Debt Instrument adalah alat keuangan apa pun yang digunakan untuk meningkatkan modal. Debt Instrument adalah kewajiban yang terdokumentasi dan mengikat antara dua pihak di mana satu pihak meminjamkan dana kepada pihak lain, dengan metode pembayaran yang ditentukan dalam kontrak. Beberapa dijamin dengan agunan, dan sebagian besar melibatkan bunga, jadwal pembayaran, dan jangka waktu hingga jatuh tempo jika memiliki tanggal jatuh tempo.
Memahami Debt Instrument
Semua jenis instrumen yang diklasifikasikan sebagai utang dapat dianggap sebagai Debt Instrument. Umumnya, instrumen yang digunakan adalah beberapa bentuk utang berjangka, kredit, atau Debt Instrument bergulir lainnya – Debt Instrument yang dapat Anda gunakan secara terus-menerus – dengan ketentuan pembayaran yang ditentukan dalam kontrak. Kartu kredit, jalur kredit, pinjaman, dan obligasi, semuanya dapat dianggap sebagai Debt Instrument. Debt Instrument biasanya berfokus pada modal utang yang dihimpun oleh pemerintah dan perusahaan swasta atau publik. Pasar penerbitan untuk entitas-entitas ini sangat bervariasi berdasarkan jenis Debt Instrument. Kartu kredit dan jalur kredit dapat digunakan untuk mendapatkan modal. Lini utang bergulir ini biasanya memiliki struktur sederhana dan hanya satu pemberi pinjaman. Mereka juga biasanya tidak terkait dengan pasar primer atau sekunder untuk sekuritisasi. Debt Instrument yang lebih kompleks melibatkan struktur kontrak yang rumit, banyak pemberi pinjaman, dan investor biasanya berinvestasi melalui pasar yang terorganisir.
Jenis-jenis Debt Instrument
Utang biasanya menjadi pilihan utama untuk meningkatkan modal karena memiliki jadwal pembayaran yang pasti. Risiko bagi pemberi pinjaman dan peminjam lebih kecil, sehingga memungkinkan pembayaran bunga yang lebih rendah. Surat utang adalah Debt Instrument yang lebih kompleks yang melibatkan penataan yang lebih besar. Jika sebuah bisnis menyusun struktur utangnya untuk mendapatkan modal dari beberapa pemberi pinjaman atau investor melalui pasar yang terorganisir, maka biasanya dikategorikan sebagai instrumen sekuritas utang. Instrumen ini kompleks, karena terstruktur untuk diterbitkan kepada banyak investor.
Beberapa instrumen sekuritas utang yang umum adalah:
- Obligasi Perbendaharaan AS
- Obligasi Kota (Municipal Bonds)
- Obligasi Korporasi
Instrumen sekuritas utang ini memungkinkan modal diperoleh dari banyak investor. Surat utang ini dapat disusun dengan jatuh tempo jangka pendek atau jangka panjang. Surat utang jangka pendek dibayarkan kembali kepada investor dan ditutup dalam waktu satu tahun. Surat utang jangka panjang membutuhkan pembayaran kepada investor lebih dari satu tahun.
Obligasi Negara AS
Obligasi pemerintah datang dalam berbagai bentuk yang dilambangkan dengan kurva imbal hasil. Departemen Keuangan AS menerbitkan tiga jenis instrumen surat utang, yaitu Bills, Notes, dan Obligasi:
- Surat utang negara memiliki jangka waktu mulai dari beberapa hari hingga 52 minggu.
- Surat utang negara diterbitkan dengan jangka waktu dua tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, dan 10 tahun.
- Obligasi negara memiliki jangka waktu 20 tahun atau 30 tahun.
Setiap penawaran ini adalah instrumen surat utang yang ditawarkan pemerintah AS kepada publik untuk mengumpulkan modal guna mendanai pemerintah.
Obligasi kota
Obligasi kota adalah jenis instrumen surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan pemerintah daerah untuk mendanai proyek-proyek infrastruktur. Investor surat utang municipal bonds umumnya adalah investor institusi, seperti reksa dana.
Obligasi korporasi
Obligasi korporasi adalah jenis instrumen surat utang yang digunakan untuk mengumpulkan modal dari masyarakat yang berinvestasi. Obligasi korporasi disusun dengan jangka waktu jatuh tempo yang berbeda-beda, yang memengaruhi tingkat suku bunganya.
Reksa dana biasanya merupakan salah satu investor obligasi korporasi yang paling terkemuka. Namun, investor ritel yang memiliki akun pialang juga dapat berinvestasi pada obligasi korporasi melalui pialang mereka. Obligasi korporasi juga memiliki pasar sekunder aktif yang dapat digunakan oleh investor ritel dan institusi.
Produk Efek Berstruktur Utang Alternatif
Ada juga berbagai produk sekuritas utang dengan struktur alternatif di pasar, terutama digunakan sebagai instrumen sekuritas utang oleh lembaga keuangan. Penawaran ini mencakup sekumpulan aset yang diterbitkan sebagai sekuritas utang. Lembaga keuangan dan agen dapat memilih untuk menggabungkan produk dari neraca mereka – seperti utang – ke dalam satu sekuritas, yang kemudian digunakan untuk meningkatkan modal sambil memisahkan aset.
Kesimpulan
Debt Instrument adalah segala bentuk utang yang digunakan untuk meningkatkan modal bagi bisnis dan pemerintah. Ada banyak jenis Debt Instrument, tetapi yang paling umum adalah produk kredit, obligasi, atau pinjaman. Masing-masing memiliki ketentuan pembayaran yang berbeda, umumnya dijelaskan dalam sebuah kontrak.