lebih tinggi pula. Kategori utang lainnya termasuk utang negara maju dan utang negara berkembang.
Investasi Dana Utang
Investor dapat memilih dari berbagai pilihan Debt Fund berisiko rendah, baik dalam produk pasif maupun aktif.
Pasif
Beberapa dana investasi pendapatan tetap pasif terbesar dan paling aktif diperdagangkan berupaya mereplikasi indeks acuan pendapatan tetap teratas, termasuk Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index dan ICE U.S. Treasury Core Bond Index. ETF pasif yang mereplikasi indeks-indeks ini meliputi:
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) adalah dana replikasi indeks yang dikelola secara pasif yang melacak Indeks Obligasi Agregat Bloomberg AS. Dana ini memiliki rasio biaya bersih sebesar 0,03%. Pengembalian tahunan rata-rata 5 tahun per 4 Agustus 2022 adalah 0,83%.
iShares U.S. Treasury Bond ETF
iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) adalah dana replikasi indeks yang dikelola secara pasif yang melacak Indeks Obligasi Inti ICE U.S. Treasury. Reksa dana ini memiliki rasio biaya bersih 0,05%, dan imbal hasil tahunan rata-rata 5 tahun hingga 4 Agustus 2022 adalah 0,61%.
Aktif
Pasar Debt Fund juga mencakup berbagai manajer aktif, yang berusaha mengungguli indeks Debt Fund seperti Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index dan ICE U.S. Treasury Core Bond Index. First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) adalah contoh Debt Fund yang dikelola secara aktif yang berinvestasi untuk mendapatkan pendapatan dan apresiasi modal. Imbal hasil NAB 5 tahun per 4 Agustus 2022 adalah 0,89%. Meskipun tidak mengungguli indeks yang dipilihnya dari tahun ke tahun, reksa dana ini merupakan salah satu reksa dana dengan kinerja terbaik di jagat obligasi berimbal hasil tinggi di Amerika Serikat.
Secara keseluruhan, investor pada Debt Fund harus memahami pengukuran perhitungan imbal hasil yang digunakan sebagai indikator kinerja. Karena Debt Fund melibatkan penghasilan pendapatan, reksa dana tersebut dapat membayar dividen bulanan atau kuartalan yang dijadwalkan. Perhitungan total pengembalian memperhitungkan pembayaran pendapatan, sementara perhitungan pengembalian umum mungkin tidak.
Dana Utang Global
Negara-negara menerbitkan utang dalam berbagai bentuk untuk mendukung kebijakan fiskal pemerintah mereka. Di AS, utang yang diterbitkan pemerintah umumnya dianggap sebagai investasi pendapatan tetap dengan risiko terendah di pasar.
Dana Utang AS
Pemerintah AS menerbitkan berbagai macam surat berharga untuk investasi. Sekuritas ini dapat diinvestasikan secara langsung, atau investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam Debt Fund terdiversifikasi yang menyertakan sekuritas ini. iShares BlackRock adalah salah satu manajer terkemuka di pasar untuk ETF dana utang pemerintah AS yang diindeks. Dana utang korporasi AS biasanya dipisahkan berdasarkan kualitas kredit penerbit korporasi. Perusahaan-perusahaan AS memiliki beberapa peringkat kredit tertinggi di dunia, sehingga Debt Fund AS sangat diminati.
Dana Utang Global
Banyak negara menawarkan investasi utang untuk mendukung kebijakan fiskal pemerintah. Risiko dan imbal hasil dana utang pemerintah bervariasi, tergantung pada lingkungan politik dan ekonomi suatu negara. Mirip dengan ekuitas, dana obligasi korporasi global dapat dipisahkan berdasarkan indeks pasar negara maju dan negara berkembang. Peringkat kredit diberikan kepada obligasi pemerintah dan obligasi korporasi, dengan menggunakan analisis peringkat kredit yang terstandardisasi secara global.
